L’or a perdu sa couronne. Prévisions au 22.07.2022

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La situation du marché change constamment et pour survivre, les commerçants doivent changer avec eux car si vous suivez des principes obsolètes, vous pouvez perdre de l’argent. Quelle est la situation du marché de l’or ? Discutons-en et faisons un plan d’affaires.

Prévisions hebdomadaires fondamentales pour l’or

Seuls les imbéciles ne changent pas d’avis. Les commentaires des responsables de Standard Chartered semblent n’avoir rien à voir avec la réalité. Ils ont déclaré que l’or est entravé par une inflation plus élevée, des craintes croissantes de récession et une fuite vers la qualité. D’autre part, les problèmes pour XAU sont créés par une forte augmentation des taux, un dollar fort et une demande saisonnièrement faible. L’or devrait se consolider mais ne pas perdre 17 % de sa valeur par rapport aux sommets de mars, ne pas afficher une sortie d’ETF sur 15 jours, la plus longue depuis mars 2021, et ne pas clôturer dans le rouge pendant cinq semaines consécutives. Cependant, le fait que le métal précieux ait réussi à consolider le prix de 1 700 $ l’once aide ses acheteurs.

Dynamique des portefeuilles XAU et Gold ETF

Source : Bloomberg.

L’or ne sauve pas de l’inflation. Ce principe n’a pas résisté à l’épreuve du temps. Cela était pertinent dans les années 1970, lorsque les prix à la consommation augmentaient activement, tandis que l’abandon de l’étalon-or du système monétaire de Bretton Woods entraînait une forte reprise du XAU. Ensuite, l’or a augmenté pendant une faible inflation et a chuté pendant une forte inflation. Comme maintenant, lorsque l’IPC américain a dépassé 9 %. La position de la Commerzbank est que l’or a perdu sa réputation de protection contre l’inflation et de valeur refuge en cas de crise. Cependant, cela a-t-il quelque chose à voir avec la réalité ?

Si vous aviez le choix entre des lingots d’or et des bons du Trésor à 3 %, lequel choisiriez-vous ? Pour moi, l’or est un actif qui suit la politique monétaire de la Fed, et leur position est désormais agressive. La Fed est prête à provoquer une récession pour ramener le PCE à l’objectif de 2%. Le résultat de cette politique est un rendement du Trésor en plein essor et un dollar américain plus fort que jamais. La corrélation XAUUSD a atteint son plus haut niveau depuis septembre. Ce fait permet à Well Fargo d’affirmer que la principale raison de l’effondrement du XAUUSD est le dollar et non les taux réels de la dette américaine.

Dynamique de corrélation XAUUSD

Source : Bloomberg.

Le groupe UBS a abaissé ses prévisions d’or de 1 800 $ et 1 700 $/oz pour fin septembre et décembre à 1 600 $. Les experts de Citigroup prédisent également ce niveau en 2022.

Plan de trading hebdomadaire pour l’or.

Avant la réunion du FOMC des 26 et 27 juillet, la chute du XAUUSD pourrait reprendre car les investisseurs ne savent toujours pas si le taux des fonds fédéraux augmentera de 75 ou 100 points de base. Le solide rapport sur l’emploi aux États-Unis et les données sur les ventes au détail sont convaincants que l’économie américaine peut résister à un mouvement géant de la Réserve fédérale. De son côté, la banque centrale est déterminée à lutter activement contre l’inflation. Une augmentation possible des coûts d’emprunt à 2,75 % renforcera le dollar américain et exacerbera les malheurs de l’or. Continuez à vendre XAU sur les corrections à 1 725 $ et 1 755 $, ou lorsque le prix tombe en dessous du support à 1 705 $/oz.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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