L’Australien perd du terrain. Prévisions au 07.09.2022

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AUDUSD les taureaux n’ont pas pu résister aux vents contraires. La correction à la hausse dans le S&P 500 tendance baissière touche à sa fin, tandis que les problèmes de la Chine ne font qu’aggraver la situation. Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale mensuelle du dollar australien

AUDUSD atteint l’objectif court de 0,676 et est même tombé légèrement en dessous de lui. Peu importe à quel point l’économie et la Reserve Bank of Australia ont tenté de résister aux vents contraires, ils n’ont pas aidé l’Aussie. Le modeste dollar australien ne peut pas se renforcer face à la force du dollar américain.

Il semblerait que l’éloignement de la guerre en Ukraine et le statut d’exportateur net d’énergie rendent l’Australie invulnérable. Les experts de Bloomberg prévoient une récession en Australie au cours des 12 prochains mois avec une probabilité de 25 %, nettement inférieure aux États-Unis (50 %) et au Royaume-Uni (60 %). Même la situation en Nouvelle-Zélande semble pire, avec 35 % de chances de récession.

Au deuxième trimestre, l’excédent du compte courant est passé de 2,8 milliards de dollars australiens à 18,3 milliards de dollars australiens, contribuant à l’augmentation du PIB de l’Australie de 0,9 % en glissement annuel et de 3,6 % en glissement annuel. Couplé à un taux de chômage record et à une inflation élevée, cela donne à la RBA une raison de continuer à resserrer la politique monétaire.

Dynamique du taux RBA, du chômage et de l’inflation en Australie

Source : Bloomberg.

Lors de la réunion de septembre, la RBA a relevé le taux directeur de 50 points de base pour la quatrième fois consécutive. Le taux a atteint 2,35 %, ce qui n’était pas arrivé depuis 2015. Le resserrement monétaire actuel est le plus agressif depuis près de 25 ans. Les marchés dérivés s’attendent à ce que cela se poursuive et prévoient que les coûts d’emprunt atteindront 4 % en 2023.

Estimation de la dynamique des taux RBA

Source : Bloomberg.

C’est une bonne nouvelle pour AUDUSD. La RBA a supprimé du texte de la déclaration d’accompagnement la phrase concernant une augmentation destinée à normaliser les taux. Peut-être que le taux de trésorerie a déjà atteint un niveau neutre ou en est proche. Si c’est le cas, la RBA pourrait assouplir le resserrement monétaire, ce qui est une mauvaise nouvelle pour le dollar australien. De plus, après avoir accéléré au deuxième trimestre, la croissance du PIB au troisième pourrait ralentir en raison de la baisse des prix des matières premières et des problèmes du marché immobilier.

Les deux principaux problèmes pour l’AUD sont la détérioration de l’appétit mondial pour le risque et l’économie chinoise en difficulté. La chute du yuan à un plus bas en deux ans face au dollar indique un ralentissement significatif du PIB. L’étendue des blocages suggère que le fond n’a pas encore été atteint. Il convient également de noter que la vente massive du marché boursier américain se poursuit. Bank of America prévoit qu’une augmentation de l’échelle mensuelle QT à 95 milliards de dollars réduira le S&P 500 de 7 % supplémentaires en 2022.

Mensuel AUDUSD Plan commercial

Dans de telles conditions, AUDUSD les haussiers ne peuvent compter que sur une correction à court terme associée à un ralentissement de l’inflation américaine. Cependant, utilisez la correction pour saisir les ventes vers 0,655 et 0,645.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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