Franco a choqué le marché. Prévisions au 20.06.2022

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Le premier resserrement de la politique monétaire de la Banque nationale suisse au cours des 15 dernières années a été une grande surprise pour la plupart des investisseurs et des experts. Comment le changement de la ligne dure de SNB affectera-t-il? EURCHF, USDCHF je CHFJPY? Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions fondamentales hebdomadaires du franc suisse

La Banque nationale suisse est connue pour aimer surprendre. En janvier 2015, la BNS a supprimé la limite précédemment établie de 1,2 pour EURCHF, après quoi la paire s’est brusquement effondrée. Après un succès d’une journée, le franc est devenu la meilleure monnaie du G10 de l’année. Une autre surprise pour les acheteurs suisses a été la principale hausse des taux d’intérêt de 50 points de base, qui s’est produite pour la première fois en 15 ans. En conséquence, il est passé à -0,25 % et le franc a affiché la meilleure dynamique face au dollar américain et à l’euro en 6,5 ans.

EURCHF dynamique quotidienne

Source : Reuters.

Cela a été un véritable choc. Aucun des 20 experts de Bloomberg n’a prédit de changement de politique monétaire avant la réunion de la BNS en juin. Cependant, non seulement l’augmentation des taux, mais aussi les prévisions de croissance future, ont rendu les experts nerveux.

Thomas Jordan et ses collègues ont l’intention de lutter contre l’inflation la plus élevée depuis 14 ans, qui a atteint 2,9%, alors que la déclaration sur l’ingérence bilatérale dans le Forex n’est qu’une réserve. Bien que les responsables de la banque centrale aient déclaré qu’ils achèteraient et vendraient des devises si nécessaire pour renforcer le franc, les investisseurs comprennent la situation. Si auparavant la priorité de la BNS était des exportations fortes et un CHF faible, maintenant la banque se concentre sur un Swissy fort qui aidera à freiner l’inflation.

Les prévisions actualisées de la BNS suggèrent également que le resserrement monétaire vient de commencer. Les responsables de la Banque s’attendent à ce que l’inflation soit de 2,8 % en 2022, 1,9 % en 2023 et 1,6 % en 2024, ce qui est supérieur aux estimations précédentes.

Prévisions d’inflation de la BNS

Source : Bloomberg.

Le début de la restriction monétaire et les conditions favorables pour le franc stimulent son renforcement ultérieur. Le marché des options a accru la probabilité que EURCHF il sera en dessous de la parité pour le mois prochain de 7% à 24%. Deutsche Bank conseille à ses clients d’acheter Swissy contre l’euro, le dollar et la livre. Vanda Research estime que la raison de l’intervention de la BNS sur le Forex est la EURCHFC’est en bas d’un niveau.

EURCHF, USDCHF, CHFJPY plan de trading pour une semaine

Des conditions favorables signifient que les investisseurs craignent massivement la récession imminente et les économies de la plupart des pays développés fonctionnant en mode stagflation. Dans ces conditions, la demande de devises refuge tend à croître. Cependant, si la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque du Japon ne permet pas au yen de se renforcer, alors la BNS hawkish lui permet d’ajouter à la position courte. EURCHF opérations formées selon l’article précédent. Les cibles de tendance baissière sont 1,005 et 0,987. Une cassure du support à 0,962 pourrait être la raison de USDCHF Ventes. Alors que CHFJPY est supérieur à 139, entre achats vers 142,5.

Graphique des cours EURCHF en temps réel

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