L’or trouvera quelque chose à quoi s’accrocher. Prévisions au 02.09.2022

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Un dollar fort, des rendements du Trésor en hausse et une inflation qui ralentit sonnent le glas de l’or. Cependant, toute tendance doit être corrigée. ça pourrait être lui XAUUSDle cas? Discutons-en et faisons un plan d’affaires.

Prévisions hebdomadaires fondamentales pour l’or

Quel microenvironnement est le pire pour l’or ?

La croissance rapide de l’économie mondiale ? Pas vraiment, car le dollar américain chute.

Une récession ? Les investisseurs achètent des bons du Trésor car une baisse des rendements est une bonne nouvelle pour le XAUUSD.

Stagflation ? L’or peut être utilisé pour se protéger contre l’inflation.

Sur la base de ses récents mouvements baissiers, l’or se sent plus vulnérable lors d’un ralentissement de la croissance lorsque la Réserve fédérale réduit la croissance du PIB en dessous de la tendance de 1,5 à 2 % pour lutter contre une inflation élevée. C’est ce qui se passe actuellement, et le métal précieux ne peut que chuter.

Le discours de Jerome Powell à Jackson Hole a été un coup dur pour la XAUUSD en tant que président de la Fed, il a mentionné que le taux des fonds fédéraux était élevé depuis longtemps. Cependant, John Williams de la Fed de New York a ajouté de l’huile sur le feu en parlant de taux réels positifs. Il a déclaré que la jauge réelle augmenterait au-dessus de zéro dans un contexte de ralentissement de l’inflation à 3% alors que les coûts d’emprunt augmentaient à 3,5%. Par conséquent, les prix élevés seraient gérés. Cependant, les rendements réels du Trésor américain sont une condamnation à mort pour l’or. Un dollar américain fort, le ralentissement de l’inflation et la hausse des taux d’emprunt créent un environnement défavorable pour l’or.

Graphiques Or et USD

Source : Bloomberg.

Est-ce que quelque chose peut le sauver ? La guerre en Ukraine ? J’en doute : les investisseurs se sont déjà habitués à ce grave risque géopolitique en pensant que la guerre est un événement de longue haleine. La crise énergétique et la récession économique subséquente en Europe ? Je ne suis pas sûr. L’approvisionnement en GNC en provenance d’Asie, le stockage complet et l’impact de l’utilisation par l’UE de mécanismes de compensation sur le marché du gaz pourraient contribuer à éviter une récession. L’activité croissante des clients chinois qui ont porté les importations d’or à 80,1 tonnes en juillet, la meilleure dynamique depuis décembre 2016 ? Valeurs Mobilières TD estime que ce facteur est peu susceptible d’empêcher les contrats à terme sur l’or de tomber en dessous de 1 700 $ l’once.

Pourtant, le XAUUSD peut tomber dans une correction. Les marchés se développent conformément aux attentes. Les espoirs d’une hausse de 75 points du taux de dépôt et les prochains commentaires agressifs de Christine Lagarde lors de la conférence de presse de la BCE le 8 septembre pourraient lancer la première attaque contre l’indice USD. Ainsi, les investisseurs autoriseront un ralentissement de l’inflation américaine dans les cotations de la devise USD. Par conséquent, les dix prochains jours pourraient être défavorables au dollar et favorables à l’or.

Plan de trading hebdomadaire pour l’or.

La question est de savoir quand exactement un recul se produira : juste après un rapport sur le marché du travail américain pour le mois d’août ou au début de la semaine se terminant le 9 septembre ? Quoi qu’il en soit, pensez à fixer des bénéfices à Des pantalons courtsa ouvert à partir de 1 750 $ l’once, puis a acheté la paire à court terme avec une vente ultérieure à moyen terme sur des reculs par rapport aux niveaux de 1 730 $, 1 745 $ et 1 755 $.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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