Inflation américaine à 8,3% en août, la Fed devrait conserver un biais belliciste

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POINTS CLÉS DE L’INFLATION D’AOÛT :

  • L’inflation en août aux États-Unis augmente de 0,1 % d’un mois sur l’autre, entraînant une baisse du taux annuel à 8,3 %, contre 8,5 % en juillet
  • L’IPC sous-jacent progresse de 0,6 % en données désaisonnalisées et de 6,3 % en glissement annuel, soit deux dixièmes de point de pourcentage au-dessus des estimations
  • Les forces inflationnistes ne s’affaiblissent pas au rythme souhaitable malgré le ralentissement économique en cours, ce qui renforce les arguments en faveur de taux d’intérêt plus élevés pour plus longtemps.

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Mis à jour à 9 h 00 HE

RÉACTION DU MARCHÉ

Immédiatement après que le rapport de l’IPC a traversé les fils, les rendements du Trésor américain ont bondi à travers la courbe sur la spéculation selon laquelle la Fed s’en tiendra à ses plans de hausse agressifs et maintiendra une politique monétaire stricte plus longtemps que prévu ou du moins jusqu’à ce que l’inflation montre des signes convaincants d’apaisement.

Le mouvement des taux obligataires a déclenché une solide reprise au dollar américain (DXY) alors que les traders parient que les écarts de rendement resteront un vent arrière dans un avenir prévisible. Pendant ce temps, les actions ont fortement baissé, effaçant les gains avant commercialisation dans tous les domaines, avec S&P 500 Oui Nasdaq 100 contrats à terme sont en baisse de 2,15% et 2,8% respectivement au moment de la rédaction.

À l’avenir, les conditions financières devraient recommencer à se resserrer, après s’être quelque peu assouplies ces derniers jours dans le sillage de l’énorme rallye boursier. Cette situation alimentera la volatilité, créant un biais négatif pour les actions américaines.

GRAPHIQUE DES PERFORMANCES DES ÉTATS-UNIS, DOLLAR ET ACTIONS

Police de caractère: TradingView

Message d’origine 8 h 40 HE

Les pressions inflationnistes aux États-Unis n’ont pas sensiblement diminué et est resté implacablement élevé le mois dernier malgré la baisse des prix de l’essence, signe que la Réserve fédérale a encore du travail à faire pour rétablir la stabilité des prix et apporter un soulagement durable aux ménages américains, dont les budgets ont été comprimés par la hausse du coût de la vie qui a eu lieu pendant une grande partie de l’année premier semestre de l’année.

Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l’indice des prix à la consommation, qui mesure combien les Américains paient pour un panier représentatif de biens et de services, a augmenté de 0,1 % sur une base désaisonnalisée après avoir stagné en juillet, dépassant les prévisions consensuelles qui prévoyaient 0,1 % . faire glisser. Le gain mensuel de l’indice d’ensemble a été alimenté en partie par une hausse de 0,8 % du coût des aliments, malgré une baisse de 5 % de la composante énergétique.

Par rapport à il y a un an, L’IPC est tombé à 8,3 % contre 8,5 % précédemment, égalant le plus bas d’avril. Les économistes interrogés par Bloomberg s’attendaient à ce que le titre affiche 8,1%. Si bien la mejora direccional es bienvenida, todavía es demasiado lenta para justificar un cambio de rumbo por parte de la Fed, una señal de que es probable que el banco mantenga un sesgo agresivo incluso si la postura restrictiva comienza a infligir un dolor más notable en l’économie.

Hors alimentation et énergie, ce que l’on appelle inflation sous-jacentequi reflète les tendances à plus long terme de l’économie et tente de réduire le bruit des données en supprimant les composantes volatiles du calcul, a augmenté de 0,6 % en séquentiel et de 6,3 % en termes annuels, soit deux dixièmes de plus que les prévisions dans les deux cas.

Aimé par Diego Coleman

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RÉSULTATS DE L’INFLATION

Données d'inflation d'août

Police de caractère: Calendrier économique DailyFX

En se concentrant sur certains des détails mensuels de la jauge de base, les prix des voitures d’occasion ont chuté de 0,1 %, prolongeant leur baisse après la flambée pandémique. L’habillement a augmenté de 0,2 % après une baisse de 0,1 % en juillet, malgré le ratio élevé des stocks aux ventes qui a touché les principaux grands magasins du pays. Pendant ce temps, le logement a grimpé de 0,7 %, compensant les baisses dans d’autres catégories et faussant les données à la hausse.

En général, les forces inflationnistes ne s’affaiblissent pas au rythme souhaitable malgré le ralentissement économique en cours, augmentant la probabilité d’un nouveau resserrement monétaire anticipé et renforçant les arguments en faveur de taux d’intérêt plus élevés plus longtemps dans le but de refroidir la demande dans la lutte pour rétablir la stabilité des prix. . Dans ce contexte, la Fed devrait encore augmenter ses taux d’intérêt de 75 points de base lors de sa réunion de septembre, tout en rejetant toute spéculation sur une pivot modéré en 2023.

Aimé par Diego Coleman

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OUTILS PÉDAGOGIQUES POUR LES COMMERÇANTS

—Écrit par Diego Colman, stratège de marché chez DailyFX





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