Aussie – Trop tôt pour agir avec audace. Prévisions au 02.05.2022

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Le AUDUSDLa baisse de près de 8 % par rapport aux sommets d’avril a surpris les acheteurs australiens. Ils comptaient sur la paire en hausse sur les attentes de resserrement monétaire par la RBA. Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale hebdomadaire du dollar australien

Tout est possible sur le Forex. Même l’AUD a chuté, bien que la RBA soit sur le point de relever ses taux pour la première fois depuis 2010. Il convient de noter que l’écart de rendement des obligations locales entre l’UA et les États-Unis se creuse, que le marché du travail est proche du plein emploi et que l’inflation a atteint son maximum. niveau. le plus haut niveau en 21 ans. L’AUD, malgré les données internes positives, ne peut pas faire face aux facteurs externes négatifs.

18 des 21 experts de Bloomberg s’attendent à ce que la RBA augmente le taux de trésorerie pour la première fois en plus de vingt ans lors de sa réunion du 3 mai. 13 économistes prévoient que le taux augmentera de 15 points de base à 0,25 %. Cinq experts s’attendent à ce qu’il atteigne 0,5 %. L’une des limites est la proximité des élections législatives du 21 mai. La dernière fois que la RBA a resserré sa politique monétaire remonte à la campagne électorale de 2007, lorsque le premier ministre John Howard a perdu.

L’inflation la plus élevée depuis plus de deux décennies et un marché du travail vigoureux rapprochent le début du resserrement monétaire. Le marché à terme s’attend à ce qu’il soit le plus agressif depuis 1994. Selon les swaps d’indices au jour le jour, le taux au comptant en 2022 passera de 0,1 % à 2,5 %, ce qui implique son augmentation de 50 points de base, au moins lors d’une des réunions bancaires. . .

Dynamique des anticipations de taux de trésorerie

Source : Bloomberg.

Malheureusement, ni les données solides ni les attentes d’un resserrement agressif de la politique de la RBA n’aident la AUDUSD Les taureaux AUD ont un concurrent très puissant. Le dollar a tendance à se renforcer par rapport aux principales devises lorsque l’économie américaine surperforme son homologue mondiale, confirmant l’exceptionnalisme américain, ou lorsque la demande de valeurs refuges est élevée. Les deux facteurs sont maintenant en vigueur. Malgré la chute du PIB américain de 1,4 % au premier trimestre, l’indicateur devrait se redresser rapidement au deuxième. Dans le contexte d’accélération du PCE à 6,6%, ce fait délie les mains de la Fed.La banque centrale pourrait ramener le taux des fonds fédéraux à 3% en 2022 et entend réduire significativement le solde de près de 9 milliards de dollars.

Taux de la Fed et dynamique des bilans

Source : Bloomberg.

Un concurrent puissant n’est pas la seule raison pour AUDUSDLa baisse de près de 8% par rapport à ses sommets d’avril. La plus grande épidémie de COVID-19 en Chine depuis le début de la pandémie exerce une pression sur le dollar australien. D’une part, il ralentit l’économie chinoise. En revanche, elle entraîne une baisse des prix des matières premières. En avril, l’activité commerciale chinoise dans l’industrie manufacturière est passée de 49,5 à 47,4, confirmant de graves problèmes de PIB.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

À mon avis, les facteurs négatifs de la Chine et du marché des matières premières, ainsi que la proximité de la réunion du FOMC, rendent difficile AUDUSD croître. Il est possible d’ajouter des shorts, formés après le rebond des prix. vers 0,72 après la publication des données sur l’inflation australienne, si la RBA relève le taux directeur de 15 points de base ou s’abstient d’appliquer un resserrement monétaire. Le lendemain, prise de bénéfices à l’issue de la réunion de la Fed.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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