Configurations d’action de prix en dollars américains : EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

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Points de discussion sur le dollar américain :

Ce fut un deuxième trimestre mouvementé et le La tendance haussière du dollar américain remonte à plus d’un an. Le dollar a trouvé un soutien dans les années 90 niveau psychologique dans DXY l’année dernière et cela a été montré en janvier/février et en mai/juin. Le troisième trimestre de l’année dernière a vu les prix dans le dollar américain vers une résistance à court terme, qui a éclaté en septembre juste après que la Fed a commencé à prévoir des hausses de taux réels pour 2022.

À l’époque, le SEP ne mettait en évidence qu’une hausse des taux en 2022. L’inflation à l’époque était déjà supérieure à 5 % après que l’IPC ait été enregistré à 5,3 % pour le mois d’août. Cependant, ce simple geste de mettre en évidence une seule hausse des taux en 2022 a suffi à montrer aux marchés que la Fed réagirait, en fait, à un moment donné.

Cela a juste pris beaucoup, beaucoup plus de temps que beaucoup ne l’avaient prévu.

La banque a finalement commencé à marcher en mars. L’inflation était alors passée à 7,9 % et la hausse de 25 points de base lors de cette réunion n’a pas fait grand-chose pour étouffer la tendance à la hausse des prix, l’IPC de mai atteignant 8,6 %. Mais, la banque a continué à parler de la possibilité de nouvelles hausses et les deux dernières décisions sur les taux ont généré des mouvements de 50 et 75 points de base respectivement, indiquant que la Fed est prête à prendre des médicaments durs ici pour essayer de faire face à l’inflation. . .

L’Europe, en revanche, semble être un peu plus en retard sur une tendance similaire. L’inflation en Europe a dépassé 8% et d’autres gains sont susceptibles d’y arriver. À ce stade, la BCE a évoqué une hausse de 25 points de base en juillet suivie d’une autre hausse possible en septembre. Mais cela fera-t-il l’affaire ? Ou bien la BCE se retrouvera-t-elle dans une position similaire à celle de la Réserve fédérale, essayant à la hâte de rattraper son retard politique dans le but de freiner une inflation généralisée et persistante ?

Ce sera un problème pour le troisième trimestre, mais la réponse à cette question est essentielle à la trajectoire du dollar américain, qui a connu une forte dynamique au cours de l’année écoulée grâce au FOMC qui s’est imposé comme la banque centrale la plus agressive au monde. développé et compte tenu du rythme de l’inflation ailleurs, cela pourrait ne pas durer.

dollar américain

En regardant à plus long terme l’USD, la devise reste au sommet d’une large zone de résistance. Le niveau de 103,82 était le plus haut de 2017 et, plus récemment, a été utile comme point d’appui à court terme. Mais collaborer, c’est aussi retracement de fibonacci à 101,80, ce qui a permis de trouver un support fin mai.

Notable, cependant, est la mèche supérieure du chandelier de la semaine dernière, signalant un renversement. Et cela s’est produit juste après que le FOMC a publié sa décision sur les taux qui prévoyait une hausse de 75 points de base. Et lorsqu’un marché ne progresse pas sur des nouvelles apparemment bonnes, regardez en bas, car quelque chose d’autre peut se préparer pour ce qui est juste au coin de la rue.

Graphique des prix hebdomadaires en dollars américains

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY dans Tradingview

EUR/USD

Le deuxième quart-temps a été difficile pour lui euro. L’endroit idéal pour faire attention à EUR/USD est la zone autour du plus bas actuel de 19 ans de 1,0340. Cela a été établi en 2017 juste avant que la paire ne monte une pente de 2 000 pips qui s’est poursuivie l’année suivante.

Plus récemment, lorsque la force de l’USD a commencé à prendre de l’ampleur au deuxième trimestre, l’EUR/USD a entamé une tendance baissière qui ne s’est pas vraiment arrêtée ni trop ralentie : les prix ont simplement continué à baisser.

Ainsi, lorsque l’action des prix a chuté début mai avec ce support de 1,0340 en vue, les appels à la parité ont rapidement fait la une des journaux alors que les banques ont commencé à rechercher cette impression insaisissable à 1,0000, ce qui ne s’était pas produit depuis 2002. Et cela ne s’est pas produit. Cela ne s’est pas produit ici non plus, car le support est apparu environ 12 pips plus haut début mai.

Et encore une fois, juste après la hausse des taux du FOMC, alors que l’USD atteignait son plus haut de 20 ans, l’EUR/USD a poussé plus bas pour soutenir et a de nouveau établi un plus bas .

Il ne s’agit pas nécessairement de prévoir un renversement complet. Mais, il pourrait en avoir assez pour permettre un peu de contrecoup. Et si nous voyons le changement de marée fondamental au troisième trimestre, peut-être que quelque chose d’autre peut se développer. Mais d’une manière générale, je m’attends à ce que ce soutien finisse par diminuer. Nous aurons peut-être besoin d’un recul plus profond pour supprimer certains des arrêts de fuite sur les positions courtes qui ont suivi cette tendance qui a maintenant plus d’un an.

Graphique des cours hebdomadaires EUR/USD

Tableau des prix hebdomadaires EURUSD

Graphique réalisé par James Stanley; EURUSD dans Tradingview

GBP/USD

Ce fut un trimestre encore plus douloureux pour GBP l’euro ayant surperformé la livre sterling au deuxième trimestre, comme en témoigne la rupture EUR/GBP.

Mais il ne fait aucun doute que la Banque d’Angleterre sera confrontée à un problème similaire à celui de la BCE et que l’inflation devrait continuer d’y augmenter. Au Royaume-Uni, la BoE a été franche quant à ses attentes, qui incluent la possibilité d’une récession alors que l’inflation dépasse 10 % plus tard cet été. La différence, cependant, est que la BoE a déjà entamé le processus de relèvement des taux.

Dans GBP/USD, la paire a franchi un grand niveau la semaine dernière à 1,2000. Un fort recul s’est développé peu de temps après, et il pourrait y avoir un peu plus de place pour que ce thème se déroule, avec une résistance possible dans la zone 1,2452-1,2500 sur le graphique. Si cela ne tient pas, il y a un autre point de surcharge de support/résistance précédent tracé autour de la zone de 1,2650 sur le graphique.

Graphique des cours hebdomadaires GBP/USD

tableau des prix gbpusd

Graphique réalisé par James Stanley; GBPUSD dans Tradingview

dollars américains/dollars canadiens

La grande question du troisième trimestre dollars américains/dollars canadiens est si la paire peut franchir 1.3000. Il y a certainement eu des tests et il y a une zone de résistance allant de 1,2950 à 1,3000 qui a essentiellement été testée depuis août dernier. À ce jour, aucun de ces tests n’a conduit à une cassure durable, même si celui de la semaine dernière semblait prometteur jusqu’à ce que les prix reculent pour chercher un support à 1,2950.

Cela laisse la porte ouverte à une évasion potentielle à la hausse avant le troisième trimestre, avec la possibilité que la paire finisse par casser au-dessus et laisse le niveau de 1,3000 derrière (au moins pendant un certain temps).

Graphique hebdomadaire USD/CAD

graphique hebdomadaire usdcad

Graphique réalisé par James Stanley; USDCAD dans Tradingview

USD/JPY

Combien de temps la BoJ pourra-t-elle maintenir son rythme soutenu d’adaptation ? C’est la grande question du troisième quart-temps et elle ne va probablement pas disparaître de si tôt. La semaine dernière, il a été entendu que la banque avait gardé le même discours de « surveillance étroite » dans sa déclaration sur Et en-faiblesse et les marchés y ont vu un signal clair pour revendre la pièce, conduisant à un nouveau sommet de 24 ans en USD/JPY.

Mais, l’idée que ce thème dure encore un trimestre complet, d’autant plus que la plupart des autres banques centrales mondiales deviennent plus agressives, semble un peu farfelue.

Cependant, ce n’est pas une préoccupation actuelle, et l’USD/JPY reste très proche des plus hauts de 24 ans récemment établis, avec ce précédent point de résistance autour du niveau psychologique de 135,00 devenant maintenant un support potentiel.

Graphique des prix USD / JPY sur quatre heures

usdjpy graphique sur quatre heures

Graphique réalisé par James Stanley; USDJPY dans Tradingview

— Écrit par James Stanley, stratège principal pour DailyFX.com

contacter et suivre James Sur Twitter: @JStanleyFX





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