Le dollar fait éclater la bulle boursière. Prévisions au 27.04.2022

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Un cycle de resserrement de la politique monétaire mondiale a été extrêmement douloureux pour les actifs à haut risque. Auparavant, ils se développaient dans un contexte de faibles taux du marché obligataire ; Maintenant tout est le contraire. Discutons-en et faisons un plan d’affaires pour EURUSD.

Prévisions hebdomadaires fondamentales du dollar

Forte demande d’actifs refuges et exclusivité américaine : quoi de mieux pour le dollar américain ? L’indice USD est sur le point de clôturer avril avec le meilleur résultat mensuel depuis 2015 dans un contexte de chute des indices boursiers américains et de ralentissement des économies européenne et chinoise causé par la guerre en Ukraine et une épidémie de COVID-19. Le EURUSD il est tombé à son plus bas niveau depuis 2017, les investisseurs craignant une escalade du conflit géopolitique après que la Russie a refusé de fournir du gaz à la Pologne et à la Bulgarie en raison de sa réticence à payer le gaz en roubles.

Plus les prix du gaz augmentent, plus il est probable que l’économie de l’UE sera confrontée à une récession. La Pologne et la Bulgarie sont les “premiers verres”. Les livraisons de gaz russe vers d’autres comtés pourraient également être interrompues. L’inflation augmentera et la croissance économique ralentira. La stagflation deviendra apparente. Comment la zone euro peut-elle rivaliser avec les Américains dans de telles circonstances ? Les commandes de biens durables ont augmenté de 0,8 % d’un mois à l’autre aux États-Unis en mars, de sorte que les entreprises se portent bien et tentent d’augmenter les machines et l’équipement pour augmenter leurs bénéfices. L’indicateur a augmenté pendant 5 mois sur 6.

Commandes de biens durables aux États-Unis

Source : Bloomberg.

Une économie forte signifie une monnaie forte. Les États-Unis ont une bien meilleure apparence que leurs principaux concurrents, tandis que Xi Jinping a indiqué qu’ils devraient être dépassés à tout prix en 2022. Pékin s’est offusqué que le PIB américain ait augmenté plus rapidement que celui de la Chine au quatrième trimestre 2021, pour la première fois en 20 ans. Pourtant, une épidémie de COVID-19 pourrait aider les États-Unis à répéter le succès.

La divergence des taux de croissance économique n’est pas la seule raison de la consolidation du dollar. Deutsche Bank note que les taux américains seront plus élevés que dans la zone euro en 2022 et 2023, même si la Fed arrête de les relever en juin. Par conséquent, le dollar américain est utilisé comme valeur refuge et comme monnaie d’échange. Pour vaincre l’inflation, la Fed devra ramener les coûts d’emprunt à 5%-6%, ce qui entraînera une récession en 2023, prédit la Deutsche Bank. Selon les prévisions du consensus Bloomberg, la probabilité d’une récession économique au cours des 12 prochains mois est passée de 20 % à 27,5 %.

La chute des indices boursiers américains favorise la EURUSDL’effondrement aussi. L’économie mondiale traverse un cycle de resserrement politique mondial, il semble donc nécessaire d’éclater la bulle boursière. Les économies étaient en croissance et les rendements des bons du Trésor ont chuté au cours des 18 derniers mois, créant un environnement favorable aux actifs à haut risque. Maintenant tout est le contraire. Sans surprise, le S&P 500 s’effondre, entraînant l’euro vers le bas.

plan de trading hebdomadaire pour EURUSD

Le EURUSD a réussi à atteindre un ancien objectif de 1 065 dans un contexte de divergence entre les taux de croissance économique et les politiques monétaires et alors que l’appétit pour le risque mondial se détériore. Une cassure du support à 1,061 pourrait entraîner une nouvelle baisse à 1,05. Cependant, je risquerai de supposer que la paire se stabilisera aux niveaux actuels avant les grandes statistiques du PIB américain et de l’inflation européenne.

Graphique des prix EURUSD en mode temps réel

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