Les banques centrales commencent-elles et gagnent-elles ? Prévisions pour EURUSD, USDJPY, AUDUSD et USDSEK au 19.04.2022

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En règle générale, le taux de change d’une monnaie augmente lorsque sa banque centrale émettrice resserre sa politique monétaire. Mais que se passe-t-il si les concurrents augmentent également les frais ? Quels facteurs prendre en compte et comment construire une stratégie efficace ? Discutons du problème et élaborons un plan d’affaires pour EURUSD, USDJPY, AUDUSDOui USDSEK.

Devises du G10 Prévisions fondamentales mensuelles

En règle générale, les banques centrales qui ont déjà décidé de la rapidité du resserrement de la politique monétaire intéressent moins les investisseurs que celles qui ne font que commencer ce processus. Les changements dans les tendances du Forex sont dus à des changements dans la position des régulateurs. Les marchés surveillent de près ce processus. Par exemple, en 2021, le passage de la Fed d’une approche attentiste à la normalisation a déterminé la dynamique du dollar américain pendant de nombreux mois.

Celui qui joue en premier gagne. Ce principe d’échecs ne fonctionne pas toujours sur le Forex. Plus précisément, comme dans le jeu de société, cela ne fonctionne qu’à la première étape. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, la Banque du Canada et la Banque d’Angleterre ont été les premières à resserrer leur politique monétaire. Cependant, à la mi-printemps, les positions sur le kiwi, le dollar canadien et la livre ne semblent plus aussi sûres qu’elles l’étaient au début du cycle. Cependant, lors de leurs dernières réunions, la RBNZ et la BoC ont relevé les coûts d’emprunt de 50 points de base.

Dynamique des taux des banques centrales du G10

Source : Reuters.

L’Australie et la Suède avaient l’intention de rester à l’écart d’une forte inflation. Cependant, dès qu’il est devenu clair que cela ne fonctionnerait pas, les deux pays sont devenus agressifs.

Selon le procès-verbal de la dernière réunion de la RBA, une inflation sous-jacente dépassant la limite supérieure de la fourchette cible de 2-3% au premier trimestre, ainsi qu’une éventuelle accélération des salaires moyens dans un contexte de chômage historiquement bas, apportent les premières liquidités augmentation des taux dans une décennie plus près. Les données de l’IPC seront publiées le 26 avril. Les analystes de Bloomberg s’attendent à ce que ce chiffre passe à 3,2 %. Le marché des dérivés s’attend à ce que les coûts de financement augmentent de 25 points de base en juin, suivis d’une hausse de 2 %.

En Suède, l’inflation s’établit à 6,1 %, la plus élevée depuis 1991. La Riksbank, traditionnellement accommodante, n’a peut-être pas d’autre choix que de devenir agressive. Très probablement, la réunion clé aura lieu le 28 avril. Actuellement, le régulateur ne s’attend pas à ce que les taux augmentent avant 2024, tandis que le marché à terme prévoit leur croissance à 1% pour novembre.

La rapidité du resserrement monétaire est également importante. Les investisseurs considèrent la Fed comme la banque centrale la plus agressive du G10. En avril, le renforcement de l’USD face à ses concurrents s’explique par l’anticipation d’une hausse de 225-250 points de base du taux des fonds fédéraux. Cependant, la forte demande d’actifs refuges aide également le dollar.

Rapidité du resserrement monétaire

Source : Marchés Nordea.

Mensuel EURUSD, USDJPY, AUDUSDOui USDSEK prévoir

Si l’appétit pour le risque mondial continue de baisser bientôt, il est logique de continuer à acheter USDJPY et vente EURUSD. Au contraire, la reprise progressive des indices boursiers américains deviendra la base de la formation de AUDUSD aspire et USDSEK shorts Les traders doivent prêter attention à la publication des données sur l’inflation australienne le 26 avril et à la réunion de la Riksbank le 28 avril.

Graphique des prix EURUSD en mode temps réel

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