Le rallye USD / JPY persistera tant que le RSI restera en territoire de surachat

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Points de discussion sur le yen japonais

USD/JPY se négocie à son plus haut niveau depuis 2002, car il suit en grande partie la hausse des rendements du Trésor américain, et la dynamique haussière sous-jacente du titre devrait persister tant que l’indice de force relative (RSI) restera en territoire de surachat.

dollar américain/Frais Le rallye persistera tant que le RSI restera en territoire de surachat

L’USD/JPY a franchi le plus haut de mai 2002 (129,09) plus tôt cette semaine alors que le Banque du Japon (BoJ) il a montré peu d’intention de s’éloigner de son cycle d’assouplissement, et des trajectoires de politique monétaire divergentes pourraient maintenir le taux de change à flot, la Fed étant sur le point de procéder à une série de hausses de taux dans les mois à venir.

Source : CME

En fait, l’outil CME FedWatch reflète une probabilité supérieure à 90 % d’une hausse des taux de 50 pb au cours de la prochaine Comité Fédéral du Marché Libre (FOMC) dans un contexte de hausse continue du Indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Uniset il reste à voir si la banque centrale ajustera sa stratégie de sortie au fur et à mesure la Le comité prévoit de commencer à réduire ses avoirs en titres du Trésor, en titres de créance d’agence et en titres adossés à des créances hypothécaires d’agence lors d’une prochaine réunion.

En conséquence, le dollar américain pourrait continuer à dépasser son homologue japonais en 2022 en tant que président Jérôme Powell insiste sur le fait qu’une hausse des taux de 50 points de base “sera sur la table pour la réunion de mai, et le taux de change pourrait essayer de tester la Plus haut d’avril 2002 (133,82) avant la décision du FOMC sur les taux le 4 mai, alors que la banque centrale montre une plus grande volonté de normaliser la politique monétaire à un rythme plus rapide.

Successivement, la lecture de surachat sur le RSI peut continuer accompagneNew York une plus grande appréciation dans USD/JPY comme l’action des prix observée au cours du mois précédenttandis que l’inclinaison du sentiment des détaillants semble sur le point de persister car les commerçants ont été net-short sur la paire depuis fin janvier.

Image du sentiment du client IG pour le taux USD/JPY

Le Rapport de commentaires des clients IG spectacles 30,09% des commerçants sont actuellement longueur nette USDJPY, avec le ratio de commerçants courts sur longs debout à 2,32 contre 1.

Le nombre de commerçants nets longs est supérieur de 20,21 % à celui d’hier et de 29,23 % à celui de la semaine dernière, tandis que le nombre de commerçants nets à découvert est inférieur de 2,19 % à celui d’hier et supérieur de 1,89 % à celui de la semaine dernière. Le bond de l’intérêt long du commerce de détail a contribué à atténuer le comportement d’agglomération puisque 28,91 % des commerçants étaient nets longs sur l’USD/JPY au cours de la première semaine complète d’avril, tandis que l’augmentation de la position courte nette survient alors que le taux de change peine à étendre la série. des hauts et des bas les plus élevés depuis le début de cette semaine.

Cela dit, la récente action des prix augmente la possibilité d’un recul à court terme de l’USD/JPY car elle arrête une avance de cinq jours, mais des trajectoires divergentes entre le FOMC et la BoJ pourraient faire baisser l’USD/JPY. Plus haut d’avril 2002 (133,82) alors que la dynamique haussière semble sur le point de persister.

Graphique quotidien du taux USD/JPY

Image du graphique quotidien du taux USD/JPY

La source: vue d’affaires

  • Compensation USD/JPY Plus haut de mai 2002 (129,09) alors qu’il a atteint un nouveau plus haut annuel (129,41), et le taux de change pourrait essayer de tester le plus haut d’avril 2022 (133,82) tant que le Indice de force relative (RSI) reste en territoire de surachat.
  • L’USD/JPY peut organiser d’autres tentatives de cassure/clôture au-dessus du Fibonacci chevauche environ 129,40 (expansion de 261,8 %) à 130,20 (expansion de 100 %) car le SMA de 50 jours (119,87) et le SMA de 200 jours (114,40) reflètent une pente positive, avec une cassure au-dessus du plus haut d’avril 2022 (133,82) ouvrant la région de 135,20 (expansion de 100%).
  • Cependant, le manque d’élan pour casser/clôturer au-dessus du chevauchement autour de 129,40 (expansion de 261,8 %) à 130,20 (expansion de 100 %) pourrait conduire à un recul à court terme de l’USD/JPY car il rompt la série de hauts et de bas plus élevés. du début de cette année. semaine, avec un mouvement en dessous de 70 sur le RSI probablement accompagné d’une nouvelle correction des changes alors que l’élan haussier s’estompe.
  • S’il ne parvient pas à se maintenir au-dessus de la région de 126,20 (expansion de 78,6 %), l’USD/JPY pourrait reculer vers la Plus haut de 2015 (125,86)avec la prochaine zone d’intérêt autour de 122,40 (retracement de 78,6%) à 123,10 (expansion de 61,8%).

— Écrit par David Song, stratège en devises

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