Or empêtré dans les filets de la Fed Prévisions au 08.07.2022

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Les marchés attendent avec impatience les rapports sur l’emploi et l’inflation pour déterminer la voie que prendra la Fed. XAUUSD car l’or ne réagit pas à l’IPC. Réagissez à ce que la banque centrale pense de l’IPC. Discutons-en et faisons un plan d’affaires.

Prévision fondamentale de l’or pour aujourd’hui

De la stagflation à la récession, de la récession à un atterrissage en douceur. Les marchés se réchauffent et se refroidissent alors que les investisseurs fuient ce qui était en forte demande hier. Historiquement, une inflation élevée est favorable aux métaux précieux, tandis que les ralentissements économiques ralentissent la demande mondiale de matières premières et font baisser les prix. Ils sont XAUUSD Les ventes font-elles partie du naufrage du marché des matières premières ou l’or est-il victime de la politique monétaire efficace de la Fed ?

Évolution de l’indice du marché des matières premières

Source : Bloomberg.

Lorsque l’inflation dépasse 3 %, l’or croît généralement de 14 %. Lorsque les prix à la consommation sont supérieurs à 5 %, le métal précieux se renforce de 25 %. L’IPC américain pourrait atteindre 8,9 % en juin, alors XAUUSD Les taureaux sont censés contrôler le marché. En fait, c’est l’inverse : le vendeur règne.

La vérité est que l’or ne réagit pas à l’inflation, il réagit à la réaction de la Fed à l’inflation. La banque centrale est prête à le combattre de toutes ses forces. Les dérivés CME montrent une probabilité de 94% que le FOMC augmente le taux des fonds fédéraux de 75 points de base en juillet. Les responsables de la Fed, Christopher Waller et James Bullard, affirment que les coûts d’emprunt doivent s’ajuster à un niveau neutre dès que possible. Le président de la Fed de Saint-Louis, Bullard, estime que les marchés reflètent correctement les mouvements futurs des taux et que la Fed ne devrait pas les laisser tomber.

Dans le même temps, un resserrement monétaire agressif peut provoquer une récession. Cela est négatif pour les marchés des matières premières et des actions, car la demande de matières premières et l’appétit pour le risque diminuent. Si il S&P 500 et l’indice Bloomberg Commodity continuent de chuter au second semestre 2022, la Fed pourrait modifier sa stratégie en “ralentissant” le processus de resserrement de la politique ou de baisse des taux. Le marché des dérivés estime que la première option se produira en octobre-mars et la seconde – à partir d’avril 2023. Ensuite, le dollar américain s’affaiblira et les prix de l’or augmenteront.

La courbe des taux signale une récession

Source : Investissements.

La Fed se souvient bien de l’exemple des années 1970 où une hausse insuffisante des taux a déclenché un nouveau cycle de resserrement monétaire et a failli tuer le marché du travail. Jerome Powell et ses collègues estiment qu’il vaut mieux en faire trop que pas assez. Des statistiques légèrement positives sur le marché du travail en juin pourraient donner un laissez-passer à la banque centrale.

Plan de trading d’or pour aujourd’hui

Les fans de l’USD pourraient bénéficier d’un deuxième coup de pouce au milieu de solides données sur l’emploi aux États-Unis : +270 000 (prévision Bloomberg) plus ou moins 30 000. La Fed sera considérée comme capable d’offrir un atterrissage en douceur à l’économie américaine, ce qui se traduira par une augmentation des ventes d’or dans un contexte de ralentissement de l’inflation. Le premier des deux objectifs pour les positions courtes – 1 750 $ et 1 720 $ l’once – fixé sur le Article précédent A été atteint. Je suggère de continuer à vendre de l’or vers 1 700 $ et 1 650 $ si les statistiques du travail aux États-Unis s’avèrent positives.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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