Où va l’euro alors que la poussière de Jackson Hole retombe ?

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Actualités et analyses EUR/USD

  • Des “faucons” repérés à Jackson Hole : augmentation des chances de hausse des taux de la BCE et de la Fed
  • EUR/USD Niveaux techniques clés évalués, l’EURUSD peut offrir des opportunités de trading haut de gamme
  • Risques liés aux événements programmés : inflation européenne et allemande, États-Unis PFN

Des faucons aperçus dans le Wyoming

Le symposium économique de Jackson Hole a livré ce que la plupart des gens imaginaient avant le début de l’événement : le fait que l’inflation ne montre aucun signe clair de ralentissement, ce qui nécessitera une détermination continue de la Réserve fédérale sous la forme de hausses régulières des taux d’intérêt.

Cependant, ce n’est pas seulement la Fed qui a poursuivi le récit, car les membres de la BCE ont parlé de la prochaine décision sur les taux avec un sentiment d’urgence accru, avec des indices flottant à 50 ou 75 points de base. La réunion sur les taux d’intérêt du 8 septembre marque la possibilité d’une deuxième hausse des taux après la surprise de 50 points de base en juillet.

Villeroy, Schnabel, Kazak, Knot et Holzmann ont soutenu une importante hausse des taux (selon les normes de la BCE) en septembre. Même Oli Rehn, l’un des membres légèrement plus conciliants de la BCE, a déclaré qu’il était temps d’agir et que la prochaine étape de la BCE serait “significative”.

Contexte fondamental et analyse technique de l’EUR/USD

Les marchés en général resteront probablement dépendants du sentiment général. Cependant, nous avons vu récemment avec la notion de « Fed Pivot », aujourd’hui mort, que les marchés peuvent souffrir d’une perte de mémoire à court terme. Une inflation légèrement plus froide a fait baisser le dollar alors que des prises de bénéfices s’ensuivirent, mais on nous a toujours dit que la Fed ne bougerait pas tant qu’il n’y aurait pas de “preuves convaincantes” que l’inflation ralentit, ce qui est réaffirmé à Jackson Hole.

Avec l’aspect de l’inflation couvert, nous tournons maintenant notre attention vers les données de l’emploi de vendredi avec la masse salariale non agricole. C’est là que je pense que les marchés essaieront de relancer le “Fed Pivot” si nous constatons une reprise des pertes d’emplois. Une fois de plus, la Fed tient bon malgré la reconnaissance que le rythme actuel des hausses de taux est susceptible d’entraîner des pertes d’emplois et un ralentissement économique. Tel est le coût de la lutte contre l’inflation, le plus grand mal.

Les EUR/dollar américain La paire a avancé avant le discours de Jerome Powell vendredi, mais a presque immédiatement vu le mouvement reculer après avoir livré son message agressif. Aujourd’hui, la paire a continué à baisser pendant la session asiatique, mais s’est redressée vers la parité au début de la session de Londres alors que le dollar reculait. Le mouvement vers le haut et vers le bas, et les niveaux clés à surveiller, ont été mis en évidence dans la semaine dernièreaperçu à l’événement de Jackson Hole et souligne le pouvoir de la volatilité à court terme.

Cette semaine, une fois la poussière retombée, nous pourrions assister à une poursuite des échanges latéraux et à un ralentissement relatif de la tendance baissière. Les marchés ont augmenté leurs paris sur une éventuelle hausse de 75 points de base par la BCE la semaine prochaine, passant de 48% vendredi à 67% aujourd’hui. Les cotes de hausse des taux plus élevées pourraient soutenir l’euro à l’approche de la semaine prochaine Taux BCE une randonnée.

Probabilité implicite d’une hausse des taux de la BCE

Source : Refinitif

Niveaux techniques clés

La parité apparaît comme le niveau de résistance immédiat avec 1,0100 comme niveau de résistance suivant. Nous avons vu un rejet assez fort à partir de 0,9900 avec une longue mèche inférieure présente. Le support reste à 0,9900.

Graphique journalier EUR/USD

Prévisions EUR/USD : Où va l'euro alors que la poussière de Jackson Hole s'installe ?

Source : TradingView, préparé pour richard neige

Principaux événements à risque cette semaine

Cette semaine reprend là où elle s’était arrêtée la semaine dernière, bien que le calendrier économique ne se réchauffe qu’à partir de mercredi avec la très importante impression d’emplois aux États-Unis vendredi. L’inflation allemande devrait augmenter après un léger répit depuis la dernière publication alors que les prix de l’essence dans l’UE montent en flèche.

Prévisions EUR/USD : Où va l'euro alors que la poussière de Jackson Hole s'installe ?

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— Écrit par Richard Snow pour DailyFX.com

Contactez et suivez Richard sur Twitter : @RichardSNordowFX





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