Boom retardé, “douleur”, après le FOMC de septembre

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Points de discussion S&P 500, Nasdaq :

  • Cet après-midi a apporté une troisième hausse consécutive des taux de 75 points de base de la part de la Fed, ainsi que des assurances de plus à venir.
  • Contrairement au discours de Powell à Jackson Hole, le commentaire n’était ni court ni direct, et il y avait un certain nombre de moteurs pour les haussiers et les baissiers. La réponse clé a été montrée après la clôture de la presse, ce qui met l’accent sur les deux prochains jours d’action sur les prix pour évaluer la réponse du marché. Il convient de noter qu’il y a une décision sur les taux de la Banque du Japon ce soir et une décision sur les taux de la Banque d’Angleterre demain matin.
  • L’analyse contenue dans l’article est basée sur Action de prix Oui formations de cartes. Pour plus d’informations sur l’action des prix ou les modèles de graphique, consultez notre Formation DailyFX section.

Aimé par James Stanley

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Nous sommes de l’autre côté de Décision du FOMC sur les taux de septembre Et franchement, il y a plus de questions que de réponses à ce stade. Mais, il existe des preuves pour étayer cette observation et c’est le fait que les stocks se tenaient toujours dans des fourchettes précédemment définies jusqu’à la fin de la presse. Il y a eu une réponse tardive à l’aversion au risque, les actions revenant aux plus bas de la session. Je vais examiner les actions plus en profondeur, mais quelques marchés clés doivent d’abord être abordés.

Alors que Powell a fait quelques commentaires qui peuvent être interprétés comme accommodants ou haussiers sur les actions, le message principal est que la Fed augmente jusqu’à ce que l’inflation soit maîtrisée. C’est l’ajout du mot « douleur » que Powell avait inséré vers la fin de la presse qui a semblé attirer l’attention de tant de commerçants.

Tarifs américains

Il s’agit probablement de l’impact le plus notable de la publication de la déclaration initiale : la note sur deux ans a bondi au-dessus de 4 % et a atteint un nouveau sommet sur 15 ans de 4,12 %. Cela n’a cependant pas duré longtemps, car les prix sont rapidement tombés sous la barre des 4 % lors du discours de Powell.

La dernière partie de ce discours a vu Powell faire des commentaires relativement agressifs, discutant de la possibilité de “douleurs” dans l’économie alors que la Fed continue de relever les taux et de pousser les rendements plus haut, les deux ans se négociant actuellement à 4,02% à partir de cette écriture.

Billets américains à deux ans

Graphique réalisé par James Stanley

Le dollar américain

Le dollar américain est généralement plus sensible aux taux à court termedonc quelque chose comme la courbe des taux qui s’inverse de plus en plus pourrait être un facteur positif pour le dollar américain. Les dollar américain était très haussier plus tôt dans la journée, sortant des triangles ascendants à 110,24 hier, puis au-dessus du niveau de 110,79 lors de la séance d’aujourd’hui.

À l’instar des taux américains, l’USD a rapidement repris de la force autour de la publication de la déclaration, ce qui a aidé le billet vert à atteindre un nouveau plus haut de 20 ans à 111,58.

Les prix reculent déjà vers ce sommet dans un mouvement de continuation, mais cela restera un élément d’intérêt jusqu’à la fin de la semaine.

Tableau des prix sur deux heures en dollars américains

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Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY chez Tradingview

EUR/USD

j’avais prévenu que EUR/USD Le support semblait vulnérable plus tôt dans la journée, et c’était une extension de ce dont vous aviez parlé hier.

EUR/USD est tombé à un nouveau plus bas de 19 ans et s’empare maintenant du plus bas de début septembre, allant d’environ 0,9862 à 0,9876, ce qui invalide également le coin en baisse, qui gardait la porte ouverte à des scénarios d’inversion haussière . Cela remet l’accent sur l’EUR/USD du côté baissier de la devise, et il existe un potentiel de résistance au support précédent à 0,9950 et à nouveau à la parité si les haussiers peuvent réaliser un recul plus profond.

Tableau des cours quotidiens EUR/USD

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Graphique réalisé par James Stanley; EURUSD sur Tradingview

S&P 500

Les actions ont eu une réponse initialement haussière à la pression de Powell, en particulier la ligne familière “il peut être approprié de ralentir la hausse des taux”, qui se lit comme extrêmement accommodante. Powell a ensuite étouffé cette ligne en parlant de la “douleur” et du fait que la Fed ciblera constamment les taux jusqu’à ce que l’inflation montre une baisse plus convaincante.

j’en avais parlé hier et une zone de résistance clé est entrée en jeu aujourd’hui, tirée des niveaux de Fibonacci 3902-3915. Cela a aidé à marquer le plus haut de la session lors de la conférence de presse avant que les baissiers ne cherchent un nouveau plus bas.

Graphique S&P 500 5 minutes

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Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 chez Tradingview

S&P 500 à long terme

Prendre du recul nous avons maintenant de nouveaux plus bas de deux mois dans le S&P 500 et il y a un domaine de soutien majeur à venir de 3786-3802. En dessous se trouve un autre point de support de l’action des prix autour de 3750 et après cela, les plus bas de juin se concentrent à 3639.

Graphique journalier du S&P 500

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Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

Nasdaq

Les NasdaqLe mouvement me semble un peu plus accommodant et, fait intéressant, l’indice technologique lourd n’a pas établi de nouveau plus bas au cours des deux derniers jours, contrairement au S&P 500.

Le nouveau plus bas arrive maintenant, cependant, dans le sillage de FOMC et les prix y sont maintenant à de nouveaux plus bas depuis deux mois. Mon prochain support approche rapidement autour de 11 700, après quoi le plus bas de deux ans dans la zone 11 069-11 294 entre en jeu.

Tableau des prix quotidiens du Nasdaq

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Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 chez Tradingview

— Écrit par James Stanley, stratège principal, DailyFX.com et responsable de Formation DailyFX

Contactez et suivez James sur Twitter : @JStanleyFX





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