La liquidation semble exagérée, le marché de l’énergie tendu soutient le rebond

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PERSPECTIVES DES PRIX DU PÉTROLE : LÉGÈREMENT HAUSSIERS

  • Pétrole des prix plonger dans les craintes de récession et atteindre son plus bas niveau en près d’un mois, mais la vente semble exagérée
  • Malgré la forte baisse de la semaine dernière, les marchés de l’énergie tendus, au milieu de déséquilibres structurels entre l’offre et la demande, créent un contexte constructif pour le WTI et le Brent.
  • En termes d’analyse technique, le WTI se situe au-dessus d’une ligne de tendance haussière majeure, prolongée à partir des plus bas de décembre 2021. Si ce support se maintient, les prix pourraient remonter à court terme

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Après une solide performance au début du mois, pétrole prix vendus violemment cette semaine, en forte baisse avec les actifs risqués, dont les actions. À l’approche du long week-end américain (le jour férié du 19 juin est observé lundi), l’indice de référence West Texas Intermediate (WTI) est en baisse de plus de 10 % à 107,7 $ le baril pour toute la semaine, son plus bas niveau en près d’un mois. submergé par les craintes de récession. Les S&P 500De son côté, il était en route pour perdre sur 5% sur la même période, même si la pression baissière s’est atténuée vendredi pour l’indice boursier.

Les investisseurs craignent de plus en plus que le Cycle de hausse agressif de la Réserve fédérale visant à freiner l’inflation, qui connaît son rythme le plus rapide depuis 1981, conduira l’économie américaine à un atterrissage brutal, un scénario qui pourrait considérablement miner la demande de matières premières.

ce passé mercredi, le La Réserve fédérale a augmenté ses emprunts coûts de trois quarts de point de pourcentage à 1,50-1,75 % et a noté ce qui entraînera un resserrement supplémentaire de 150 points de base cette année, un mouvement qui poussera le taux des fonds fédéraux au-dessus de la neutralité et en territoire de resserrement. politique monétaire restrictive à un moment de ralentissement de l’activité deviendra un pas de plus continuer Produit Intérieur Brut (PIB)augmenter la probabilité de une récession dans la plus grande économie du monde.

Malgré des vents contraires croissants à la croissance, le pétrole maintient une point de vue constructif. Par exemple, même si la consommation d’énergie devait se refroidir en raison de la destruction de la demande, des marchés extrêmement tendus et la rareté structurelle devrait limiter le désavantage.

En se concentrant sur d’autres catalyseurs, la Chine devrait augmenter les importations de pétrole brut à l’approche du second semestre de l’année alors que la mobilité s’améliore après les récents confinements induits par le COVID-19. En outre, les exportations russes de pétrole devraient diminuer dans le sillage de l’embargo progressif de l’Union européenne, aggravant encore les déséquilibres entre l’offre et la demande dans le monde. Il est vrai que le gouvernement du président Poutine peut rediriger flux d’énergie vers des pays plus amis, comme l’Inde et la Chine, mais les contraintes logistiques font que certains barils vont certainement bouger, du moins à court terme.

Pour les raisons susmentionnées, la faiblesse du pétrole constatée ces derniers jours pourrait être temporaire et exagéré, suggestion qu’il pourrait y avoir un rallye à court terme une fois que la peur extrême se sera dissipée et que les traders recalibreront leurs attentes à moyen terme.

ANALYSE TECHNIQUE DE L’HUILE

Après la vente brutale de cette semaine, le pétrole (WTI Futures) reste légèrement au-dessus d’une ligne de tendance haussière majeure prolongée à partir des creux de décembre 2021, franchissant désormais la zone des 106,50 $. En cas de test, cette ligne, qui a impeccablement guidé les prix à la hausse depuis la fin de l’année dernière, peut servir de support solide, ouvrant la voie à un rebond technique à court terme sur ces niveaux. Si le scénario d’inversion haussière se produit dans les prochains jours, une résistance initiale apparaît autour de la moyenne mobile simple de 50 jours, suivie de la zone de 112,00 $. À une force plus élevée, l’accent passe à 116,50 $.

D’autre part, si les vendeurs gardent le contrôle du marché et que le WTI passe finalement en dessous de 106,50 $ de manière décisive, nous pourrions assister à un retracement vers 104,50 $, le retracement de Fibonacci de 38,2 % du rallye de décembre 2021/mars 2022. Si ce plancher est franchi , l’activité de vente pourrait s’intensifier, exposant la zone de 96,50 $, le retracement de Fibonacci à 50 % du mouvement décrit ci-dessus.

TABLEAU QUOTIDIEN DU PÉTROLE BRUT

Graphique du pétrole WTI préparé avec TradingView

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—Écrit par Diego Colman, stratège de marché chez DailyFX





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