L’or pris entre deux feux. Prévisions au 10.03.2022

stocks list


L’intention de la Fed de fermer les yeux sur le ralentissement du PIB et de faire tout son possible pour endiguer l’inflation crée un vent contraire pour l’or, tandis que les événements en Ukraine agissent comme un moteur de croissance pour XAU. Comment cela affectera-t-il l’avenir de l’or ? Discutons de la question et faisons un plan d’affaires.

Analyse fondamentale hebdomadaire de l’or

La pandémie a appris aux commerçants à agir rapidement. En mars 2020, le S&P 500 il a chuté de 36 % par rapport à ses sommets de février, suivi d’une reprise de plus de 120 %. En avril 2020, Brent il a atteint un creux de 20 ans, après quoi son prix a été multiplié par huit. Si vous manquez le moment où le moteur qui effraie les marchés disparaît, vous risquez de manquer l’occasion. Tout cela s’applique au conflit armé en Europe de l’Est. Les espoirs de sa fin rapide ont forcé les investisseurs à se débarrasser des matières premières.

Ce n’est un secret pour personne que le pétrole, l’or, le palladium et d’autres matières premières ont le plus profité de l’invasion russe de l’Ukraine. Brent atteint des sommets en 14 ans. L’or était sur le point de mettre à jour le plus haut, si ce n’était de la déclaration de Kiev sur sa volonté de discuter de la neutralité du pays. Le marché a complètement oublié que l’intégrité territoriale de l’Ukraine n’a pas été discutée. De toute évidence, la désescalade du conflit fera des gagnants des perdants, alors les commerçants se sont précipités. XAUUSD long, qui sont maintenant proches du plus haut de 19 mois.

À mon avis, les principales raisons pour lesquelles l’or devrait dépasser 2 000 $ l’once Il y a deux semaines étaient sa forte demande en tant que valeur refuge et la chute des rendements réels des bons du Trésor américain.En effet, au milieu des combats en Ukraine, les ETF ont atteint 3 174 tonnes, en hausse de 134 tonnes par rapport à leur creux de décembre. Le chiffre final est de 292 tonnes en dessous du record de 2020.

Dynamique de l’or et des ETF

Source : Bloomberg, Groupe Saxo.

Les craintes concernant le sort de l’économie mondiale ont forcé les investisseurs à racheter des bons du Trésor américain, ce qui a entraîné une baisse de leurs rendements. L’écart de taux entre les bons du Trésor à 10 ans et les titres protégés contre l’inflation s’est envolé, signalant une hausse des anticipations d’inflation. Dans ces conditions, le rendement réel des titres de créance, fortement corrélé à l’or, a baissé.

Dynamique des rendements obligataires et anticipations d’inflation aux États-Unis

Source : Bloomberg, Groupe Saxo.

Ayant compris les raisons de la XAUUSD rallye, il est possible de prédire d’autres dynamiques de l’or. À mon avis, son sort sera influencé par deux facteurs, l’évolution de la situation en Ukraine et la position de la Fed sur l’inflation et la croissance économique. La désescalade du conflit militaire entraînera une réduction des actions ETF et une augmentation du rendement des bons du Trésor. Tant que la guerre en Europe de l’Est se poursuivra, il est peu probable que l’or se corrige beaucoup.

plan hebdomadaire de trading d’or

Quant à la Fed, lors des prochaines réunions, elle devra faire face à une inflation nettement supérieure à l’objectif. Il est difficile d’imaginer que la banque centrale n’y prêterait pas attention. La Fed augmentera ses taux jusqu’à ce que l’économie commence à se calmer. Sur la base de deux facteurs opposés, le prix de l’or peut se consolider dans la fourchette de 1950 à 2050. Cela permettra à XAU d’être vendu plus haut et acheté plus bas.

Le contenu de cet article reflète l’opinion de l’auteur et ne reflète pas nécessairement la position officielle de LiteFinance. Le matériel publié sur cette page est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement aux fins de la directive 2004/39/CE.

Évaluez cet article :

{{évaluer}} ( {{count}} {{title}} )





Lien vers la source