comment configurer un écart d’appel haussier ?

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Avec le Bull Call spread, vous effectuerez deux transactions simultanément. Achetez et vendez une option d’achat avec la même date d’expiration mais avec deux prix d’exercice différents. L’objectif est de vendre l’option Call à un prix d’exercice supérieur à celui relatif à l’achat.

Dans l’exemple suivant, l’indice DAX 40 marque toujours 16 093 points (la simulation a été réalisée dans le sillage de la précédente).

Vous achetez une option d’achat avec un prix d’exercice de 16 050 points et une prime de 477 points (multiple de 5). Et vous vendez une option d’achat avec un prix d’exercice de 16 700 points et donc la prime est de 148 points (multiple de 5).

Dans cette configuration, la perte maximale est la différence entre les deux primes, soit 1 645 € car ((477 – 148) x 5) et le point neutre de la position est à 16 379 points sur le Dax 40.

Pour calculer le gain potentiel maximum, il suffit de calculer la différence entre les deux strikes et de soustraire le bonus (la différence entre les deux bonus) :

Gain potentiel maximum = ((16 700 – 16 050) – (477 – 148)) x 5

Gain potentiel max = (650 – 329) x 5

Gain potentiel max = 1 605

Le gain potentiel maximal est donc 1 605 €.



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