La Federal Reserve Bank : un guide pour les traders du Forex

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Le Federal Reserve System (Fed) a été fondé en 1913 par le Congrès des États-Unis. Les actions et les politiques de la Fed ont un impact important sur la valeur de la devise, ce qui affecte de nombreuses opérations impliquant dollar américain. Découvrez l’histoire de la Fed, son influence sur dollar américain et comment négocier les décisions de politique monétaire de la Fed.

Qu’est-ce que la Réserve fédérale ?

La Réserve fédérale est la Banque centrale des Etats-Unis. Il a été fondé pour créer un système monétaire et financier stable et flexible pour la nation. Ses missions générales sont d’établir la politique monétaire et de superviser un fonctionnement économique efficace, servant en définitive l’intérêt public.

Pour répondre à ces directives de haut niveau, la Fed remplit cinq fonctions générales :

  1. Promouvoir un maximum d’emplois, des prix stables et des taux d’intérêt à long terme modérés.
  2. Réduire les risques dans la mesure du possible pour créer un système financier stable
  3. Développer la sécurité au sein des institutions financières
  4. Défendre la sécurité au sein des systèmes de paiement et de règlement
  5. Plaider pour la protection des consommateurs à travers une posture de supervision.

Pour gérer les opérations quotidiennes, le pays est divisé en 12 districts de la Réserve fédérale, chacun étant desservi par une banque de réserve constituée séparément. Ces districts et banques membres fonctionnent de manière indépendante tout en étant supervisés par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.

A qui appartient la Fed ?

La Fed est une institution publique et privée. Le Conseil des gouverneurs est une agence gouvernementale, tandis que les banques elles-mêmes sont structurées comme des sociétés privées : les banques membres détiennent des actions et perçoivent des dividendes.

Qui est le président de la Réserve fédérale ?

Depuis août 2019, le président de la Réserve fédérale est Jerome Powell, qui occupe ce poste depuis le 5 février 2018.. Il est le 16e personne qui a occupé le poste et servira un mandat de quatre ans. Avant sa nomination, M. Powell était membre du Conseil des gouverneurs depuis le 25 mai 2012. Il est actuellement également président du Conseil des gouverneurs. Comité Fédéral du Marché Libre, qui veille sur la politique monétaire.

Quelles banques composent la Fed ?

Les 12 districts de la Réserve fédérale, chacun avec sa propre banque de réserve, sont :

  • Boston
  • New York
  • crême Philadelphia
  • Cleveland
  • Richmond
  • Atlanta
  • Chicago
  • Saint Louis
  • Minneapolis
  • Kansas
  • Dallas
  • San Francisco

Comment la Fed est-elle tenue responsable ? à leurs fonctions?

La Fed est responsable devant le public et le Congrès des États-Unis. Le président et les responsables de la Réserve fédérale témoignent devant le Congrès, tandis que le système de fixation de la politique monétaire est conçu pour être clair et transparent. Par souci de responsabilité, le Federal Open Market Committee (FOMC) publiera des déclarations après toutes les réunions annuelles. Tous les états financiers sont audités de manière indépendante une fois par an pour garantir également la responsabilité financière.

Mandats économiques clés du système de la Réserve fédérale

La politique monétaire américaine est le mandat central de la Banque fédérale de réserve. Les objectifs statutaires de cette politique monétaire sont définis par le Congrès et sont :

  • Emploi maximal : La politique monétaire mise en place par leFOMC doit veiller à ce que le chômage reste bas, en travaillant pour stimuler l’économie là où cela est nécessaire pour que les entreprises prospèrent, réalisent des bénéfices et embauchent plus de personnel pour se développer
  • Stabilité des prix : La Fed définit la stabilité des prix comme un taux d’inflation à long terme de 2 %.
  • Taux d’intérêt modérés à long terme : Cela fonctionne en conjonction avec la stabilité des prix – lorsqu’une économie est stable, les taux d’intérêt à long terme sont maintenus à un niveau modéré.

La Fed vise à réaliser sa politique monétaire par son influence sur les taux d’intérêt et le climat financier général. Cela peut entraîner une volatilité du dollar américain, avant les annonces de la Fed et les changements de politique.

Comité Fédéral du Marché Libre

La politique monétaire est établie par le Federal Open Market Committee (FOMC), qui supervise les opérations d’open market du Federal Reserve System. Ils ont fixé un objectif pour le taux des fonds fédéraux lors des réunions du FOMC ; C’est le taux d’intérêt que les banques veulent s’offrir pour les prêts au jour le jour. Bien que le FOMC ne contrôle pas le taux, il peut l’influencer de trois manières principales :

  • Opérations d’open market. Cela signifie acheter et vendre des obligations d’État sur le marché libre : la vente d’obligations diminue la masse monétaire afin d’augmenter les taux d’intérêt. L’achat d’obligations rapporte de l’argent à l’économie, dans le but de faire baisser les taux d’intérêt.
  • Taux de remise. C’est le taux que les banques paient pour emprunter de l’argent à la Fed. Lorsque ce taux est plus bas, le taux des fonds fédéraux est également plus susceptible d’être plus bas.
  • Conditions de réservation. Les banques doivent détenir un certain pourcentage des dépôts des clients pour couvrir les retraits ; c’est la condition de réservation. Lorsqu’elles sont augmentées, les banques ne peuvent plus prêter autant d’argent et doivent demander des taux d’intérêt plus élevés. Lorsqu’ils baissent, les banques peuvent prêter plus d’argent et demander des taux d’intérêt plus bas.

Comment le taux des fonds fédéraux affecte-t-il le dollar américain?

Le taux d’intérêt de la Fed, également appelé taux des fonds fédéraux, est fixé par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Le taux d’intérêt actuel et les anticipations de variations futures des taux d’intérêt peuvent affecter la valeur du dollar américain. Si les traders anticipent un changement des taux d’intérêt sur la base des annonces du Conseil des gouverneurs, cela peut entraîner une appréciation ou une dépréciation du dollar par rapport aux autres devises.

Ce tableau indique comment les attentes du marché et les changements de taux peuvent affecter la valeur du dollar :

Attentes du marché

Résultats actuels

Impact FX résultant

Augmenter le taux

Taux de rétention

Dépréciation de la monnaie

Taux de coupure

Taux de rétention

Appréciation de la devise

Taux de rétention

Tarif randonnée

Appréciation de la devise

Taux de rétention

Taux de coupure

Dépréciation de la monnaie

En savoir plus sur impact de taux d’intérêt sur le marché des changes.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le dollar s’est renforcé par rapport au Et en à l’approche de l’annonce des taux d’intérêt par la Fed en décembre 2016, car le taux des fonds fédéraux était largement attendu à la hausse. La paire a culminé à environ 118 371 le jour de l’annonce, le 14 décembre 2016.

USD/JPY graphique avant et après les hausses de la Fed en 2016

Graphique montrant l'impact des hausses de la Fed sur l'USD/JPY

En savoir plus sur Quoi les taux d’intérêt affectent le marché des devises.

Comment négocier les décisions de politique monétaire de la Fed

Pour se préparer aux décisions de changement de taux de la Fed, les traders doivent suivre ces deux étapes clés :

  1. Restez à jour avec les nouvelles de la Fed. Le FOMC tient huit réunions régulières par an, au cours desquelles les politiques et les taux d’intérêt sont discutés et convenus. Se tenir au courant de l’actualité avant ces réunions est le meilleur moyen de faire des prévisions sur les taux d’intérêt et de savoir si acheter ou vendre Le dollar américain
  2. Restez informé de l’actualité du marché. Soyez assuré qu’il n’y aura pas que vous spéculer sur les taux d’intérêt – avant les réunions et les annonces de la Réserve fédérale, de nombreux cambistes seront à l’affût de ce qui se passe très proche. Soyez attentif aux prédictions et aux prévisions des autres, et restez suffisamment informé pour pouvoir avoir vos propres opinions et ajouter votre propre logique à celle des autres.

Aucune méthode de prévision des décisions en matière de taux d’intérêt ne peut être totalement exacte et des surprises se produisent. Il est toujours important de vous protéger lorsque vous négociez des devises, alors assurez-vous d’arrêter tôt pour vous assurer de minimiser vos pertes au cas où les marchés évolueraient contre vous.

N’oubliez pas de vous en tenir à votre Plan commercialEt n’entrez jamais dans un commerce où vous ne pouvez pas vous permettre des pertes. Les opérations peuvent aller dans les deux sens. Peu importe à quel point vous êtes sûr qu’ils travailleront en votre faveur, il est toujours possible qu’ils ne le fassent pas.

Principaux points à retenir sur le trading de la Fed et du Forex





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