L’Australien entre dans l’histoire. Prévisions au 04.07.2022

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Pour la première fois dans l’histoire australienne, le taux de trésorerie pourrait augmenter de 100 points de base lors de deux réunions de la banque centrale. Philip Lowe et ses collègues tentent de rattraper l’inflation et d’autres régulateurs. Est-ce suffisant pour un AUDUSD correction? Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale hebdomadaire du dollar australien

L’Australie est-elle prête pour la première hausse de 50 points de base du principal taux d’intérêt lors de deux réunions consécutives de la banque centrale ? Bien sûr que oui! Cela est possible, tout d’abord, grâce à un marché du travail dynamique avec un chômage à des niveaux historiquement bas. Deuxièmement, l’inflation prévue grimpe à 7 % d’ici la fin de l’année. Troisièmement, une économie forte, pour laquelle seuls les experts de Nomura prédisent une récession. Que faut-il d’autre pour resserrer la politique monétaire? Malheureusement, le jeu de la RBA consistant à rattraper les prix à la consommation n’aide pas l’Aussie.

Un seul des 26 experts de Bloomberg prédit que Philip Lowe et ses collègues augmenteront le taux de trésorerie de 25 points de base. Les autres sont sûrs de faire un pas de plus. Selon la plupart, le taux passera de 0,85% à 1,35%, le niveau le plus élevé depuis mai 2019. La RBA, soit dit en passant, peut ajouter 40 points de base pour abaisser le taux à un niveau plus adapté aux investisseurs. 1,25% Quoi qu’il en soit, des augmentations de 40 à 50 pb ont déjà été escomptées AUDUSD devis. Il est peu probable que l’augmentation des coûts d’emprunt à un tel taux entraîne une augmentation significative de la valeur de la paire.

Dynamique du chômage australien, de l’inflation et du taux RBA

Source : Bloomberg.

La Reserve Bank of Australia est clairement en retard sur ses homologues des autres pays développés. Les responsables de la RBA ont abandonné le contrôle de la courbe des taux en novembre, mais n’ont commencé à resserrer la politique monétaire qu’en juin. En conséquence, les investisseurs s’attendent à ce que le taux des fonds fédéraux atteigne 3,2 % d’ici la fin de l’année, tandis que les experts de Reuters prévoient que le taux de trésorerie atteindra 2,35 %. En revanche, une semaine plus tôt, les coûts d’emprunt américains fin 2022 étaient estimés à 3,5% et l’Australie à 1,75%. La différence se réduit, ce qui est un argument de poids pour AUDUSD correction.

Dynamique des taux des banques centrales

Source : Bloomberg.

Les deux principaux problèmes pour l’AUD sont le faible appétit pour le risque et les difficultés économiques de la Chine. Malgré le fait que Pékin et Shanghai ont réussi à contrôler la situation avec le COVID-19, la maladie se propage dans l’est du pays. En conséquence, les données de juin indiquant une augmentation de l’activité commerciale dans le secteur non manufacturier chinois au-dessus des sommets annuels pourraient être prématurées. Pour la Chine, tournée vers l’exportation, le ralentissement des économies des États-Unis et de la zone euro est également une mauvaise nouvelle. D’un autre côté, les problèmes de la plus grande économie d’Asie pourraient réduire l’inflation mondiale. Les banques centrales pourront éviter de relever les taux aussi agressivement que prévu actuellement. Cela créera des conditions favorables à la AUDUSD.

Pendant ce temps, l’Australie récolte les fruits du boom du marché des matières premières. Les revenus records des exportations de gaz et de charbon ont compensé les malheurs du minerai de fer. Au cours de l’exercice 2021/2022, le pays exportera pour 419 milliards de dollars australiens de métaux et d’énergie. C’est 13 % de plus que ce que le gouvernement avait prévu au premier trimestre.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

entrer à court terme AUDUSD achats dans l’attente d’une augmentation du taux de trésorerie si vous n’êtes pas occupé par des ventes à moyen terme. Seule la croissance de la paire au-dessus du niveau de 0,694 peut devenir un signal de rupture dans la tendance baissière à long terme.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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