L’euro n’a pas peur. Prévisions au 15.03.2022

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La Fed pourrait relever le taux des fonds fédéraux à 2,5 % et le conflit en Ukraine est loin d’être terminé. Cependant, le EURUSD les taureaux vont de l’avant. Quels sont les moteurs de la croissance et jusqu’où ira la correction à la hausse ? Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales de l’euro

En décembre, les membres du FOMC ont prédit trois hausses des taux des fonds fédéraux en 2022 et s’attendaient à ce que les problèmes d’approvisionnement se terminent lorsque la pandémie se calmera. Personne n’aurait pu imaginer que le conflit armé en Ukraine aggraverait le problème, poussant l’inflation encore plus haut. De plus, la pire épidémie de coronavirus en Chine pourrait exacerber les pressions d’approvisionnement. Le marché des produits dérivés donne 70 % de chances que la Fed relève le taux de 1,75 % d’ici la fin de l’année. Bank of America prévoit que la Fed augmentera le taux cinq fois en 2022 et quatre autres en 2023. Pourquoi l’euro augmente-t-il ?

Le marché du travail américain est en surchauffe et l’inflation monte en flèche. Dans des conditions normales, la banque centrale devrait relever le taux d’un demi-point en plusieurs réunions. Cependant, la situation actuelle peut difficilement être qualifiée de normale. Les anticipations annuelles d’inflation, selon la Fed de New York, se sont accélérées en février de 5,8 % à 6 %, ce qui est un record depuis le début des records en 2013 et une répétition de la lecture de novembre. La croissance de l’indicateur dépasse l’augmentation des rendements du Trésor et exerce une pression à la baisse sur les rendements réels. Les États-Unis entrent dans le cycle de resserrement de la Fed avec le rendement réel du Trésor le plus bas depuis les années 1970. Cela signifie que le taux des fonds fédéraux pourrait monter très haut. Très probablement, en 2023, il atteindra 2,5 %.

Cycles de resserrement monétaire de la Fed et rendements réels du Trésor

La source:Bloomberg

Par conséquent, les anticipations du marché des dérivés pour une ou deux hausses de taux de la BCE ne sont rien comparées au potentiel de la Fed. De plus, le PIB américain surperforme celui de la zone euro, et il y a une tendance croisée de la mort dans le Graphique S&P 500, ce qui suggère que l’indice boursier devrait continuer à baisser. Alors lui EURUSD la tendance baissière va se poursuivre. Cependant, les haussiers de l’euro vont toujours de l’avant, visant à pousser le prix au-dessus de 1,1 $. Quelles sont les raisons?

À première vue, il s’agit de nouvelles positives en provenance d’Ukraine, où la probabilité d’une résolution diplomatique des conflits augmente. Du moins, du point de vue américain. Cependant, Moscou et Kiev sont encore très éloignés sur des questions clés, et il est peu probable que la soi-disant opération militaire se termine avant fin avril ou début mai. Un facteur positif pour la zone euro, mise sous pression par la crise énergétique, est la baisse des prix du pétrole et du gaz.

Hebdomadaire EURUSD Plan commercial

La pire épidémie de COVID-19 en Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde, signifie que la demande mondiale est susceptible de baisser. En plus des déclarations de l’OPEP sur l’absence de pénurie de pétrole, cela abaisse le WTI et Brent. La province, où se trouve le blocus de Shenzhen, représente 11 % du PIB et 23 % des exportations chinoises. En conséquence, Morgan Stanley abaisse à zéro sa prévision de croissance économique au premier trimestre et le prix du pétrole chute, ce qui encourage la EURUSD taureaux Pourtant, je ne recommande pas d’acheter. Il est logique de vendre lorsque le prix rebondit sur les résistances à 1,1, 1,105 et 1,109.

Graphique des prix EURUSD en mode temps réel

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