L’euro ne s’arrêtera pas à la parité. Prévisions au 12.07.2022

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Les EURUSD il est sur le point d’atteindre la parité, mais les baissiers continueront. Lorsque le gaz est coupé pour l’Europe et que la Réserve fédérale ne va pas s’arrêter, les haussiers de l’euro reculent. Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions hebdomadaires fondamentales de l’euro

La nature des marchés financiers est telle que plus le taux de change se renforce, plus la correction est importante, rapide et douloureuse. Cependant, sans déclencheur, comme la fin de la guerre en Ukraine, qui ramènerait le gaz russe en Allemagne, ou sans le pivot pacifiste de la Fed, on voit mal ce qui pourrait affaiblir le dollar américain. EURUSD il est proche de la parité et s’échange à son plus bas niveau depuis 2002, et la tendance baissière est loin d’être épuisée.

Le dollar américain pondéré en fonction des échanges réels n’a dépassé les niveaux actuels qu’à deux reprises dans son histoire, en 2002 et en 1985. Il est si élevé non pas parce que l’économie américaine est forte. Les concurrents ont juste l’air pire. Les investisseurs s’attendent à une récession en Europe avant les États-Unis La zone euro est un importateur d’énergie, les États-Unis sont un exportateur et avec les prix actuels de l’énergie, c’est important.

Dynamique du taux de change réel du dollar américain pondéré en fonction des échanges

Police de caractère: Le journal Wall Street

La suspension de Nord Stream pour maintenance fait craindre à l’Allemagne une coupure de gaz de plus de dix jours. L’Allemagne vise à remplir le stockage de gaz à 90 % d’ici novembre par rapport au niveau actuel de 63 %. De toute évidence, plus tôt la Russie commencera à se venger des sanctions occidentales, plus l’Europe souffrira. Très probablement, l’économie de la zone euro plongera dans la récession plus rapidement que prévu actuellement.

Aux États-Unis, de nombreux indicateurs pointent également vers une récession imminente, mais la Fed ne semble pas s’en soucier. La courbe des taux, la différence entre les rendements des bons du Trésor à 10 ans et à 2 ans, s’est inversée. Depuis un demi-siècle, la courbe des taux inversée signale une récession qui approche avec un retard de 6 à 24 mois. Cela met l’économie américaine sur la voie d’une réduction significative du PIB d’ici le début de 2024 au plus tard. L’indicateur avancé de la Fed d’Atlanta pointe vers un ralentissement de la croissance du produit intérieur brut de 1,2 % au deuxième trimestre après une baisse de l’indicateur de 1,6 % au premier. Les conditions financières sont les plus strictes depuis la crise de 2020.

Dynamique des conditions financières aux États-Unis.

Police de caractère: Financial Times

Si la Fed croyait à une récession imminente, elle n’exprimerait pas ses inquiétudes à voix haute pour éviter une panique sur les marchés financiers. La même chose s’est produite avec les anticipations d’inflation. Le ralentissement de l’indicateur 3 ans de la Fed de New York de 3,9% à 3,6% en mai et de l’indicateur 5 ans de 2,9% à 2,8% signale une petite victoire pour la Fed.

Je ne pense pas que la Fed ralentira le resserrement monétaire en raison d’une éventuelle baisse de l’inflation sous-jacente de 6% à 5,7% en juin. L’argent continuera d’affluer vers les États-Unis parce que ses actifs sont plus attrayants pour les investisseurs. Un large écart entre les rendements obligataires américains et allemands soutient le dollar américain.

Hebdomadaire EURUSD Plan commercial

L’écart de croissance entre les économies des États-Unis et de la zone euro et le resserrement monétaire plus agressif de la Fed par rapport à celui de la BCE envoient le EURUSD jusqu’à 0,985 et 0,95. Je recommande de maintenir les transactions courtes saisies dans 1,0415 Oui 1 012 et en y ajoutant des corrections.

Graphique des prix EURUSD en mode temps réel

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