L’or n’égalera jamais le pétrole. Prévisions au 01.07.2022

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La taille du marché de l’or physique est nettement inférieure à celle du papier. L’ampleur des transactions à terme est supérieure à la demande et à l’offre d’un actif physique. Par conséquent, d’autres facteurs influencent la XAUUSD le prix. Discutons des perspectives Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions d’or mensuelles fondamentales

Si le prix de l’or dépendait de l’offre et de la demande d’un actif physique, sa popularité augmenterait considérablement. En effet, l’interdiction du G7 sur les importations d’or russe, l’intérêt continu des investisseurs et une reprise de la demande de bijoux alors que les blocages en Chine sont levés prédisent une tendance à la hausse. XAUUSD s’orienter. Il convient de noter que la Russie est le deuxième plus grand mineur de XAU, tandis que la Chine est le premier consommateur. Malheureusement, les marchés de l’or et du pétrole sont fondamentalement différents l’un de l’autre. Le marché des métaux précieux est dirigé par des spéculateurs, ce qui prédétermine la baisse des prix.

structure de l’extraction de l’or

Source : Bloomberg.

Au cours de la première quinzaine de juin, le prix de l’or a changé paradoxalement. Il est resté stable malgré une reprise des rendements du Trésor et du dollar américain. Cet environnement est considéré comme défavorable pour XAUUSD Bulls L’or ne porte pas intérêt et s’échange en devise américaine, il ne peut donc pas rivaliser avec les bons du Trésor ou le dollar lorsque les taux d’endettement augmentent.

À mon avis, la stabilité de XAU est liée aux inquiétudes concernant l’entrée de l’économie mondiale dans l’ère de la stagflation, une combinaison d’inflation élevée et de croissance lente du PIB. En conséquence, les avoirs en ETF sur l’or n’ont pas chuté autant que les autres métaux du secteur. L’argent, le platine et le palladium sont nettement plus dépendants de la demande industrielle, qui est extrêmement vulnérable à une récession imminente. Sans surprise, le taux XAUXAG a atteint son plus haut niveau en deux ans.

Dynamique des ETF Holdings

Source : Bloomberg.

À mon avis, l’environnement stagflationniste a entraîné un débordement des capitaux des actions et des obligations vers le dollar américain et l’or. Les investisseurs sont maintenant plus préoccupés par la récession, non seulement aux États-Unis mais aussi dans l’économie mondiale. En conséquence, l’argent a afflué vers les bons du Trésor et d’autres valeurs refuges, notamment le dollar, le yen japonais et le franc suisse. Votre sortie du marché des métaux précieux pourrait augmenter si le S&P 500 se stabilise.

Le premier semestre 2022 a été le pire pour le marché boursier américain depuis 1970. L’indice boursier large a perdu plus de 20 %, 72 % des investisseurs interrogés par Deutsche Bank s’attendant à ce qu’il baisse davantage, tandis que 90 % prévoient une récession aux États-Unis. l’économie jusqu’à fin 2023. Cependant, en janvier-juin, le S&P 500 a chuté de 15 % ou plus ; en juillet-décembre, l’indice s’est redressé et a augmenté en moyenne de 24 %. C’était le cas en 1932, 1939, 1940, 1962 et 1970. Les gestionnaires d’actifs ont aujourd’hui des positions de trésorerie supérieures à la moyenne, des positions en actions inférieures à la moyenne et un niveau élevé de pessimisme quant aux perspectives de l’économie. Ces facteurs pourraient déclencher une reprise des indices boursiers et une sortie de capitaux du marché de l’or vers le marché boursier.

Plan de trading d’or pour un mois.

Le ralentissement de l’inflation aux États-Unis, les anticipations d’inflation et la croissance connexe des rendements réels des bons du Trésor américain créent un autre vent contraire pour le XAUUSD. Il est peu probable que la Fed change sa position avant d’avoir reçu des preuves d’un ralentissement du PCE. Cela donne des raisons de continuer à vendre de l’or vers 1 750 $ et 1 720 $ l’once.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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