Le dollar australien pourrait augmenter alors que l’Europe cherche des alternatives : opportunités commerciales majeures

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Les Dollar australien pourrait être sur le point d’en bénéficier au deuxième trimestre, en raison des retombées de l’attaque russe contre l’Ukraine. Cela comprend une demande européenne accrue pour les exportations australiennes, ce qui pourrait stimuler l’économie de cette dernière et encourager une politique plus agressive de la Banque de réserve d’Australie.

Les actions de Moscou en Ukraine incitent l’Europe à accélérer la fin de sa dépendance aux combustibles fossiles russes. Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, a noté que le bloc régional prévoyait de le faire d’ici 2027. Malgré la poussée en faveur de l’énergie propre ces dernières années, l’UE devra probablement trouver un allègement temporaire des énergies non renouvelables. Le marché commun a également interdit les importations d’acier russe.

C’est là que l’Australie entre en jeu. Le pays est le plus grand exportateur mondial de minerai de fer et de briquettes de charbon, ainsi que le sixième exportateur de blé. Selon Reuters, les producteurs de charbon ont été « bombardés » d’appels d’approvisionnement en provenance des pays européens. Il peut être difficile pour les mineurs australiens d’augmenter rapidement la production et d’ajuster les destinations d’expédition, contribuant ainsi à maintenir les prix des matières premières à un niveau élevé.

Cela pourrait-il donner un coup de pouce à l’économie australienne ? Selon les données de Bloomberg, le PIB réel devrait augmenter de 4,4 % en glissement annuel en 2022, contre 4,8 % en 2021. La Reserve Bank of Australia a reconnu de nombreuses incertitudes. Le gouverneur Philip Lowe a mentionné en mars que la banque centrale évaluait la persistance des problèmes du côté de l’offre.

Une chose est sûre : les marchés ont accéléré Taux RBA attentes à la hausse. Vers la fin du mois de mars, les swaps d’indices au jour le jour anticipaient six hausses de 25 points de base de la part de la banque centrale. Dans le graphique ci-dessous, cela se reflète dans la hausse des rendements des obligations d’État australiennes à 10 ans depuis le déclenchement de la guerre en Ukraine. Notez la montée parallèle des majors basées en Australie indice du dollar.

Moteurs fondamentaux du dollar australien : matières premières, politique monétaire de la RBA

Graphique créé dans TradingView

* Indice du dollar australien basé sur les moyennes des principales cotations AUD vs. dollar américain, EUR, GBP et Frais

Pendant ce temps, les contrats à terme sur le minerai de fer et le cours de l’action de la principale société minière australienne. Les actions de Whitehaven Coal ont également augmenté. Dans l’ensemble, l’image fondamentale pourrait être en train de se mettre en place pour continuer à soutenir l’Aussie. L’euro et la livre sterling pourraient être particulièrement vulnérables compte tenu de leur proximité avec la crise de l’Europe de l’Est. De façon révélatrice, EUR/USD et GBP/EUR ont chuté depuis le début de l’attaque contre l’Ukraine.

Il convient de noter que le dollar australien peut parfois fonctionner comme une devise liée au sentiment, suivant les marchés boursiers mondiaux. En effet, l’Australie est à l’avant-garde de la chaîne d’approvisionnement mondiale. En tant que telle, la détérioration des estimations de la croissance mondiale pourrait jouer en défaveur de l’AUD. Néanmoins, les prix élevés des matières premières et la demande européenne croissante pour les produits australiens pourraient amortir ce risque.





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