L’Aussie a perdu du terrain. Prévisions au 25.04.2022

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Le dollar australien s’est longtemps senti confiant face à la hausse des prix des actifs sur le marché des matières premières et aux rumeurs selon lesquelles la RBA abandonnerait bientôt sa politique monétaire ultra-accommodante. Le régulateur australien l’a fait, ce qui a créé des problèmes pour AUDUSD taureaux Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale hebdomadaire du dollar australien

Il semblerait que la réaction tardive de la Reserve Bank à une inflation élevée et la nécessité de resserrer agressivement la politique monétaire pour rattraper son retard devraient faire du dollar australien un favori sur le Forex. Cependant, en réalité, les choses sont différentes. La baisse des prévisions du FMI pour l’économie mondiale a immédiatement affecté le marché des matières premières. Il est à noter que le concurrent australien est si fort qu’il n’est pas possible de battre ses atouts.

La postura agresiva de los miembros del FOMC, incluido Jerome Powell, que dio una señal clara de un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de fondos federales en mayo, obligó al mercado de futuros a creer que los costos de endeudamiento aumentarían a 3% cette année. Si sa prévision de croissance est claire, les concurrents de la Fed et leurs devises devraient prendre les devants. Cependant, même les responsables de la Fed ne savent pas jusqu’à quel niveau le régulateur américain augmentera les taux. Maintenant, tout le monde parle d’atteindre rapidement un niveau neutre, qui ne stimule ni ne refroidit l’économie. Les responsables pensent que ce sera le niveau de 2 à 2,5 %.

En fait, avant la crise mondiale de 2008, le niveau de 4 % était considéré comme neutre. Il a ensuite été abaissé dans un contexte de fort ralentissement de l’inflation. Aujourd’hui, les prix à la consommation augmentent activement, ce qui implique une augmentation du niveau attendu. Imaginez ce qui se passerait si la Fed augmentait les coûts d’emprunt à 4 %. Le dollar américain surpassera avec confiance tous ses concurrents. Ainsi, l’incertitude quant à l’évolution du taux des fonds fédéraux demeure, ce qui réduit l’écart de rendement entre les obligations américaines et australiennes et contribue à la baisse des AUDUSD.

dynamique de AUDUSD et écart de rendement obligataire AU-États-Unis

Source : Bloomberg.

En règle générale, le resserrement massif de la politique monétaire par les principales banques centrales du monde signifie que des économies fortes les soutiennent. La révision à la baisse par le FMI des prévisions du PIB mondial de 4,4 % à 3,6 % pour 2022 et de 3,8 % à 3,6 % pour 2023 indique que l’économie mondiale est en difficulté. Ce fut un coup dur à la fois pour le marché des matières premières et pour les devises liées aux matières premières. Au début de la semaine se terminant le 29 avril, les contrats à terme sur le minerai de fer, un élément clé des exportations australiennes, ont chuté de 12 % en raison des inquiétudes concernant la baisse de la demande de matières premières en Chine. Le pays connaît la plus grande épidémie de COVID-19 depuis le début de la pandémie.

dynamique de AUDUSD et minerai de fer

Source : Bloomberg.

Malgré les échecs du AUDUSD haussier au cours des deux dernières semaines, les prévisions consensuelles des experts de Bloomberg suggèrent que la paire atteindra le niveau de 0,76 d’ici la fin de 2022. Les responsables de Barclays sont d’accord, faisant référence au fait que la RBA commencera à se redresser.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

Il est imprudent de compter sur une reprise rapide du dollar australien lorsque les prix des matières premières chutent. Jusqu’à ce que le pétrole, le minerai de fer et d’autres matières premières commencent à augmenter, AUDUSD restera sous pression. Les fortes données d’inflation en Australie pour le premier trimestre peuvent être la raison pour laquelle le prix s’est redressé à 0,72 et 0,725. Cependant, compte tenu des conditions actuelles du marché des produits de base, utilisez les données énumérées ci-dessus pour saisir les ventes.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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