L’indice DXY du dollar reste solide dans le chaos du marché devant la Fed, la BoE et la BoJ

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Dollar américain, USD, indice DXY, Fed, BoE, BoJ, Treasuries – Points de discussion

  • Les dollar américain a maintenu ses gains récents alors que le marché attend la Fed
  • point d’accèsUNActions C sont plus faibles mais tous les actifs à risque ne souffrent pas aujourd’hui
  • tous les yeux sur réunion de la banque centrale à venir.Omalade dollar américain reprendre sa tendance haussière ?

Le dollar américain a atteint un plus haut en 20 ans alors que les marchés sont toujours en train de se recalibrer après le chiffre époustouflant de l’IPC américain de vendredi dernier.

Certains actifs risqués ont pu respirer aujourd’hui avec le dollar australien, kiwi et la livre sterling sont les gagnants notables alors que les marchés prennent une pause avant ce qui s’annonce comme une semaine chargée avec de nombreuses réunions des banques centrales.

  • Mercredi – Réserve fédérale
  • Jeudi banque d’Angleterre
  • Vendredi – Banque du Japon

Une hausse de 50 points de base (pb) par la Réserve fédérale pourrait ne pas suffire à apaiser les inquiétudes du marché concernant un train de marchandises inflationniste qui prend de l’ampleur.

L’ensemble de la courbe des rendements du Trésor a crié plus haut en raison des craintes que les taux devront augmenter beaucoup plus que prévu pour remettre le génie de l’inflation dans la bouteille. Cette hausse des rendements américains a soutenu le dollar américain.

La note de référence à 10 ans génère son rendement le plus élevé en 11 ans, s’échangeant en hausse de 3,44 % lors de la séance américaine et se maintenant au-dessus de 3,30 % en Asie aujourd’hui.

La courbe de rendement 5/30 s’est inversée à son niveau le plus bas depuis septembre 2000. Cela met en évidence la crainte du marché que les taux ne soient obligés de monter si haut à court terme qu’il y aura des dommages à long terme à l’économie.

La Banque d’Angleterre (BoE) est confrontée à un ralentissement de l’économie à un moment où elle connaît également une inflation inconfortablement élevée. Les attentes du marché d’une hausse des taux de 50 points de base demeurent.

Dans l’autre sens, la Banque du Japon (BoJ) s’est engagée mercredi à acheter davantage d’obligations d’État japonaises (JGB), après avoir modifié aujourd’hui son contrôle de la courbe de rendement (YCC) pour élargir la fourchette de maturité au-delà des JGB à 10 ans. pré-pointage.

Dans une transaction imprévue, la BoJ a déclaré qu’elle achèterait JGB à l’extrémité ultra-longue de la courbe des rendements. Le rendement du JGB à 30 ans a atteint 1,26 % aujourd’hui, son plus haut niveau depuis 6 ans. USD/JPY il se maintient en dessous de 135 après avoir atteint hier un plus haut de 24 ans à 136,19.

Ainsi, alors que la Fed et la BoE sont prêtes à resserrer, la BoJ devrait maintenir une politique monétaire ultra-accommodante.

Les marchés actions restent sous pression dans tous les domaines, mais les contrats à terme indiquent un léger rebond pour le début des séances de trésorerie en Europe et en Amérique du Nord.

Australie ASX200 a été touché après être revenu d’un jour férié lundi et avoir rattrapé le carnage, en baisse de plus de 5% à un moment donné.

Bitcoin il a également été pris au piège de l’aversion au risque. Il s’est échangé en dessous de 21 000 aujourd’hui.

En comparaison, les marchés des produits de base sont raisonnablement accommodants, bien que les marchés agricoles soient plus faibles en raison des craintes de destruction de la demande.

Pétrole brut il se maintient également, les problèmes d’approvisionnement étant quelque peu compensés par les blocages en Chine et les craintes de récession. Prié Il a perdu de son éclat du jour au lendemain, mais s’est maintenu en Asie, se négociant à près de 1 825 $ l’once.

Après les données sur l’emploi au Royaume-Uni et l’IPC allemand, les États-Unis verront les chiffres de l’IPP.

Le calendrier économique complet peut être consulté ici.

Analyse technique de l’indice du dollar américain (DXY)

DXY a éclipsé le sommet du mois dernier pour atteindre aujourd’hui un nouveau sommet de 20 ans. Le prochain plus haut historique qui pourrait offrir une résistance est à 109,77 depuis septembre 2002.

La dynamique semble être haussière avec des gradients positifs à court, moyen et long terme. moyenne mobile simples (SMA)

En atteignant ce niveau élevé, le prix s’est déplacé en dehors de la bande supérieure du SMA de 21 jours basé sur bande de bollinger.Un retour rapproché à l’intérieur de la bande pourrait indiquer un renversement possible.

Le support pourrait être aux SMA de 10 et 21 jours, actuellement à 103,15 et 102,72 respectivement.

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— Écrit par Daniel McCarthy, stratège chez DailyFX.com

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