Le dollar ne reculera pas. Prévisions au 14.07.2022

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Le rapport sur l’inflation américaine de juin incite la Fed à agir plus agressivement. Les marchés s’attendent à une hausse de 100 points de base du taux des fonds fédéraux. Comment cela affectera-t-il le EURUSD? Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales du dollar américain

L’euro a atteint la parité avec le dollar américain pour la première fois en près de deux décennies. Et ce n’est pas seulement une histoire de taux d’intérêt et de rythmes différents de resserrement monétaire par la Fed et la BCE. De multiples facteurs sont entremêlés, notamment la guerre en Ukraine, la crise énergétique, l’instabilité des marchés de la dette européens, les craintes d’une récession et une forte baisse de l’appétit pour le risque mondial. Les événements défavorables de l’économie mondiale se conjuguent pour soutenir le dollar, EURUSD la parité ne ressemble pas au point final de la tendance baissière. Il s’agit plutôt d’un arrêt sur le chemin.

Selon le gouverneur de la banque centrale française, François Villeroy de Galhau, l’EURUSD a chuté de 12% depuis le début de 2022 non pas à cause de la faiblesse de l’euro mais à cause de la force du dollar. Le taux de change pondéré par les échanges de l’euro est en baisse de moins de 2 %, avec une forte demande d’actifs refuges et un resserrement monétaire agressif de la Fed soutenant le dollar. Dans le même temps, la croissance des prix à la consommation aux États-Unis de 9,1 % en glissement annuel, la plus rapide depuis 1981, a augmenté la probabilité que la Fed agisse de manière plus agressive et relève le taux des fonds fédéraux de 75 points de base, mais jusqu’à 100 pb. ! Le marché des produits dérivés a augmenté les chances d’un tel résultat à 79%, contre 12% avant le rapport sur l’inflation.

Dynamique de l’inflation aux États-Unis

Police de caractère:Bloomberg

Un tel scénario est suggéré par Nomura, et les responsables du FOMC ne l’excluent pas. Selon le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, toutes les options concernant le taux des fonds fédéraux devraient être discutées. La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, affirme que les dernières données sur l’inflation donnent à la banque centrale une raison d’augmenter les taux d’au moins 75 points de base en juillet. Thomas Barkin se concentre davantage sur le retour au neutre des coûts d’emprunt le plus rapidement possible. Il reconnaît les risques d’une récession à court terme, mais estime qu’il est préférable à moyen terme que la banque centrale contrôle l’inflation. Étant donné que le niveau neutre est très probablement supérieur à 3 %, la Fed pourrait augmenter le taux de 100 points de base en juillet et en septembre.

Il semble que la Fed comprenne qu’elle n’aura pas un atterrissage en douceur et est prête à forcer une récession le plus rapidement possible pour éventuellement réduire l’inflation. Oui, les prix des matières premières chutent et les prévisions de croissance des prix ralentissent, augmentant la probabilité d’un pic de l’IPC en juin. Cependant, si la banque centrale agit moins agressivement, l’économie américaine pourrait faire face à une troisième vague de pressions inflationnistes.

Dynamique des anticipations d’inflation aux États-Unis.

Police de caractère:Bloomberg

Hebdomadaire EURUSD Plan commercial

Les investisseurs se demandent ce qui est le plus important pour l’Europe, la réunion de la BCE avec la première hausse de taux depuis de nombreuses années ou la reprise du Nord Stream après maintenance. Les problèmes en Italie vont-ils plonger l’euro dans un gouffre ? L’Italie traverse une violente crise politique et les taux d’intérêt de la BCE pourraient être trop élevés pour les finances publiques du pays. Le problème du marché de la dette de la zone euro n’est pas encore résolu. Les EURUSD vous pouvez acquérir des pilotes plus baissiers. Si le prix remonte à 1.012, on pourrait additionner les shorts entrés à 1 012 Oui 1,0415.

Graphique des prix EURUSD en mode temps réel

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