De plus en plus de responsables de la Fed penchent du côté agressif

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Nouveau Forex pour les traders nord-américains 19 novembre 2021

Texte du paragraphe d’introduction ici.

Hier, les fédéraux Williams, Evans et Bostic se sont davantage penchés sur le côté agressif du grand livre. Evans un pigeon, a dit que

  • Je pouvais voir des ajustements à partir de 2022.

Bostic de Fed a déclaré:

  • Il s’attend à une normalisation de la politique à la mi-2022.

Williams a dit que :

  • Nous assistons à une augmentation de l’inflation à plus grande échelle.

Aujourd’hui, Waller de la Fed a fait valoir son point de vue en déclarant :

  • les pressions inflationnistes se propagent
  • Il est favorable à une mise en place plus rapide qui inclurait de doubler la mise en place en janvier afin que le dénouement puisse être achevé en avril.
  • Sa plus grande préoccupation est de savoir si l’inflation est intégrée dans les revendications salariales.

Il a terminé ses commentaires en disant :

  • Nous ne pouvons pas simplement nous asseoir et attendre que l’inflation disparaisse

HMMM … il a peut-être raison; )

Aujourd’hui également, Clarida de la Fed a déclaré :

  • Il serait peut-être approprié de discuter de l’accélération du processus de réglage en décembre.

Plus tôt cette semaine, Bullard, le plus agressif de la Fed, a déclaré qu’il prévoyait deux augmentations en 2022. Nous savons donc où il en est.

L’inclinaison plus agressive a contribué à propulser le Dollar Index (DXY) au plus haut niveau depuis mars 2020 et au point médian de la baisse de 50 % par rapport au plus haut de mars 2020 à 96 094 (voir le graphique ci-dessous). Contournez ce niveau médian de 50% et il devrait y avoir plus de hausse dans le réservoir la semaine prochaine (semaine raccourcie en raison de Thanksgiving américain jeudi).

Malgré le contexte haussier, les rendements américains se négocient à la baisse ce jour-là, mais loin de leurs plus bas, en particulier sur la partie courte. Le rendement à 2 ans a atteint un creux intrajournalier de 0,446 % avant de réfléchir à deux fois à ce mouvement directionnel après les commentaires de Waller et Clarida. Il se négocie actuellement au-dessus de 0,50% à 0,5088%.

La courbe des taux s’est aplatie en raison des attentes selon lesquelles si la Fed s’ajuste, cela réussira. Le spread 2-10 ans est revenu vers le niveau 100 (à 103,5) contre 108,5 à la clôture d’hier.

La courbe des taux des États-Unis.

Ce qui a aidé les rendements à baisser plus tôt, c’est la chute des prix du pétrole brut, qui fait partie de l’histoire de l’inflation (mais pas récemment). Les autres éléments sont la chaîne d’approvisionnement et les conditions de travail strictes qui alimentent la bête de l’inflation. Le contrat de décembre est passé à son plus bas niveau depuis le 7 octobre, atteignant un creux de 75,12 $ (se négociant actuellement à 75,62 $). Cette semaine, le prix du pétrole brut a chuté de plus de 8 % du plus haut de la semaine au plus bas d’aujourd’hui, et est en baisse de 12 % par rapport au plus haut atteint le 25 octobre (au plus bas d’aujourd’hui). Cependant, il est toujours bien au-dessus du plus bas du 23 août de 61,72 $.

Sur le marché des devises, l’instantané des devises les plus fortes aux plus faibles montre que le JPY est le plus fort et l’EUR est le plus faible, tandis que l’EUR est le plus faible. La glissade de l’euro a été stimulée par la propagation de Covid et le verrouillage autrichien (à partir de lundi). Les craintes de propagation ont pesé sur l’euro, bien que l’Allemagne ait déclaré qu’elle ne chercherait pas de verrou. L’USD termine la session en hausse contre toutes les principales devises, à l’exception du JPY.

Le dollar américain le plus fort

Dans d’autres nouvelles aujourd’hui, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté avec succès le 1,75% Build Back Better Act. Maintenant, il va au Sénat, où ils peuvent l’adopter tel quel (avec 50-50 voix), ou le diviser et le diviser, principalement en fonction de ce que veut le sénateur démocrate modéré de Virginie-Occidentale, Virginie-Occidentale, Joe Manchin.

Les actions américaines ont clôturé en mélange avec l’indice NASDAQ, atteignant un nouveau sommet historique et clôturant à un sommet historique. L’indice intrajournalier S&P a atteint un niveau record intrajournalier, mais s’est retracé et a clôturé négativement pour la journée, ratant une occasion de clôturer à un niveau record. Le Dow Industrial Average a été le moins performant avec une baisse de -268,97 points ou -0,75%. Boeing a pesé sur le Dow Jones sur les informations selon lesquelles le 757 serait retardé.

La semaine prochaine, le président Biden décide de sa nomination à la présidence de la Fed. Restera-t-il Powell ou Lael Brainard prendra-t-il le relais ?

Également à l’ordre du jour de la semaine prochaine, la décision de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande sur les taux d’intérêt mardi soir/mercredi matin en Nouvelle-Zélande. Les attentes sont pour une augmentation de 0,25 point de base. Les données flash du PMI seront également publiées en Europe et aux États-Unis Des commandes de biens durables en provenance des États-Unis (préliminaires) sont également prévues.

Je souhaite à tous un bon week-end en toute sécurité.



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