EUR/JPY se déplace vers le haut de la fourchette ; EUR/USD consolide ; Support de cassure EUR/GBP

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Perspectives de l’euro :

  • Les trois principaux EUR-Chacun des croisements a une histoire unique à raconter, car chaque paire a considérablement divergé au cours des deux dernières semaines.
  • Il reste le cas que rLes infections record au COVID-19, les restrictions de voyage et une banque centrale qui n’est pas pressée d’augmenter les taux rendent l’euro peu attrayant.
  • Pour la Indice de sentiment des clients IG, La plupart des cross EUR ont un biais mitigé.

Faire son truc

Il y a eu une divergence considérable entre les trois principaux croisements de l’euro au cours des dernières semaines. Le fait que EUR / GBP, EUR / JPY, Oui EUR/USD les taux n’ont pas été négociés ensemble suggère que l’euro n’est pas aux commandes ; les facteurs influençant les devises secondaires s’avèrent plus impressionnants.

Par EUR /GBP les taux, qui ont à peine atteint leur plus bas niveau depuis février 2020, l’attention continue de se porter sur le fossé qui se creuse entre les anticipations de hausse des taux de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne ; Le premier devrait relever ses taux plusieurs fois cette année, tandis que le second a insisté sur le fait que le resserrement de la politique ne commencera pas.

Par EUR /Frais taux d’intérêt, la montée en flèche de l’appétit pour le risque en fin d’année couplée à la flambée des rendements obligataires au début de 2022 a épuisé la demande pour le yen japonais, permettant à la paire de revenir à des niveaux inquiétants du yen japonais. mi-novembre.

Par EUR /dollar américain taux de change, rééquilibrant la position sur le marché à terme (où les commerçants étaient les dollar américain depuis octobre 2019), ainsi que les facteurs saisonniers de décembre et janvier, ont rendu difficile la montée en flèche du dollar américain, alors même que les anticipations de hausse des taux de la Fed ont augmenté ces derniers jours.

Par conséquent, comme indiqué fin décembre, “l’euro est peu attractif à court terme, créant des opportunités de ‘vendre le rallye’ sur les taux de change EUR/JPY, EUR/GBP et EUR/USD”. Cependant, les traders peuvent vouloir adopter une approche stratégique différente pour chacun des trois principaux croisements de l’euro, compte tenu des performances à court terme.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/USD : GRAPHIQUE JOURNALIER (janvier 2021 à janvier 2022) (GRAPHIQUE 1)

Les taux EUR/USD ont passé la majeure partie des deux derniers mois à négocier dans une configuration en triangle descendant, ce qui, dans le contexte du mouvement ci-dessus, une tendance à la baisse, indique un effort continu à la baisse. La vente de rallyes a été aléatoire, dans la mesure où la paire n’a pas réussi à franchir de manière décisive la ligne de tendance baissière depuis les sommets de 2008 et 2014.

La dynamique s’est stabilisée ces dernières semaines. Les taux EUR/USD sont entrelacés entre leur enveloppe journalière de 5, 8, 13 et 21 EMA, qui n’est pas en ordre baissier ou séquentiel. La hausse quotidienne du MACD vers sa ligne de signal s’est ralentie, tandis que la stochastique lente quotidienne continue de baisser vers sa ligne médiane. La vente des rallyes par rapport au plus haut annuel à 1,1383 reste favorisée, pointant finalement vers le retracement de 61,8% de Fib par rapport à la fourchette haute de 2017 / 2018 à 1,1187 à court terme.

Indice de sentiment client IG : prévision du taux de change EUR/USD (5 janvier 2022) (graphique 2)

Analyse technique de l'euro : EUR/JPY se déplaçant vers le haut de la fourchette ;  EUR/USD consolide ;  Support de cassure EUR/GBP

EUR / USD – Les données des commerçants de détail montrent que 58,51% des commerçants sont nets longs avec un ratio longs/shorts de 1,41 à 1. Le nombre de commerçants nets longs est inférieur de 11,35% à celui d’hier et de 3,04% supérieur à celui de la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est supérieur de 11,77 % à celui d’hier et de 0,55 % supérieur à celui de la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix EUR/USD pourraient continuer à baisser.

Le positionnement est plus court en termes nets qu’hier, mais plus longs en termes nets que la semaine dernière. La combinaison du sentiment actuel et des fluctuations récentes nous donne un biais de trading mixte EUR/USD supplémentaire.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/JPY : GRAPHIQUE JOURNALIER (janvier 2021 à janvier 2022) (GRAPHIQUE 3)

Analyse technique de l'euro : EUR/JPY se déplaçant vers le haut de la fourchette ;  EUR/USD consolide ;  Support de cassure EUR/GBP

Les taux EUR/JPY ont peut-être établi un double fond à court terme dans une zone de confluence : canal de support en place depuis avril ; et la ligne de tendance descendante sur plusieurs décennies depuis les sommets de juillet 2008 et décembre 2014. La cassure au-dessus de 129,65 fixe un objectif de double creux à 131,92 à court terme ; Un mouvement légèrement plus élevé vers le retracement Fib de 23,6% de la fourchette basse 2018 / 2020 à 132,05 est également possible. Si les taux EUR/JPY se négocient dans la zone 132,00, des opportunités courtes seront explorées.

Indice de sentiment des clients IG : prévisions de taux EUR/JPY (5 janvier 2022) (graphique 4)

Analyse technique de l'euro : EUR/JPY se déplaçant vers le haut de la fourchette ;  EUR/USD consolide ;  Support de cassure EUR/GBP

EUR / JPY : Les données des commerçants de détail montrent que 39,00% des commerçants sont nets longs avec un ratio de commerçants courts/longs de 1,56 à 1. Le nombre de commerçants longs nets est 14,62% ​​plus élevé qu’hier et 1,67% plus élevé que la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est de 10,14% plus élevé qu’hier et de 12,43% plus élevé que la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets short suggère que les prix EUR/JPY pourraient continuer à augmenter.

Le positionnement est moins short net qu’hier, mais plus court net que la semaine dernière. La combinaison du sentiment actuel et des fluctuations récentes nous donne un biais commercial mixte supplémentaire pour l’EUR / JPY.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/GBP : GRAPHIQUE JOURNALIER (janvier 2021 à janvier 2022) (GRAPHIQUE 5)

Analyse technique de l'euro : EUR/JPY se déplaçant vers le haut de la fourchette ;  EUR/USD consolide ;  Support de cassure EUR/GBP

Considérant que le « EUR / GBP [had] les perspectives les plus déroutantes parmi les trois principaux croisements de l’euro « fin décembre, la paire a connu le biais directionnel le plus clair au cours des deux dernières semaines. La paire est maintenant en dessous de son EMA engloutissante quotidienne de 5, 8, 13 et 21, qui est dans un ordre séquentiel baissier. Le MACD quotidien a établi un creux cyclique relatif, confirmant que les taux EUR / GBP sont tombés à leur plus bas niveau depuis février 2020. Les stochastiques lents quotidiens sont en territoire de survente, renforçant l’idée que l’élan baissier est fiable. terme proche.

Indice de sentiment client IG : prévision du taux de change EUR / GBP (5 janvier 2022) (graphique 6)

Analyse technique de l'euro : EUR/JPY se déplaçant vers le haut de la fourchette ;  EUR/USD consolide ;  Support de cassure EUR/GBP

EUR / GBP : Les données des commerçants de détail montrent que 79,20% des commerçants sont des acheteurs nets avec un ratio de 3,81 à 1. Le nombre de commerçants longs nets est de 5,60% plus élevé qu’hier et 31,78% plus élevé que la semaine dernière. tandis que le nombre de traders nets à découvert est de 5,05% plus élevé qu’hier et de 3,70% inférieur à celui de la semaine dernière.

Nous sommes généralement d’un avis contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix EUR/GBP pourraient continuer à baisser.

Les traders sont nets plus longtemps qu’hier et la semaine dernière, et la combinaison du sentiment actuel et des fluctuations récentes nous donne un contre-biais de trading baissier EUR / GBP plus fort.

— Écrit par Christopher Vecchio, CFA, stratège principal





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