Coincé dans le support pour le décollage

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Dow, S&P 500, Nasdaq 100 Points de discussion :

  • La grande semaine est là avec le FOMC mercredi, largement attendu pour apporter la première hausse depuis 2018.
  • Une hausse de 25 points de base est incluse ici, le plus pressant sera ce que dit la Fed et c’est là que les prévisions peuvent prendre une importance particulière, soulignant comment le FOMC s’attend à ce que l’inflation réagisse dans les mois à venir, ainsi que ses attentes en matière de taux. . la politique avance. Un autre problème est le resserrement quantitatif et la manière dont le FOMC gérera l’énorme portefeuille qui s’est constitué dans la banque.
  • L’analyse contenue dans l’article est basée sur Action de prix et formations de cartes. Pour plus d’informations sur l’action des prix ou les modèles de graphique, consultez notre Formation DailyFX section.

La semaine de la Fed est enfin arrivée et c’est la décision sur les taux qui fait le tour du calendrier économique depuis un certain temps alors que le FOMC devrait relever les taux pour la première fois depuis 2018. La banque a mis en place une série de programmes de relance depuis cette dernière hausse. en décembre il y a quatre ans, et à ce stade, l’inflation continue d’augmenter, ce qui nécessitera probablement davantage de resserrement de la part de la Fed plus tard cette année.

La grande question à ce stade est de savoir combien d’ajustements supplémentaires seront nécessaires, et c’est une question qui est assombrie par l’opacité pour le moment. Alors que la Fed a continué d’ignorer l’inflation l’année dernière sous l’hypothèse qu’elle était “transitoire”, l’inflation n’a fait que croîtreIllustré par cette impression de 7,9 % de la semaine dernière, établissant un nouveau record de 40 ans.

Et comme couvert dans les prévisions de stock de cette semaine, il existe une possibilité d’inflation encore plus élevée, car divers produits de base ont grimpé en flèche depuis les sanctions imposées à la Russie après l’invasion de l’Ukraine. Cela pourrait servir à coincer davantage la Fed, avec des taux d’inflation encore plus élevés nécessitant beaucoup plus de resserrement pour être maîtrisés. En réponse, la courbe des taux s’est compressée très rapidement, le spread du Trésor 2/10 étant le plus serré depuis 2019, juste avant la pandémie. Notamment, cet indicateur s’est inversé trois fois au cours des 20 dernières années, les deux premières se sont produites avant le boom technologique et après le krach financier mondial.

Il s’agit d’un signal baissier et apparaîtra souvent avant les ralentissements. Le fait que les investisseurs et les fonds acceptent un taux de rendement inférieur pour un investissement à plus long terme met en évidence la distorsion, ainsi qu’un certain pessimisme de la part des investisseurs professionnels. Les investisseurs à l’extrémité longue de la courbe peuvent même ne pas chercher à détenir l’investissement à terme, mais il y a une motivation à jouer le rôle principal dans l’attente que les taux baissent et que les valeurs des obligations à l’extrémité longue de la courbe vont éprouver une certaine appréciation. à mesure que les taux baissent.

Écart de la courbe de rendement des bons du Trésor américain 2/10

Graphique réalisé par James Stanley

S&P 500

A ce point le S&P 500 il détient un support à un point clé du graphique, autour des plus bas de janvier et juste un peu au-dessus des plus bas de février. Il y a une confluence de Fibonacci Les supports à 4186-4211 ont aidé à pousser le prix près des plus bas au cours des derniers mois et c’est en jeu pour commencer la semaine. Cela pourrait être une zone difficile à vendre étant donné la série de creux plus élevés et la tendance des acheteurs à se présenter dans cette zone.

Graphique des prix sur quatre heures du S&P 500

Tableau des prix sur quatre heures du SPX S&P 500

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

Présentation de S&P

Prendre du recul met en évidence l’importance de cette zone d’appui. Le niveau de Fibonacci à 4101 a aidé à atteindre le plus bas de février et à ce stade, il constitue le plus bas de 10 mois de l’indice. Une rupture de ce support ouvre la porte à un déclin au niveau 4k, où un niveau de Fibonacci rencontre le niveau psychologique.

Et en dessous, il y a beaucoup de soutien autour du niveau 3800, et une baisse là-bas marquerait la vente totale depuis le sommet de janvier d’un peu plus de 20%, marquant le territoire du «marché baissier» pour le S&P 500. Ce serait autour du zone où je chercherais un rebond, surtout si cette zone entre en jeu rapidement après une cassure baissière.

Graphique des prix quotidiens du S&P 500

Graphique des prix quotidiens du SPX S&P 500

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 chez Tradingview

Nasdaq 100

Il existe un paramètre similaire dans le Nasdaq 100 pour le moment, avec des prix proches d’un support qui s’est jusqu’à présent avéré têtu et difficile à casser. Cependant, la baisse par rapport au sommet précédent a été plus prononcée, car le Nasdaq 100 est déjà techniquement en territoire de « marché baissier ».

Le support exceptionnel sur le Nasdaq 100 se situe entre les niveaux de Fibonacci à 12 894 et 13 050, ce dernier contribuant actuellement à marquer le plus bas de 10 mois de l’indice.

Tableau des prix Nasdaq 100 sur quatre heures

Tableau des prix Nasdaq 100 sur quatre heures

Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 dans Tradingview

nasdaq à long terme

Prendre du recul sur le graphique met en évidence l’importance de ce domaine. Une cassure de ce support ouvre la porte à un passage au support suivant, autour de 12 250 sur mon graphique, ce qui marquerait un nouveau plus bas annuel sur le Nasdaq 100. En dessous, environ 11 700 est un autre point clé, car c’est le 50% marqueur du mouvement de la pandémie dans l’indice, pris du plus bas de mars 2020 au plus haut de novembre de l’année dernière.

Tableau des prix hebdomadaires du Nasdaq 100

Tableau des prix hebdomadaires du Nasdaq 100

Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 dans Tradingview

Divergence Dow

Alors que le Nasdaq 100 se négocie en « territoire de marché baissier » alors que le S&P 500 s’en rapproche de plus en plus, le dow il a plutôt bien résisté, tous les facteurs restant les mêmes. Il y a un point de support confluent autour de 32 500 qui a maintenu des creux au cours des dernières semaines et l’indice est toujours à environ 11 % de son précédent record historique.

Tableau des prix hebdomadaires du Dow Jones

Tableau des prix hebdomadaires du Dow Jones

Graphique réalisé par James Stanley; Dow Jones dans Tradingview

dow jones à court terme

Le Dow montre un schéma de synthèse similaire ces dernières semaines, car un point de support clé à long terme est entré en jeu. Cependant, si ce support est cassé, il pourrait y avoir un gros mouvement en magasin car le prochain point de support majeur sur mon graphique se situe autour du niveau psychologique de 30k.

Il existe une zone de résistance à court terme qui, si elle est testée, pourrait rapidement ouvrir la porte à des scénarios haussiers. Cette résistance provient d’un point de support de swing précédent et s’étend d’environ 33 532 à 33 613, et c’est la zone qui a atteint le sommet de swing de la semaine dernière.

Une poussée à travers cette zone ouvre la porte à un potentiel d’inversion à la hausse plus large.

Tableau des prix du Dow Jones sur quatre heures

Tableau des prix du Dow Jones sur quatre heures

Graphique réalisé par James Stanley; Dow Jones chez Tradingview

— Écrit par James Stanley, stratège principal pour DailyFX.com

contacter et suivre James Sur Twitter: @JStanleyFX





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