Prévisions de prix en dollars américains 20 octobre 2021 | Analyse fondamentale EURUSD

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Il n’y a pas si longtemps, les attentes concernant l’arrêt progressif du QE américain et le report de la première hausse des taux des fonds fédéraux à 2022 servaient à soutenir le dollar américain. Cependant, la situation actuelle est différente. Il est temps d’ajuster les scénarios commerciaux. Discutons des perspectives Forex et créons un EURUSD Plan commercial.

Prévisions fondamentales hebdomadaires du dollar américain

Seuls ceux qui ne font rien ne font pas d’erreurs. Les banques centrales ne savent pas quelle part de l’inflation est due aux chocs d’offre et quelle part est due à la demande. Si, dans de telles conditions, un régulateur commence à relever les taux d’intérêt, la résolution des problèmes d’approvisionnement en 2022 conduira à une politique monétaire trop restrictive et entravera la reprise économique. S’il n’y a pas de hausse des taux, la hausse des anticipations d’inflation créera un nouveau mode de fonctionnement similaire à celui des années 1970. Les risques d’erreurs de politique monétaire dans de telles conditions sont très élevés et chaque banque centrale choisit sa propre voie.

Les investisseurs s’attendent actuellement à ce que la Fed commence à réduire l’assouplissement quantitatif en novembre et à accélérer la hausse des taux des fonds fédéraux à l’automne 2022. Ces facteurs ont permis au dollar américain de se renforcer par rapport à un panier de devises au cours de la période juin-septembre. Le problème est que ce calendrier semble assez conservateur par rapport aux autres banques centrales. Por ejemplo, para el próximo otoño, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda puede aumentar la tasa de efectivo cinco veces, el Banco de Inglaterra puede aumentar la tasa bancaria cuatro veces y el Banco de Canadá puede aumentar la tasa de interés a un día trois fois. Ainsi, le kiwi, le dollar canadien et la livre sterling devraient naturellement s’apprécier face au dollar.

Oui, aux États-Unis, l’indice des prix à la consommation a augmenté à un rythme annuel de plus de 5 % pendant quatre mois consécutifs, une séquence jamais vue depuis 1990, mais il semble bien ancré. Cependant, les prix à la consommation continuent d’augmenter dans d’autres économies avancées, obligeant les banques centrales à se montrer assez agressives.

Dynamique de l’inflation réelle et prévisionnelle

La source: Bloomberg

Qu’est-ce que cela signifie en termes Forex ? À court terme, cela signifie que les paires de dollars doivent se corriger. Dans l’horizon d’investissement à moyen terme, tout dépendra de l’agressivité de la Fed. Selon le membre du FOMC Christopher Waller, si les impressions mensuelles d’inflation restent élevées pour le reste de 2021, une augmentation peut être justifiée. attendu actuellement en 2022. Oui, le marché du travail américain affichera une reprise plus forte si le taux reste bas, mais Waller s’inquiète plus des risques de décrochage des taux d’intérêt des prix à la consommation que des problèmes d’emploi.

En revanche, les experts de Reuters ne montrent aucun signe de panique. 40 économistes sur 67 pensent que la Fed n’augmentera pas les coûts d’emprunt avant 2023. Les 27 experts restants prédisent que le premier acte de resserrement monétaire aura lieu fin 2022. Selon la plupart, la Fed n’en fera pas autant. agressif car il devra faire face non seulement à une inflation élevée, mais aussi à un ralentissement de la croissance du PIB au premier semestre de l’année prochaine.

Hebdomadaire EURUSD Plan commercial

La question est de savoir quel scénario se réalisera, celui suggéré par le marché des produits dérivés ou celui proposé par les experts de Reuters, et quelle banque centrale se trompera. Pendant ce temps, les paires de dollars se corrigent naturellement, et le EURUSD ne fait pas exception. Tant que l’euro se négocie en dessous de 1 168 $, les baissiers tenteront de rétablir la tendance baissière en vendant sur des prix en hausse. Si le prix brise l’importante résistance, il pourrait continuer de grimper vers le bord supérieur de la fourchette de consolidation à moyen terme de 1,155-1,18.

Tableau des prix EURUSD en mode temps réel

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