Configurations pré-FOMC de l’action sur les prix du dollar américain : EUR/USD, AUD/USD, USD/JPY

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Points de discussion sur le dollar américain :

  • Le dollar américain était un train de marchandises en avril, atteignant de nouveaux sommets en 19 ans.
  • Demain apporte une décision sur les taux de la Fed qui suscite de grandes attentes, cherchant à voir les taux bancaires augmenter tout en annonçant des plans de bilan. La Réserve fédérale est une valeur aberrante parmi les banques centrales mondiales et c’est ce qui a contribué à ce mouvement extrême des prix sur les marchés.
  • L’analyse contenue dans l’article est basée sur Action de prix Oui formations de cartes. Pour plus d’informations sur l’action des prix ou les modèles de graphique, consultez notre Formation DailyFX section.

Près de trois jours de bourse se sont déjà écoulés depuis que le dollar américain a atteint un nouveau sommet annuel. Et naturellement, cela donne lieu à un recul potentiel étant donné à quel point le mouvement a été pris en compte lors des échanges d’avril. Mais demain apportez ce prochain grand moteur avec le FOMC pour la décision sur les taux de mai et c’est là que la banque devrait augmenter ses taux de 50 points de base tout en communiquant ses plans avec le bilan.

Et cela place certainement la Fed dans une position assez extrême en ce moment, surtout compte tenu de la position des autres banques centrales dans leurs cycles de hausse. D’après les récentes réunions de la BCE et de la BoJ, il semble qu’il n’y ait pas de hausses de taux dans l’équation de sitôt et compte tenu de la taille de chacune de ces contreparties, ce qui exerce une pression accrue sur le dollar américaincompte tenu notamment de la répartition que chacun des euro et le Et en prenez la citation DXY.

Mais, sur le ton de suivre la Réserve fédérale, ou du moins rattraper un peu, nous avons entendu la RBA hier soir avec une hausse surprise des taux. Ils ont augmenté les taux de 25 points de base en grande partie en réponse à des niveaux d’inflation plus élevés ; mouvements que la Fed aurait probablement souhaité faire l’année dernière. Mais, la RBA a fait le pas hier soir et déjà AUD/USD a poussé vers le haut pour un jeûne plus élevé. Et, il peut y avoir de l’espoir pour la poursuite car les graphiques à court terme montrent un élément de support autour de la résistance précédente, gardant la porte ouverte pour que ce soit un plus bas plus élevé qui pourrait déclencher une autre tendance haussière, similaire à ce qui a été vu. retour en février.

Tableau des prix AUD/USD sur deux heures

Graphique réalisé par James Stanley; AUDUSD dans Tradingview

dollar américain

L’une des parties les plus difficiles des marchés consiste souvent à séparer ce qui est inclus dans le prix de ce qui ne l’est pas encore. C’est un jeu constant du chat et de la souris, et quand nous avons quelque chose au programme comme si nous l’avions pour demain, avec un FOMC mouvement, et il existe un large éventail d’attentes possibles sur la façon dont le prix pourrait réagir compte tenu des différents scénarios.

Mais, cet isolement que j’ai mentionné plus tôt, où la Fed envisage des dépenses assez extrêmes dans les mois à venir, alors que les principales banques centrales du Japon et d’Europe ne le sont pas, eh bien, cela peut conduire à des mouvements sauvages sur les marchés boursiers.

Parce que les devises sont le fondement du système financier, il n’y a pas d’autre moyen d’évaluer une devise que d’utiliser une autre devise. Ainsi, sans aucun doute, il y a eu un biais haussier sur le dollar américain en raison de thèmes de taux plus élevés. C’est ce que nous suivons dans les prévisions du dollar depuis un an maintenant. Mais, sur le marché des changes, lorsque vous ajoutez la faiblesse de l’euro ou du yen sur la base d’une politique laxiste de ces banques centrales, cela peut vraiment alimenter le mouvement de l’USD, comme il l’a fait.

Et alors que nous sommes assis devant ce moteur majeur à un peu plus de 24 heures, le dollar américain a déjà atteint un nouveau sommet en 19 ans. Cela s’est produit jeudi dernier et depuis lors, il y a eu pas mal de va-et-vient, comme le montre le graphique quotidien ci-dessous.

Tableau des prix quotidiens du dollar américain

Tableau des prix quotidiens en USD

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY dans Tradingview

Le dollar américain a déjà connu un mouvement extrême, actualisant ces attentes autour du FOMC. La grande question ici est que peuvent-ils dire d’autre pour forcer les acheteurs à se précipiter sur l’USD pour aller au-delà des nouveaux sommets ? Je n’écarte pas cette possibilité, mais je me pose légitimement la question.

Dans des cas typiques de cette nature, un retour en arrière sera souvent nécessaire. La simple perspective que la Fed ne procède pas à l’inversion extrême pourrait suffire à déclencher des prises de bénéfices, qui pourraient alors établir de nouveaux creux à court terme, forçant davantage à vendre. Cela peut arriver jusqu’à ce que nous atteignions un seuil de rentabilité où les acheteurs veulent revenir sur le marché. Et généralement, un point de résistance précédent est une référence attrayante. Mais, étant donné la véracité du mouvement initial, il n’y a pas beaucoup de points de résistance précédents à proximité. Nous devons aller jusqu’au niveau 101 pour atteindre un sommet d’il y a deux semaines et même trouver le dernier recul à court terme.

Donc, un peu de créativité peut être nécessaire ici pour cartographier le soutien potentiel. Il y a un niveau de Fibonacci autour de 102 qui est intéressant ; et le niveau 101 est en dessous. Entre le prix actuel et 102, il y a un virage rapide autour de 102,80 qui est entré en jeu vendredi dernier et cela pourrait être considéré comme un point de support agressif à proximité de l’USD.

Tableau des prix sur quatre heures du dollar américain

Tableau des prix sur quatre heures du dollar américain

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY chez Tradingview

EUR/USD

Accompagnant ce mouvement extrême de l’USD, il y a eu l’image miroir de ce thème dans EUR/USD, qui fondait absolument ces derniers temps. L’inflation ne s’est pas installée en Europe dans la même mesure qu’aux États-Unis, de sorte que la motivation de la BCE à devenir plus agressive n’est pas encore là. Et si une guerre à la frontière orientale se conjugue, il y a de quoi s’inquiéter autour de l’euro.

La paire a été écrasée fin avril pour atteindre de nouveaux plus bas en deux ans. Mais, depuis lors, ce mouvement a commencé à construire un support autour du niveau de 1,0500, ce qui a aidé à établir un support depuis mercredi dernier.

Les acheteurs reculent en ce moment, ce qui ouvre la porte à un test du plus haut de vendredi au niveau de Fibonacci de 1,0592. Au-dessus, il y a un précédent plus bas à 1,0637, après quoi un autre mouvement antérieur apparaît à 1,0695. Si les acheteurs peuvent vraiment forcer un recul, le niveau à 1,0767 pourrait servir de moyen d’invalider le thème baissier tout en ouvrant la porte à un nouveau recul.

Graphique des cours EUR/USD sur quatre heures

Tableau des prix EURUSD

Graphique réalisé par James Stanley; EURUSD dans Tradingview

USD/JPY

USD/JPY a été au milieu d’un mouvement extrême et la divergence entre les banques centrales représentatives est susceptible de se montrer plus ici que même avec la situation EUR/USD. La Banque du Japon continue d’avoir une politique monétaire très souple et, à mesure que la Réserve fédérale a changé, cette divergence n’a fait qu’augmenter. Ce mouvement s’est accumulé depuis début mars lorsque la paire se situait autour du niveau de 115,00. Cela a duré à peu près jusqu’en avril, car les prix ont gâché le niveau de 130.

Et, jusqu’à présent, les revers ont été légers. Et très soigné, car chaque épisode de recul récent s’est simplement replié pour soutenir la résistance précédente avant de repartir à la hausse.

Nous avons déjà eu un épisode de résistance récente comme support et il se situe à 129,41. Cela a tenu le plus bas vendredi dernier et à ce stade reste un support potentiel dans la paire.

Tableau des prix quotidiens USD / JPY

graphique des prix quotidiens usdjpy

Graphique réalisé par James Stanley; USDJPY dans Tradingview

— Écrit par James Stanley, stratège principal pour DailyFX.com

contacter et suivre James Sur Twitter: @JStanleyFX





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