Aussie : victime des circonstances. Prévisions au 09.05.2022

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Peu importe à quel point le resserrement monétaire de la RBA a commencé pour le AUDUSD, de forts vents contraires ne permettent pas à la paire de monter. Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale mensuelle du dollar australien

Le temps a montré qui a raison et qui a tort. Avant les réunions de la RBA et de la Fed, les hedge funds sont passés à une position longue nette sur l’AUD pour la première fois depuis août 2021, tandis que les gestionnaires d’actifs ont doublé leurs positions courtes nettes à 33 000 contrats. Les fonds spéculatifs s’attendaient au début du resserrement de la RBA et à la clôture des positions longues sur le dollar suite à la hausse de 50 points de base du taux des fonds fédéraux. Les gestionnaires d’actifs ont décidé que la force de l’USD n’était pas en danger. En conséquence, ceux qui avaient les nerfs plus solides ont réussi.

dynamique de AUDUSD et fonds spéculatifs AUD

Source : Bloomberg.

La RBA a surpris les investisseurs en augmentant le taux de trésorerie de 0,1% à 0,35%, tandis que la plupart des experts de Bloomberg prévoyaient que le taux augmenterait de seulement 10 points de base. Philip Lowe a semblé gêné après avoir soutenu que le taux de trésorerie resterait au même niveau jusqu’en 2024. Cependant, plus la banque centrale s’en tiendra à son approche attentiste, plus vite elle devra rattraper la hausse de l’inflation. .

En effet, avec des prix à la consommation bondissant de 5,1 % au premier trimestre et une inflation sous-jacente à 3,7 %, dépassant le haut de la fourchette cible de 2-3 %, la Reserve Bank of Australia ne peut rester modérée. Sur la base de prévisions actualisées, la RBA s’attend à ce que l’IPC de base accélère à 4,6 % d’ici la fin de 2022 et ne revienne à l’objectif qu’en 2024. Cela suggère une longue période de resserrement monétaire de la RBA. Le marché à terme signale une hausse du taux au comptant à 0,6 % pour juin et 2,75 % pour Noël. C’est plus rapide que les prévisions de la RBA de 1,75 % d’ici la fin de 2022 et de 2,5 % d’ici la mi-2023.

L’AUD est fortement soutenu par la banque centrale australienne et de solides données macroéconomiques, notamment la croissance des ventes au détail à un niveau record pendant trois mois consécutifs. Cependant, le AUDUSD les taureaux font face à des vents contraires, provoquant la chute de la paire. Le dollar australien a été victime de la détérioration de l’appétit mondial pour le risque et des craintes d’un ralentissement économique mondial. La dépendance de l’AUD vis-à-vis du marché boursier américain est démontrée par la forte volatilité du S&P 500 et AUDUSD après la réunion du FOMC. Les risques d’une nouvelle baisse de l’indice boursier ne permettent pas aux acheteurs d’AUD de reprendre leur souffle.

Chacun des trois moteurs de la croissance économique mondiale a ses défis. Les États-Unis font face à un resserrement monétaire agressif de la part de la Réserve fédérale. La zone euro souffre de la guerre en Ukraine et de la crise énergétique, et la Chine lutte contre l’épidémie de COVID-19. L’avertissement du Premier ministre chinois Li Keqiang concernant une situation de travail difficile en raison des blocages à Shanghai et à Pékin et la faiblesse des données sur la balance commerciale chinoise n’ont fait qu’ajouter à la AUDUSD rejeter.

Dynamique de la balance commerciale de la Chine

Source : Bloomberg.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

Je ne vois pas de changement spectaculaire en Asie ou en Europe de l’Est jusqu’à présent, ce qui indique une poursuite de la AUDUSD tendance baissière vers 0.685 et 0.675. Je recommande d’aller dans les ventes.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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