Prévisions de prix en dollar australien 2 novembre 2021 | Analyse fondamentale de l’AUDUSD

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Il est généralement admis que les marchés suivent les banques centrales, mais le contraire est souvent le cas. Un exemple typique est le refus de la Reserve Bank of Australia de cibler les rendements obligataires. Comment cela affectera-t-il AUDUSD? Discutons des perspectives du Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions fondamentales hebdomadaires du dollar australien

En regardant les récents événements du Forex, on a le sentiment que les marchés testent la force des banques centrales et se moquent activement d’elles. Loonie n’a pas été en mesure de capitaliser beaucoup sur la réduction inattendue du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque du Canada. Le prix de l’euro a grimpé en flèche, bien que la BCE ait noté que les attentes des investisseurs concernant le calendrier de la hausse des taux étaient erronées. Finalement, l’Australien s’est effondré, bien que la RBA ait refusé de contrôler la courbe des taux et a laissé entendre que le taux au comptant pourrait augmenter non pas en 2024 mais en 2023.

En règle générale, une modification des anticipations de hausse du principal taux d’intérêt sur une période antérieure est un signal haussier pour la monnaie nationale, mais pas dans le cas de la RBA. Le marché a jugé les perspectives pacifiques de la banque centrale insoutenables avant même la réunion de novembre du régulateur. Ses instruments indiquaient une augmentation de 15 points de base du taux de trésorerie pour mai et deux restrictions monétaires supplémentaires d’ici la fin de 2022. Les experts de Bloomberg s’attendaient à ce que le taux augmente au début de 2023. La Banque de réserve gênait les deux. Enfin, en novembre, la RBA a fait ce qu’on attendait d’elle, suivie d’un AUDUSD règlement des faits.

Selon le directeur de la banque centrale, Philip Lowe, comme d’autres taux d’intérêt du marché ont changé en réponse à la probabilité accrue d’une inflation plus élevée, l’efficacité de l’objectif de rendement en Australie a diminué. En termes simples, lorsque les taux d’endettement augmentent dans le monde, la RBA ne peut pas fixer d’objectif de performance. En fait, comment pouvez-vous le maintenir à 0,1% si le marché affiche 0,8% ?

Dynamique du rendement des obligations australiennes à 3 ans

Source : Bloomberg.

La prévision d’une réduction de la croissance du PIB australien à 3% en 2021 et des estimations d’inflation assez modestes (2,25% cette année et 2,5% au milieu de l’année prochaine) ont mis la pression sur l’Australien.

La Banque de réserve a-t-elle annulé le AUDUSD Tendance haussière à moyen terme ? Je ne pense pas. Oui, les taureaux sont sortis de longs échanges. Oui, la prochaine réunion du FOMC et la publication des données sur l’emploi aux États-Unis pourraient faire baisser encore plus la paire. Les marchés, cependant, s’attendent toujours à une augmentation du taux de trésorerie en 2022. L’accélération du PIB de l’Australie au quatrième trimestre après la fin du verrouillage semble être une affaire conclue, et le dollar australien devrait profiter de la vigueur du marché des matières premières. , y compris l’énergie. crise.

Dynamique des attentes d’une augmentation du taux de trésorerie

Source : Bloomberg.

Je ne pense pas que la Fed resserrera agressivement sa politique monétaire. Après les solides données PCE et salariales de septembre pour le troisième trimestre, les dérivés CME ont commencé à signaler environ trois actes de resserrement en 2022. Je pense que la Fed n’a pas encore fait de tels plans, donc les estimations du marché Les dérivés semblent surachetés, suggérant que le dollar américain est légèrement suracheté.

Hebdomadaire AUDUSD Plan commercial

Cette circonstance, associée à la vigueur du marché des matières premières et de l’économie australienne et au début de la normalisation monétaire de la Banque de réserve d’Australie plus tôt que ne le prétendent ses responsables, me permet de recommander l’achat AUDUSD lorsque le prix rebondit sur les supports à 0,742 et 0,736.

Graphique des prix AUDUSD en mode temps réel

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