Impact économique du resserrement du carcan du dollar par la Fed

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PRÉVISIONS BASSES EN DOLLAR AMÉRICAINS : HAUSSIÈRES

  • L’aplatissement de la courbe des taux entrave les perspectives du dollar.
  • Répit économique la semaine prochaine.

CONTEXTE FONDAMENTAL DXY

L’économie américaine affiche d’excellents indicateurs de performance, en particulier dans le travail marché. Accompagné d’un faucon banque centrale en pleine crise extrême inflationniste pressions, le dollar n’a pas encore décollé comme beaucoup l’espéraient. Les marchés prévoient environ quatre hausses de taux en 2022 (voir graphique ci-dessous) avec une 97% probabilité attendue pour la réunion de janvier.

CHANCES IMPLICITES D’UNE HAUSSE DES TAUX DE LA FED

Source : Refinitif

Avec ce resserrement agressif sur les cartes, les marchés obligataires sont devenus relativement calmes et une courbe de rendement aplatie reflétée par la courbe 2s10s (différence entre les obligations à long terme et à court terme) ci-dessous est un indicateur que les marchés sont préoccupés par l’avenir de l’économie américaine. Des taux d’intérêt plus élevés et la décision de la Réserve fédérale de réduire un bilan en plein essor pourraient nuire à la croissance économique nationale. Par conséquent, les marchés recherchent des rendements plus élevés ailleurs plutôt que d’ajouter des positions longues déjà prolongées sur le dollar. Cela dit, la baisse affichée par le indice du dollar (DXY) est susceptible d’être de courte durée car les perspectives globales restent assez optimistes.

COURBE DE PERFORMANCE AMÉRICAINE (2s10s)

Courbe des taux américaine

Source : Refinitif

Le calendrier économique du dollar de la semaine prochaine est assez léger et aucune annonce majeure n’est prévue. Cela devrait permettre aux marchés de digérer la richesse des informations de la semaine dernière et de se concentrer sur l’environnement macro plus large. El día de Martin Luther King Jr. la próxima semana, el lunes 17, debería dar como resultado volúmenes de negociación reducidos, por lo que se esperan movimientos más grandes del mercado en caso de que ocurra algo significativo durante el fin de semana y el período en vacances.

ANALYSE TECHNIQUE

GRAPHIQUE QUOTIDIEN DE L’INDICE DU DOLLAR US

Veuillez ajouter une description pour l'image.

Graphique produit par Warren Venketas, IG

La liquidation du dollar de cette semaine signifiait que le support de la ligne de tendance à moyen terme (noir) ne pouvait pas empêcher une nouvelle dynamique baissière. Cette rupture notable ouvre la voie à une nouvelle dépréciation du dollar vers des niveaux de soutien ultérieurs. Cela étant dit, si la bougie quotidienne de vendredi clôture au-dessus du niveau psychologique de 95,00, la cassure à la baisse peut être considérée comme une fausse cassure. De même, si les prix oscillent juste en dessous de 95,00 et glissent au-dessus après quelques jours de négociation, le même principe s’appliquera.

L’indice de force relative (RSI) soutient davantage ces perspectives avec l’indicateur de momentum imminent à des niveaux de survente.

Niveaux de résistance :

  • 96,01 (50 % Fibonacci)
  • 95,00

Niveaux d’assistance :

Contactez-nous et suivez Warren sur Twitter : @Wenketas





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