Le marché baissier fait signe alors que les craintes de récession augmentent

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PERSPECTIVES HEBDOMADAIRES DU S&P 500 : BAISSES

  • S&P 500 plonge sous le plus bas de la semaine dernière et entre brièvement dans le marché baissier
  • Les perspectives à court terme des actions américaines restent baissières
  • Le rapport PCE d’avril pourrait être le prochain grand catalyseur d’action sur les prix dans la semaine à venir

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actions américaines eu une autre semaine horrible et a subi de lourdes pertes, avec le Nasdaq 100 chute4.45% et le S&P 500 chute 3.05% au cours des cinq dernières séances de bourse. l’année a été brutal pour les actions, mais pour chiffrer, le Nasdaq 100 s’est presque écrasé 28% en 2022 dans un contexte de faiblesse généralisée du secteur technologique, déclenché pour des vents contraires croissants pour l’économieinclus augmentation de roie des taux d’intérêt, une inflation galopante et un ralentissement rapide de la croissance économique. Le S&P 500 possède aussi vendu, entrer brièvement dans le marché baissier le vendredi après la mise en place d’un nouveau 2022 intrajournalier bas à 3 810, un mouvement qui a vu l’indice accumuler une baisse de plus de 20 % par rapport à son sommet de janvier.Cependant, à la clôture de vendredi, le point de référence supérieura effacé son déclin quotidien et ne répondait plus à la définition officielle d’un être dans un marché baissier

Quoi qu’il en soit, l’appétit pour le risque s’est effondré ces derniers temps.le sentiment est devenu très baissier sur craint que la Fed ne puisse concevoir un atterrissage en douceur alors qu’il poursuit un cycle de resserrement agressif visant à rétablir la stabilité des prix et, bien sûr, crédibilité.

Alors que la Fed a exclu d’augmenter les coûts d’emprunt par tranches de 75 points de base, elle n’a guère fait plus pour assouplir monde financierles inquiétudes de l’énorme défaite dans l’espace de l’équité. En fait, la banque a récemment doublé en rhétorique agressiveIndiquant que que continuera à retirer l’hébergement jusqu’à ce qu’il y ait des preuves claires et convaincantes que l’inflation est en train de baissermême si le processus implique de déplacer la position politique au-dessus de la neutralité.

Avec le récit de la récession qui gagne du terrain, les lectures de l’IPC à des sommets de quatre décennies, les bénéfices des entreprises ralentissant au milieu compression des marges, et la banque centrale déterminée à contenir l’inflation avec des mesures énergiques après avoir attendu trop longtemps pour agir, les arguments en faveur d’un rebond significatif des actions sont faibles. En fait, le Le S&P 500 et le Nasdaq 100 devraient rester biaisés à la baisse dans les semaines à venir, les vendeurs s’estompant à chaque rallye et achetant plus de protection contre les baisses sur le marché des options (le ratio moyen de volume d’options de vente et d’achat sur 10 jours de Cboe pour les actions individuelles a atteint son plus haut niveau depuis l’effondrement de COVID-19 en 2020).

Dans la perspective de la semaine prochaine, le calendrier économique regorge de données pertinentes, mais le point culminant sera probablement le Rapport de dépenses de consommation personnelle de base, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale. Cela dit, le PCE de base d’avril devrait reculer à 4,9 % en glissement annuel après avoir augmenté de 5,2 % en glissement annuel en mars. Pour que la sensation s’améliore, les données devraient confirmer que les pressions sur les prix ont culminé au premier trimestre et commencent à s’inverser rapidement. Si les chiffres sont inférieurs aux attentes, nous pourrions assister à une forte reprise, amplifiée par une baisse de la liquidité avant les vacances du Memorial Day. L’inverse est également vrai : une lecture pire que prévu pourrait déclencher une vente violente.exacerbé par le faible volume.

ANALYSE TECHNIQUE DU S&P 500

Après le règlement récentle S&P 500 a baissé vers le support du cluster, passant de 3 805 à 3 800, où la borne inférieure d’un canal descendant à court terme converge avec le retracement de Fibonacci à 38,2 % du rallye 2020-2022. Si l’indice parvient à casser au dessous de cette région dans les prochains jours, la dynamique de vente pourrait s’accélérer, ouvrant la voie à une évolution vers 3 710, suivi de 3 635. D’autre part, si acheteurs en immersion refaire surface et déclencher une tendance haussière investissementla résistance initiale apparaît à 3 950 et 4 100 par la suite.

Graphique S&P 500

Graphique technique S&P 500 préparé avec TradingView

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—Écrit par Diego Colman, stratège de marché chez DailyFX





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