Aussie : outsider à nouveau. Prévisions au 21.09.2022

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Alors que de nombreuses banques centrales, y compris la Réserve fédérale, sont prêtes à sacrifier l’économie pour combattre l’inflation, la RBA agit différemment. Le régulateur australien espère toujours éviter la récession. cela aidera-t-il le AUDUSD Taureaux ? Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale mensuelle du dollar australien

Le marché Forex est comme une course en circuit fermé. Alors que la plupart des banques centrales sont sur le point d’accélérer au quatrième trimestre, la RBA signale un ralentissement. Sans surprise, l’AUDUSD a chuté à son plus bas niveau en deux ans. L’avenir des taureaux est incertain.

Selon Philip Low, le fait que la RBA ait relevé un peu les taux d’intérêt soulève déjà la possibilité d’une hausse plus modeste à l’avenir. Selon le procès-verbal de la réunion de septembre de la RBA, un ralentissement du rythme de croissance des taux devient plus probable à mesure que le taux de trésorerie augmente. Depuis le début du cycle, la RBA l’a déjà relevé de 225 points de base à 2,35%, le resserrement monétaire le plus agressif depuis les années 1980.

Dynamique des taux RBA

Source : Bloomberg.

Ses conséquences affectent déjà l’économie australienne. En conséquence, le taux de chômage a grimpé à 3,5 % en août. Cependant, les prix à l’exportation exorbitants, une monnaie faible, un marché du travail solide et une épargne importante des ménages suggèrent que l’Australie pourrait être en mesure d’éviter une récession. Selon les experts de Bloomberg, la probabilité d’une récession dans les 12 prochains mois est de 25 %. C’est moins de 80% pour la zone euro et 50% pour les Etats-Unis.

Les obligations indiquent également une faible probabilité de récession. Contrairement aux États-Unis, la courbe de rendement australienne ne s’est même pas inversée.

Dynamique des courbes de taux aux États-Unis et en Australie

Source : Bloomberg.

L’intention de la banque centrale australienne de maintenir l’équilibre économique indique que la RBA ne suivra pas la Fed et n’attendra pas une récession pour battre l’inflation. La RBA indique que le taux de trésorerie dépendra des données entrantes. Selon les dérivés, une hausse des taux de 50 points de base en octobre est possible avec une probabilité de 70 %.

L’intention de la RBA d’éviter une récession est louable. Cependant, à cause de cela, le dollar australien peut devenir un étranger. En raison de son statut d’actif risqué, le dollar australien est fortement corrélé aux indices boursiers américains, qui sont en baisse en raison de l’intention de la Fed de relever le taux des fonds fédéraux au-dessus de 4 %. Le resserrement monétaire se poursuit et les dernières actions de la Fed affectent négativement l’économie. Son ralentissement et la baisse des prévisions de bénéfices des entreprises sont des arguments solides pour la baisse du S&P 500 et de l’AUDUSD.

L’escalade du conflit armé en Ukraine est devenue un nouveau coup dur pour l’AUD. La mobilisation partielle en Russie et les menaces de guerre nucléaire poussent les investisseurs vers des refuges. Le dollar américain est votre premier choix.

Mensuel AUDUSD Plan commercial

Par conséquent, même un atterrissage en douceur ne garantit pas de bonnes perspectives pour le dollar australien. Le ralentissement du resserrement monétaire de la RBA, l’aggravation de l’appétit pour le risque mondial et les facteurs géopolitiques conduiront l’AUDUSD à frapper précédemment fixé des objectifs à 0,655 et 0,645. Je recommande d’aller dans les ventes.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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