Les hedge funds ne sont plus intéressés par le dollar australien. Prévisions au 10.08.2022

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Après un solide rapport sur l’emploi aux États-Unis, les investisseurs sont devenus moins préoccupés par le début d’une récession, tandis que l’appétit pour le risque a augmenté. Ces facteurs ont soutenu la AUDUSD. Cependant, tout le monde n’est pas d’accord avec l’idée de poursuivre le rallye. Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale hebdomadaire du dollar australien

Si tout le monde vend, qui achète ? Il convient de noter que le dollar australien est très stable car les fonds spéculatifs et les gestionnaires d’actifs ajoutent leurs positions courtes nettes à leurs plus hauts niveaux depuis mars. Les spéculateurs restent vendeurs nets d’AUD pendant 15 semaines consécutives. Cependant, 4,2 % AUDUSD le rebond des creux de juillet leur donne mal à la tête.

Dynamique des positions nettes spéculatives en AUD

Source : Bloomberg.

Les fonds spéculatifs et les gestionnaires d’actifs sont intéressés par des informations sur l’approche d’une récession mondiale et des signes de la RBA indiquant que le régulateur est prêt à réduire le taux de resserrement. Après avoir relevé le taux de trésorerie de 50 points de base en août, la banque centrale australienne a signalé qu’elle ne s’en tenait pas au plan, tandis que l’ampleur et le calendrier des changements de taux ultérieurs dépendront des données entrantes. Le marché a pris ces déclarations comme un retournement accommodant et a commencé à vendre AUDUSD. Cependant, les événements ultérieurs ont prouvé qu’il était en vain.

Philip Lowe et ses collègues espèrent que les nouvelles données entrantes sur l’état de l’économie australienne leur permettront de faire passer le taux de trésorerie de 1,85% actuel à 3% d’ici la fin de 2022. Le taux ne devrait baisser qu’en 2024. Les experts chez Bloomberg prévoit qu’il augmentera de 50 points de base en septembre.

Dynamique des taux RBA

Source : Bloomberg.

Selon les prévisions de la RBA, l’inflation ne bondira à 7,75 % et ne reviendra dans la fourchette cible de 2 à 3 % qu’en décembre 2024. C’est la principale raison de la position agressive de la Reserve Bank of Australia.

La RBA prévoit que l’économie connaîtra une croissance de 3,25 % en 2022, après quoi elle diminuera de 1,75 % au cours de chacune des deux prochaines années. Une baisse de la confiance des consommateurs indique déjà un ralentissement du PIB aux niveaux les plus bas depuis le pic de la pandémie et la crise économique mondiale de 2008-2009, une baisse des prix de l’immobilier et une réduction des ventes au détail. Cependant, les conditions favorables du marché des produits de base ont poussé l’excédent du commerce extérieur à un nouveau record de 17,7 milliards de dollars australiens en juin. Selon Capital Economics, cela ajoutera un point de pourcentage au PIB au deuxième trimestre.

Le principal moteur de AUDUSD La correction est l’amélioration de l’appétit pour le risque mondial et l’espoir que l’économie américaine évitera la récession dans un proche avenir. En conséquence, le S&P 500 a augmenté de 13 % par rapport au plus bas de juin, contribuant à la croissance de l’AUD. Malheureusement, en raison de l’intention de la Fed d’accélérer le processus de resserrement monétaire en raison d’un marché du travail vigoureux, la reprise des indices boursiers pourrait ne pas se produire.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

Tout dépend de la publication des données sur l’inflation aux États-Unis pour le mois de juillet : une hausse des prix à la consommation de 9 % ou plus pourrait déclencher une liquidation boursière. Il est avantageux d’être court quand AUDUSD tombe sous les supports à 0,694 et 0,691. Entrez les achats sur une pause de 0,7 avec prudence. Le rebond du prix sur les résistances à 0,702 et 0,7085 attirera de nouveaux vendeurs sur le marché.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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