L’or n’a pas besoin d’un atterrissage en douceur. Prévisions au 10.06.2022

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L’or devrait rester à flot dans un contexte de discussions sur la stagflation et d’anticipations d’un début de resserrement monétaire par la BCE. Désolé pour moi! Christine Lagarde n’a pas été à la hauteur de ces attentes et un « atterrissage en douceur » de l’économie américaine est toujours possible. Voyons comment cela affectera le XAUUSD et faire un plan d’affaires.

Prévisions hebdomadaires fondamentales pour l’or

Ne ratissez pas les charbons ! Cependant, peu y parviennent. Surtout quand il s’agit de commerçants qui n’ont qu’à regarder le passé. Surtout si le passé vous rappelle souvent quelque chose. La Banque mondiale affirme que l’économie mondiale se dirige vers la stagflation, une combinaison de croissance lente du PIB et de fortes pressions inflationnistes. Une stagflation aussi importante n’a soi-disant pas été enregistrée depuis les années 1970. À l’époque, l’or était roi. Son coût a été multiplié par 4,3 entre l’été 1976 et le printemps 1980. Maintenant, le métal précieux est tombé dans un corps noir après deux échecs pour dépasser les 2 000 dollars l’once.

Ainsi, tout le monde établit des parallèles historiques avec des événements qui se sont produits il y a plus de 40 ans. La même inflation élevée, un resserrement monétaire agressif de la Réserve fédérale et une crise énergétique similaire. La principale différence est que les États-Unis étaient un importateur net de pétrole dans les années 1970, et une augmentation de Brent prix était une mauvaise nouvelle pour l’économie américaine et le dollar américain. L’indice USD a chuté de près de 20 % entre l’été 1976 et le printemps 1980 et a ainsi poussé l’or à la hausse. Ces jours-ci, les États-Unis vendent du pétrole et la position du dollar américain près des plus hauts de 20 ans perturbe la XAUUSD Taureaux

Les positions du billet vert semblent fortes, en effet. Le marché des produits dérivés et Reuters sont convaincus que la Fed augmentera le taux des fonds fédéraux de 50 points de base en juin et juillet. La plupart des experts estiment qu’il n’y aura pas de pause à la fin du troisième trimestre. Cinquante-neuf des quatre-vingt-cinq répondants prédisent une augmentation de 25 points de base des coûts d’emprunt en septembre. Vingt-trois répondants s’attendent à une augmentation de 50 points de base. Environ 60% des économistes pensent que la banque centrale fera une pause au plus tôt au premier ou au deuxième trimestre 2023. L’estimation consensuelle est que le taux passera à 2,75% d’ici la fin de 2022, ce qui est inférieur à une valeur attendue de 3%. .

Taux de la Fed, inflation américaine et prévisions du PIB américain

Source : Reuters.

Si les coûts d’emprunt augmentent à chaque réunion du FOMC, les rendements des bons du Trésor augmenteront. Par conséquent, les taux obligataires réels augmenteront et le dollar se renforcera dans un contexte de ralentissement graduel de l’inflation aux États-Unis. C’est une situation explosive et extrêmement négative pour l’or, d’autant plus que d’autres banques centrales suivent la Fed Près de 60 régulateurs augmentent les taux, augmentant les rendements mondiaux.

En resserrant sa politique monétaire de manière trop agressive, la Réserve fédérale provoquera un atterrissage brutal de l’économie américaine. Un ralentissement drastique de la croissance de l’emploi ou de l’inflation signalera qu’une récession approche. C’est la seule chose qui pourrait sauver l’or d’une nouvelle tendance baissière. Jusque-là, Jerome Powell et ses collègues continueront d’augmenter les taux.

Plan de trading hebdomadaire pour l’or.

Une légère baisse de l’inflation sous-jacente aux États-Unis de 6,2 % à 5,9 % en mai n’est pas une raison pour vendre des dollars. Au contraire, les marchés verront qu’il n’y aura pas de pause dans le resserrement monétaire en septembre. Ensuite, nous pourrions construire des shorts ouverts sur 1860 $ l’once une fois que le prix descend en dessous du support à 1835 $.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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