Formation narrative cohérente pour EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

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Perspectives de l’euro :

  • euro la force émerge de manière plus constante sur les principaux cross de l’euro alors que l’invasion russe de l’Ukraine semble être dans sa phase finale.
  • Un cessez-le-feu permettrait à la Banque centrale européenne d’agir plus agressivement sur les taux d’intérêt pour freiner les pressions inflationnistes, contribuant ainsi à combler l’écart différentiel de taux avec les autres grandes banques centrales.
  • Pour Les Indice de satisfaction client IG, Chacun de EUR/GBP, EUR/JPYet EUR/USD Les taux ont un biais mixte.

Le récit prend forme…

L’euro s’est échangé plus fort ces derniers jours sur la spéculation que l’invasion russe de l’Ukraine est sur le point de se terminer. Alors que les pourparlers se dirigent vers un cessez-le-feu, le dentifrice proverbial est de retour dans le tube : plus de perturbations dans la chaîne d’approvisionnement des produits de base ; plus de tensions de financement sur les marchés financiers ; plus d’incertitude sur les conséquences économiques.

Dans ce contexte de dissipation des inquiétudes, les traders ont commencé à se positionner comme si la Banque centrale européenne n’avait pas à faire face à une incertitude importante alors qu’elle s’apprête à retirer ses mesures de relance et à resserrer sa politique monétaire plus tard cette année. En fait, si la guerre russo-ukrainienne prend fin, il va de soi que la BCE agirait plus rapidement pour contenir les pressions inflationnistes avant le 4T’22, où les prix du marché étaient antérieurs à cette semaine. Les différentiels de taux, qui avaient favorisé un euro plus faible par rapport au Livre sterling et le dollar américainont commencé à pencher en faveur de l’euro.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/USD : GRAPHIQUE JOURNALIER (mars 2020 à mars 2022) (GRAPHIQUE 1)

EUR/dollar américain les taux se sont déplacés au-dessus de 1,1120, ancien support dans une fourchette latérale qui s’est forgé entre janvier et février. Ce faisant, un creux significatif peut s’être formé après que la paire a brièvement plongé vers la ligne de tendance haussière depuis les creux de 2000 et 2017. La résistance a déjà été atteinte, les taux EUR/USD s’échangeant plus haut sur la ligne de tendance baissière par rapport aux sommets de mai 2021, Septembre 2021 et janvier 2022. Une mentalité d’« achat de la baisse » peut être appropriée dans les taux EUR/USD tant que la paire reste au-dessus de 1,1120.

Indice de confiance des clients IG : prévisions de taux EUR/USD (30 mars 2022) (graphique 2)

Analyse technique de l'euro : formation narrative cohérente pour l'EUR/GBP, l'EUR/JPY, l'EUR/USD

EUR/USD : les données des commerçants de détail montrent que 55,18 % des commerçants sont nets longs, le ratio long/short étant de 1,23 pour 1. Le nombre de commerçants nets longs est inférieur de 9,01 % à celui d’hier et de 15,82 % à celui d’hier semaine. tandis que le nombre de commerçants net-short est supérieur de 10,49% à celui d’hier et de 2,22% à celui de la semaine dernière.

Nous adoptons généralement un point de vue contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets à l’achat suggère que les prix de l’EUR/USD pourraient continuer à baisser.

Cependant, les commerçants sont moins nets qu’hier et par rapport à la semaine dernière. Les récents changements de sentiment avertissent que la tendance actuelle des prix de l’EUR/USD pourrait bientôt s’inverser à la hausse malgré le fait que les traders restent nets.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/JPY : GRAPHIQUE JOURNALIER (mars 2020 à mars 2022) (GRAPHIQUE 3)

Analyse technique de l'euro : formation narrative cohérente pour l'EUR/GBP, l'EUR/JPY, l'EUR/USD

EUR/Frais les taux ont atteint un sommet de 137,51 en janvier 2018 avant que la course haussière ne s’arrête ces derniers jours. Il va de soi que l’observation faite la semaine dernière, selon laquelle “le drapeau haussier de plusieurs mois qui s’est formé après avoir dépassé la ligne de tendance baissière des sommets de juillet 2008 et décembre 2014 a finalement produit un mouvement vers le haut indiquant une plus grande force dans les semaines et les mois à venir “, est valable. Il reste également possible qu ‘”un retour au niveau de cassure du drapeau près de 132,80 ne soit pas exclu, cependant; acheter les baisses est la stratégie préférée de désormais”.

Indice de confiance des clients IG : prévisions de taux EUR/JPY (30 mars 2022) (graphique 4)

Analyse technique de l'euro : formation narrative cohérente pour l'EUR/GBP, l'EUR/JPY, l'EUR/USD

EUR/JPY : les données des commerçants de détail montrent que 26,35 % des commerçants sont nets longs, avec un ratio de commerçants courts sur longs de 2,79 pour 1. Le nombre de commerçants nets longs est de 14,29 % inférieur à celui d’hier et de 4,00 % supérieur à celui d’hier. semaine. tandis que le nombre de commerçants nets à découvert est supérieur de 7,39 % à celui d’hier et inférieur de 11,38 % à celui de la semaine dernière.

Nous adoptons généralement un point de vue contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets à découvert suggère que les prix de l’EUR/JPY pourraient continuer à augmenter.

Le positionnement est net short qu’hier, mais moins net short que la semaine dernière. La combinaison du sentiment actuel et des changements récents nous donne un biais commercial mixte EUR/JPY supplémentaire.

ANALYSE TECHNIQUE DU TAUX EUR/GBP : GRAPHIQUE JOURNALIER (mars 2021 à mars 2022) (GRAPHIQUE 5)

Analyse technique de l'euro : formation narrative cohérente pour l'EUR/GBP, l'EUR/JPY, l'EUR/USD

Les taux EUR/GBP pourraient former une configuration tête-épaules inversée (épaule gauche au plus bas de début février, tête au plus bas de mars, épaule droite au plus bas de la semaine dernière), avec un décolleté par rapport au plus haut de février, qui a été dépassé aujourd’hui. . L’élan haussier s’accélère, avec la paire au-dessus de sa limite quotidienne de 5, 8, 13 et 21 EMA, qui est dans un ordre séquentiel à la hausse. Le MACD quotidien est en hausse sur sa ligne de signal, tandis que le stochastique lent quotidien est sur le point d’entrer en territoire de surachat. Le mouvement mesuré dans le modèle tête et épaules inversé (0,8476-0,8203, 273 pips) appelle un objectif haussier de 0,8749.

Indice de confiance des clients IG : prévisions de taux EUR/GBP (30 mars 2022) (graphique 6)

Analyse technique de l'euro : formation narrative cohérente pour l'EUR/GBP, l'EUR/JPY, l'EUR/USD

EUR/GBP : les données des commerçants de détail montrent que 51,89 % des commerçants sont nets longs, le ratio long/short étant de 1,08 pour 1. Le nombre de commerçants nets longs est inférieur de 1,00 % à celui d’hier et de 20,87 % à celui d’hier semaine. tandis que le nombre d’opérateurs net-short est supérieur de 23,83% à celui d’hier et de 22,19% à celui de la semaine dernière.

Nous adoptons généralement un point de vue contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets à l’achat suggère que les prix EUR/GBP pourraient continuer à baisser.

Cependant, les commerçants sont moins nets qu’hier et par rapport à la semaine dernière. Les récents changements de sentiment avertissent que la tendance actuelle des prix de l’EUR/GBP pourrait bientôt s’inverser à la hausse malgré le fait que les traders restent nets à l’achat.

— Écrit par Christopher Vecchio, CFA, stratège principal





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