Pourquoi est-il si difficile pour les traders de tirer profit du S&P ?

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Le S&P est dans un marché haussier historique depuis des années. Il s’est levé et s’est levé. Les chutes ont été peu nombreuses et pour la plupart très petites.

Avec une tendance aussi persistante, les commerçants ont-ils sûrement fait fortune ? Ce devrait être le rêve d’un commerçant. Mais ce n’est pas le cas. Paradoxalement, le S&P a été un marché difficile pour les bénéfices.

Les commerçants négocient les marchés. Ils n’achètent pas et ne conservent pas ; ils achètent pour vendre.

La plupart du temps, les traders effectuent plusieurs transactions ou tours en une journée. C’est ici que se trouve le problème; la tendance n’existe que pour les détenteurs de positions au jour le jour, pas pour les day traders.

Groupe d’investissement sur mesure a récemment publié une étude dans laquelle ils affirment quelque chose que de nombreux investisseurs trouveront déroutant, décevant, ou les deux. Depuis 1993, un seul des gains du S&P 500 s’est produit le jour de bourse principal.

Ils ont spécifiquement déclaré qu’acheter le S&P 500 ETF (SPY) SPY +1,2 % à l’ouverture et le vendre à la clôture chaque jour (donc vous ne le conservez que pendant la journée de négociation) produit un rendement cumulé de -13,9% (c’est un moins signe, et il a plus de 27 ans).

L’achat de SPY à la clôture de la session et sa vente lors de la prochaine session ouverte ont produit un retour de… attendez… + 634,2 % !

Les ramifications pour les investisseurs boursiers peuvent être considérables. Vous vous couchez avec la valeur de votre portefeuille à 100 $, et lorsque le marché ouvre le lendemain à 9 h 30 HNE, ce n’est plus 100 $.

Qui est responsable de l’effet du jour au lendemain ?

De nombreux investisseurs privés pensent qu’il existe un complot pour les empêcher de participer aux mouvements réels du marché. Cependant, les fonds spéculatifs maléfiques ne sont pas derrière cela.

C’est un fait que lorsque le marché boursier américain ferme à 16 h HNE un jour et ne rouvre pas avant 9 h 30 le lendemain, les cours des actions ne restent pas nécessairement stationnaires.

Chaque jour, le marché ferme à 16h00. Cependant, le marché des « futures » du S&P 500 reste actif pendant la majeure partie de la période de 24 heures. Des contrats à terme sont également disponibles pour plusieurs autres indices majeurs.

Le marché à terme sur actions américain n’est fermé que le vendredi soir et rouvre à 18 h HNE le dimanche. C’est un marché continu pendant cinq jours..

Que se passe-t-il la nuit, lorsque seuls les contrats à terme sont ouverts (ils sont également ouverts le jour de la bourse) ?

Le S&P 500 est évalué par les participants au marché à terme, qui est souvent négocié avec parcimonie jusqu’à la clôture du marché ouvert chaque jour.

Ceci est déterminé par l’offre et la demande, les nouvelles et une variété d’autres facteurs qui affectent le marché au cours d’une journée de négociation typique.

Tout ce « bruit » généré pendant les 6 heures et demie d’activité quotidienne du marché n’a représenté presque rien au cours des 27 dernières années. Les gains du marché sont venus complètement du jour au lendemain.

Effet de nuit ESPION

Le graphique ci-dessus montre très clairement l’effet du jour au lendemain.

  • le ligne rouge représente le cumul nocturne (de la fin du jour à l’ouverture du jour)
  • le Ligne verte représente le cumul des heures normales de négociation (NTH) (de l’ouverture de la journée à la clôture de la journée).
  • le ligne grise représente l’accumulation des changements quotidiens (fermeture avant fermeture).

NTH n’a pas contribué à la performance totale de SPY jusqu’à environ Mars 2021.

Depuis la création de l’ETF, sa contribution globale n’est que de 36,4 points, contre une contribution de 405,4 points pour les positions au jour le jour.

Tout cela est une raison de plus pour laquelle l’analyse technique est sous-évaluée en tant que source de pouvoir dans l’investissement moderne.

Comme les traders à terme se sont appuyés sur l’analyse technique (graphiques) pendant des décennies, bien avant qu’elle ne gagne en popularité, il est important de les comprendre et de comprendre leur pensée, même si vous n’êtes pas un trader, surtout si ils sont ongle.



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