Prévision du prix de l’or 25 octobre 2021 | Analyse fondamentale de XAUUSD

stocks list


Lorsque la Fed est inactive, le XAUUSD les taureaux semblent animés. C’était le cas au printemps 2021 et c’est en train de se produire. Alors que les responsables du FOMC disent qu’il est trop tôt pour augmenter les taux, le prix de l’or augmente. Mais ne mentent-ils pas ? Discutons des perspectives du Forex et élaborons un plan de trading d’or.

Prévision d’or trimestrielle fondamentale

Le retour du prix de l’or à 1 800 dollars l’once semble paradoxal dans le contexte de la position forte de l’USD, de la croissance rapide des rendements du Trésor et du flux de capitaux des ETF orientés or vers le marché des crypto-monnaies. Certains ont immédiatement rappelé le rôle douteux de l’or comme actif protecteur contre l’inflation. Cependant, historiquement, il a été démontré que XAUUSD il réagit moins à la hausse des prix qu’aux taux réels sur la dette américaine. Et le métal précieux ?

Dynamique de l’or et de l’inflation aux États-Unis

Source : Financial Times.

À mon avis, la raison en est la volonté de la Fed de cacher sa propre erreur. Pendant longtemps, les responsables de la banque centrale ont évoqué le caractère temporaire d’une inflation élevée. Maintenant, ils continuent d’adhérer à ce mantra, mais en précisant que cette période peut être plus longue que prévu en raison de chocs d’offre. Cependant, l’histoire montre que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement n’étaient pas la cause des prix élevés à la consommation. Ce fut le cas au Japon dans les années 1970, lorsque, malgré la hausse des prix du pétrole, l’IPC restait bas. C’est actuellement le cas en Chine. La République populaire de Chine, comme le reste du monde, est confrontée à la fois à des chocs d’approvisionnement et à une crise énergétique, mais les prix à la consommation augmentent de moins de 1 %.

L’accélération de l’inflation se produit dans les pays qui ont utilisé des incitations à grande échelle pour surmonter la crise financière. Selon Milton Friedman, l’inflation est toujours et partout un phénomène monétaire. Le fait qu’en raison de l’expansion monétaire folle de la Fed, la masse monétaire augmentera de 10,6 billions de dollars de 2020 à 2024, et que seulement 2,4 billions de dollars seront aspirés dans l’économie, témoigne de la nature à long terme. IPC élevé.

Tant la Fed que la chef du département du Trésor, Janet Yellen, qui affirme que les États-Unis n’ont pas perdu le contrôle de l’inflation, se trompent. Les prix à la consommation continueront de croître de 4 à 5 % au second semestre 2022, obligeant la banque centrale à relever ses taux de manière agressive. C’est une mauvaise nouvelle pour l’or. Du moins sur le long terme. Pendant ce temps, le XAUUSD Les haussiers vont de l’avant grâce à une hausse tout aussi rapide des anticipations d’inflation par rapport au rallye des rendements du Trésor américain.Comme vous le savez, le métal précieux est sensible à la dynamique des taux d’intérêt réels.

Dynamique de l’or et des rendements du Trésor

Source : Financial Times.

L’or est soutenu par des rumeurs selon lesquelles la Fed n’augmentera pas ses taux avant l’automne 2022, craignant que de telles actions ne conduisent à une stagflation mondiale. Cela oblige les investisseurs à sortir des positions longues en USD. Cependant, en réalité, la banque centrale garde quelque chose. Jerome Powell demande de la patience pour que le marché du travail se redresse. Le chef de la Fed laisse une trace de recul, arguant qu’avec la poursuite de l’accélération de l’inflation, la Fed ne restera pas passive.

Plan trimestriel d’échange d’or

L’année prochaine, je m’attends non seulement à la réduction du programme de QE américain, mais aussi à une augmentation du taux des fonds fédéraux. Cette circonstance rend le potentiel d’un rallye de l’or limité. La croissance de XAU vers 1820 $, 1835 $ et 1850 $ l’once devrait être utilisée pour saisir les ventes.

Tableau des prix XAUUSD en mode temps réel

Le contenu de cet article reflète l’opinion de l’auteur et ne reflète pas nécessairement la position officielle de LiteForex. Le matériel publié sur cette page est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement aux fins de la directive 2004/39/CE.

Évaluez cet article :

{{valeur}} ({{count}} {{title}})





Lien vers la source