Prévision du prix de l’or 15 novembre 2021 | Analyse fondamentale de XAUUSD

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L’or a montré la meilleure dynamique hebdomadaire en six mois, bien que le dollar américain soit proche de son plus haut de 16 mois contre l’euro. N’est-ce pas un paradoxe ? Discutons des perspectives Forex et créons un XAUUSD Plan commercial.

Prévision fondamentale de l’or sur une semaine

La hausse de l’or de 40 $ l’once, après la publication de données sur les hausses des prix à la consommation aux États-Unis de 6,2 %, a été pour moi la plus grande surprise en plus de 20 ans d’observation des marchés financiers. Ni la dégradation de la note de crédit américaine en 2011, ni le refus de la BNS de fixer le franc contre l’euro en 2015, ni le référendum sur le Brexit et la victoire de Donald Trump en 2016 n’ont fait autant impression que la hausse inattendue de XAUUSD. Dans ces cas, la réaction des actifs était adéquate. Cela ne peut pas être dit du métal précieux.

Je suis un adversaire de longue date de l’idée que l’or est une couverture contre les risques inflationnistes. Dans les années 1970, l’abandon de l’étalon-or s’est accompagné d’une hausse rapide des prix, c’est pourquoi les investisseurs ont eu ce genre d’associations : Si vous voulez vous protéger de l’inflation, achetez des métaux précieux. Puis le sort de XAUUSD Cela ne dépendait pas de l’IPC, mais de ce que la Fed pensait de l’IPC. La question est de savoir pourquoi, tout au long de 2021, les prix élevés à la consommation ont été une mauvaise nouvelle pour l’or. Et pourquoi en novembre la hausse de l’indicateur à 6,2 % a-t-elle tout chamboulé ?

Pourquoi, au fil des décennies, l’or “anti-dollar” a-t-il chuté lorsque le dollar a augmenté et qu’ils ont soudainement commencé à croître ensemble ? EURUSD le prix est proche d’un creux de 16 ans et l’or a sa meilleure semaine en six mois. N’est-ce pas un paradoxe ?

Pourquoi les actions des ETF n’augmentent-elles pas ? Si vous souhaitez vous protéger de la perte de pouvoir d’achat du papier-monnaie, préférez-vous un actif physique ou des papiers comme les futures ?

Dynamique de l’or et des ETF

Source : Bloomberg.

À mon avis, le XAUUSD L’augmentation est une spéculation évidente basée sur les doutes des investisseurs quant à la capacité de la Fed à contrôler l’inflation. On dit sur le marché que les prix élevés ne sont pas temporaires et que la banque centrale ne peut pas résoudre les problèmes de chaîne d’approvisionnement ou forcer l’OPEP + à produire plus de pétrole. En conséquence, l’inflation croît actuellement plus rapidement que le rendement nominal des bons du Trésor. Cela pousse les taux d’endettement réels à des niveaux record. Il est à noter que la baisse de la rentabilité réelle crée les meilleures conditions pour la spéculation.

Que se passera-t-il en 2022 ? L’inflation devrait baisser au second semestre, ce qui est dû à deux facteurs, à savoir les effets sous-jacents et la lutte contre la pandémie. Selon Janet Yellen, COVID-19 était la principale raison de l’augmentation de l’IPC. Dès que ce sera fini, les prix commenceront à baisser. Ces événements n’annulent pas les plans de deux ou trois hausses des taux des fonds fédéraux en 2022 et continueront de soutenir le dollar américain. De plus, sous la pression politique de Biden, insatisfait de l’accélération de l’inflation, la Fed pourrait agir plus agressivement que prévu dans un avenir proche. C’est-à-dire réduire progressivement le QE plus rapidement et initier un resserrement monétaire plus tôt que prévu.

Plan hebdomadaire de trading d’or

Si la Fed commence vraiment à agir de manière plus agressive, l’or sera en difficulté. Le lien historique entre le métal précieux et le dollar sera rétabli, et XAUUSD La tendance baissière reviendra. En ce sens, la chute des prix en dessous de 1850$ et 1835$ l’once sera une raison de la formation de shorts.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

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