Pétrole brut sur crypto

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La crypto-monnaie peut sembler moins attrayante ces jours-ci, car l’invasion de l’Ukraine augmente la volatilité de pétrole brut

Alors que la guerre fait rage en Ukraine, pétrole brut usurpe l’identité d’une crypto-monnaie. Le prix des contrats West Texas Intermediate (WTI) a bondi de près de 7 % en une journée, le gain le plus important pour la matière première depuis le début de la tenue des registres. La relation entre bitcoins et actifs traditionnels, tels que Prié Oui pétrole brutfait partie du débat sur la question de savoir si la position dominante crypto-monnaie c’est une monnaie ou une marchandise.

Sur les marchés financiers traditionnels, les périodes d’extrême volatilité et d’incertitude poussent souvent les investisseurs vers des actifs « refuges » présentant un risque et un rendement inférieurs. Des exemples de tels actifs comprennent Prié et les obligations à faible rendement, telles que les bons du Trésor américain.

Publié à l’origine dans le magazine Luckbox. Inscrivez-vous gratuitement sur getluckbox.com/dailyfx

L’or est accepté comme une réserve mondiale de valeur, et les bons du Trésor américain sont soutenus par le gouvernement et ne devraient jamais faire faillite. Mais au cours du mois dernier, la définition d’un actif refuge a été remise en question.

Alors où bitcoins entrer dans ça? En règle générale, un actif refuge n’est pas corrélé au marché boursier, ce que les gens pensaient être le cas avec le bitcoin. Cependant, son prix a récemment chuté en synchronisation avec les actions, jetant un doute sur cette hypothèse.

Cela a déclenché un débat sur la question de savoir si la crypto-monnaie, ou les actifs numériques en général, peuvent être classés comme sûrs lorsque leur prix est imprévisible. Après tout, le bitcoin a enregistré une perte hebdomadaire de 10 %.

Entre début janvier et février, la volatilité implicite du West Texas Intermediate est passée de 38 % à plus de 100 %, tandis que la volatilité implicite du bitcoin est passée de plus de 90 % à moins de 40 %.

Le graphique montre la corrélation entre le bitcoin et le pétrole brut. Lorsque la ligne se déplace au-dessus de zéro, il existe une corrélation positive entre les deux actifs, et lorsqu’elle se déplace en dessous, la corrélation est négative.

Bien que la ligne semble beaucoup fluctuer, l’échelle de droite indique que la corrélation entre les deux actifs n’est pas suffisamment significative pour tirer de véritables conclusions sur la relation entre les deux actifs.

Gardez à l’esprit, cependant, qu’à mesure que Bitcoin mûrit, ce graphique devrait devenir moins instable à mesure que les investisseurs apprendront où se situe la crypto-monnaie sur le spectre sûr à dangereux.

Il est trop tôt pour juger de l’avenir de Bitcoin. D’une part, il pourrait rester un actif purement spéculatif dont la volatilité augmente à mesure que les baleines accumulent des pièces et les achètent ou les vendent de manière cyclique à des commerçants novices. D’un autre côté, il pourrait devenir un actif facile à détenir par rapport à des matières premières comme le pétrole brut, attirant des investisseurs dans des pays à forte inflation ou à instabilité politique.

En ce qui concerne l’opportunité de trading, le bitcoin peut rester à l’écart en cette période de faible volatilité. Plus d’opportunités peuvent être trouvées dans les grandes fluctuations intrajournalières du pétrole brut, alors que la guerre en Ukraine se poursuit. La volatilité historique de Bitcoin est tombée en dessous de celle du pétrole brut en mars alors que le pétrole commençait à se déplacer plus rapidement que la crypto-monnaie.

Les commerçants de Bitcoin voudront peut-être envisager le pétrole brut. Les facteurs attractifs incluent la variété des produits, l’effet de levier et les marchés négociables bilatéraux. Contrairement au bitcoin, les contrats à terme sur pétrole brut et les options sur contrats à terme permettent aux traders d’effectuer des transactions à effet de levier dans les deux sens.

Par exemple, les traders peuvent acheter ou vendre un Crude Oil Micro Future (/MCL) pour aussi peu que 1 800 $. Le contrat contrôle 100 barils de pétrole, 10 000 $ avec du brut à 100 $ le baril. C’est une opportunité incroyable de tirer parti de l’effet de levier si les traders contrôlent leur gestion des risques.

Les crypto-monnaies ont amené de nombreux nouveaux commerçants sur la piste de danse, mais apprendre à utiliser des produits liquides et économes en capital sur des actifs actuellement attrayants peut faire durer votre fête.

Bien sûr, tous les traders doivent être conscients du risque de perte associé au trading de contrats à terme et d’options sur matières premières.

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Pete Mulmat, stratège en chef des contrats à terme chez Tastytrade, présente Splash Into Futures sur le réseau TastyTrade. @traderpetem





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