Le yen parie sur les taux. Prévisions au 30.05.2021

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Le gouvernement japonais a essayé d’arrêter le USDJPY récupérer grâce à des interventions verbales, mais la correction n’a commencé qu’après le changement de l’environnement externe. Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales du yen

Les taux de change dépendent du capital commercial et d’investissement. Les investisseurs surveillent le marché boursier américain pour définir les tendances futures du Forex. Lorsque les indices boursiers baissent et que les rendements du Trésor montent, les investisseurs sont prêts à acheter des dollars. Lorsque les rendements obligataires baissent dans un contexte de baisse S&P 500le yen est très demandé.

En raison des inquiétudes suscitées par la récession imminente aux États-Unis, les traders ont changé de tactique. Ils achetaient des obligations plus tôt que la semaine précédente, encourageant le USDJPY Ours. La paire était en baisse de 3% par rapport à son récent sommet de 131, rassurant les politiciens japonais. Ils avaient essayé d’arrêter les taureaux avec des interventions verbales, mais lorsque des facteurs objectifs étaient contre la monnaie locale, les mots ne pouvaient pas le soutenir.

Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 3,2 % à 2,74 %, attirant les investisseurs vers le yen. Étonnamment, les plus gros acheteurs d’obligations ont été les gestionnaires d’actifs qui ont porté leur position longue nette à son plus haut niveau depuis avril 2020. En revanche, les fonds spéculatifs, qui se concentrent davantage sur les fluctuations de prix à court terme, ont augmenté leurs positions courtes nettes à leur plus haut niveau depuis avril 2020. Octobre 2020. .

Dynamique des positions spéculatives sur les obligations américaines

Police de caractère: Bloomberg.

Les avoirs extérieurs nets du Japon ont atteint un record de 411 000 milliards de yens (3 240 milliards de dollars) en 2021, pour maintenir sa position de premier créancier pendant 31 années consécutives. A titre de comparaison, l’Allemagne, qui occupe la deuxième place, en a 1,3 fois moins. Une baisse du rendement du Trésor, qui a encouragé les carry traders à sortir des opérations, a ramené les investisseurs vers la principale devise de financement, le yen.

Il en va de même pour une vente massive sur le marché boursier américain.Même si l’on considère une récente hausse des principaux indices boursiers de 6 % la semaine dernière, le marché a connu cette année sa pire performance depuis 1970. le rapatriement des capitaux vers le Japon est un fort moteur baissier pour le USDJPY.

Même Haruhiko Kuroda parle de l’influence de la bourse américaine sur le yen. Selon le gouverneur de la BoJ, la hausse du taux des fonds fédéraux ne conduira pas nécessairement au renforcement du dollar américain face au yen japonais. Le resserrement de la politique monétaire de la Fed affectera principalement la S&P 500 et les rendements du Trésor. Et le yen pourrait même en profiter.

Dynamique du yen, rendement du Trésor et Dow Jones

Police de caractère:Bloomberg

USDJPY plan de trading pour une semaine

Étonnamment, Haruhiko Kuroda, dans son discours au parlement, a déclaré que la principale raison de la hausse de l’USDJPY aux sommets de mai était la hausse du prix du pétrole à 130 $. Le Brent est sur le point de reprendre la tendance haussière à la fin du printemps. Le dollar va-t-il monter face au yen ? Je suppose que je pourrais. Par conséquent, je recommande d’ajouter à la USDJPY longueurs saisies à l’automne environ 126 si le prix casse la résistance à 127,5.

Graphique des prix USDJPY en mode temps réel

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