Balance : guerre des devises ou pas ? Prévisions au 16.06.2022

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Contrairement aux experts de Reuters, qui s’attendent à ce que la BoE relève ses taux d’intérêt de 25 points de base en juin, les marchés financiers appellent à une décision plus audacieuse. Andrew Bailey et ses collègues oseront-ils faire cela ? Qu’est-ce que cela signifiera pour GBPUSD? Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales en livre

Le problème vient trois par trois. Plusieurs facteurs ont contribué à la GBPUSD s’effondrer sous le niveau de 1,2. Premièrement, les attentes d’un resserrement agressif de la politique monétaire de la Fed, deuxièmement, le procès de l’UE contre le Royaume-Uni pour violation des termes de l’accord de Brexit. Troisièmement, le désir du premier ministre écossais Nicola Sturgeon de partager les plans d’un nouveau référendum sur l’indépendance. La dernière fois que le GBPUSD a atteint le niveau mentionné ci-dessus, c’était en mars 2020, lorsque la pandémie a paralysé l’économie britannique. Maintenant, l’économie du pays est déprimée, obligeant la Banque d’Angleterre à choisir le moindre de deux maux.

La hausse des coûts d’emprunt de la BoE devant les autres banques centrales, ainsi qu’une contraction mensuelle de 0,3 % du PIB britannique en mai après deux mois sans croissance, incitent Andrew Bailey et ses collègues à la prudence. Un seul des 56 experts de Reuters prédit que le taux d’intérêt augmentera de 50 points de base lors de la réunion du MPC en juin. Les autres s’attendent à une hausse de 25 pb. Le marché des dérivés estime la probabilité d’une nouvelle hausse à 43 %. En général, leurs prévisions semblent plus agressives que les opinions des économistes.

Dynamique des taux des principales banques centrales du monde

Source : Bloomberg.

Prévisions des taux d’intérêt de la BoE

Source : Bloomberg.

Selon l’estimation consensuelle, six membres du MPC voteront pour augmenter les coûts d’emprunt à 1,25 %. Les trois autres sont pour une augmentation de 1,5 %. Cependant, leur nombre pourrait augmenter en raison de la faiblesse de la livre sterling, des actions des banques centrales rivales et d’une relance budgétaire de 15 milliards de livres sterling du Trésor.

Avec la flambée des prix à la consommation dans le monde, la politique monétaire a radicalement changé. Dans le passé, les banques centrales préféraient une monnaie faible qui stimulerait les exportations et augmenterait l’IPC. Maintenant, la situation a changé. Les unités monétaires fortes qui ralentissent l’inflation sont une priorité. Par conséquent, la chute de GBPUSD en baisse de 11% depuis le début de l’année ne plaît pas à la Banque d’Angleterre. La chute du taux de la livre sterling pondéré en fonction des échanges à son plus bas niveau depuis janvier 2021 ne fait qu’ajouter à l’inflation, faisant de la prévision de croissance à deux chiffres de la BoE d’ici la fin de 2022 une réalité.

Andrew Bailey et ses collègues devraient agir de manière décisive alors que la guerre des devises fait rage, la Fed relève ses taux de 75 points de base pour la première fois depuis 1994 et la BCE n’exclut pas une hausse de 50 points de base en juillet. D’autant plus que le programme de soutien de Rishi Sunak pourrait ajouter un point de pourcentage à la croissance économique.

Dynamique et prévisions du PIB britannique

Source : Bloomberg.

La probabilité d’une forte augmentation s’accroît lors de la réunion du MPC du 16 juin, qui a permis au GBPUSD haussiers pour se renforcer et pousser le prix de la paire au niveau de 1,22. Les baissiers ont ensuite pris les devants, soutenus par l’intention de la Fed d’augmenter les coûts d’emprunt à 3,4 % en 2022.

GBPUSD plan de trading pour une semaine

À mon avis, la hausse des taux d’intérêt de 25 points de base a été escomptée GBPUSD. Ce rallye catalysera de nouvelles ventes vers le niveau de 1,18. Un grand rallye de 50 points de base ne fera que retarder la défaite des haussiers, conduira à une correction à court terme et permettra d’ajouter transactions courtes formé au niveau de 1247.

Graphique des prix GBPUSD en mode temps réel

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