Prévisions de prix en dollars américains 3 novembre 2021 | Analyse fondamentale EURUSD

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La normalisation monétaire est souvent décrite comme le frein de la banque centrale. Cependant, la poursuite du rallye des indices boursiers américains suscite des doutes. Les marchés veulent des explications de la Fed. Comment cela affectera-t-il le EURUSD? Discutons des perspectives du Forex et élaborons un plan de trading.

Prévisions fondamentales du dollar américain aujourd’hui

La Fed a été pionnière, annonçant son programme d’assouplissement quantitatif de 120 milliards de dollars par mois au milieu de la récession de 2020. L’annonce de la fin du QE, que les investisseurs attendent lors de la réunion du FOMC de novembre, sera une notification que la mission a été complété. L’économie n’a pas besoin de niveaux extrêmes de liquidité. La banque centrale va abandonner la politique monétaire non conventionnelle. Le problème est ce qui suit.

Lorsque la Fed décide de réduire ses achats d’actifs, la prochaine question importante est de savoir quand commencera-t-elle à resserrer sa politique monétaire ? Le timing des hausses de taux est la principale source d’incertitude et de volatilité sur le Forex. Les prévisions des responsables du FOMC et des experts de Bloomberg suggèrent que la première hausse des taux aura lieu en 2022 ou 2023, ce qui diffère considérablement des prix du marché. Les dérivés CME parient sur deux ou trois hausses des taux des fonds fédéraux l’année prochaine. Est-ce une raison pour les critiques de Jerome Powell ?

Selon Morgan Stanley, il existe une sorte de concorde entre le marché et la Fed. Si les investisseurs se trompent, la banque centrale le signalera. Si la banque centrale ne prête pas attention aux signaux du marché, cela pourrait être interprété comme « vous avez raison ». Morgan Stanley s’attend à ce que le président de la Fed annonce que les signaux du marché sont trop tôt, mais cela pourrait ne pas encourager les investisseurs à vendre le dollar. Christine Lagarde a déjà commis cette erreur.

En regardant les positions fortes du dollar avant la réunion du FOMC, on peut se demander quelle surprise belliciste la Fed peut présenter.La plupart des experts de Bloomberg prévoient que les achats d’actifs seront réduits de 15 milliards de dollars par mois et achevés en juillet, mais certains d’entre eux pensent que le programme se terminera plus tôt, dans sept ou un à six mois.

Prévisions de rythme de décélération du QE

La source: Bloomberg

Puisque l’économie n’a plus besoin d’un programme d’assouplissement quantitatif, la Fed peut dire que la réduction ne suit pas un plan prédéterminé. Cela permettra à la banque centrale d’être flexible et de signaler un achèvement du QE plus rapide que prévu actuellement.

La normalisation monétaire est souvent décrite comme un coup de frein, mais en réalité, la Fed ne freinera même pas. Une inflation élevée maintient les rendements réels du Trésor bas et permet au marché boursier de rebondir. Avant la réunion du FOMC, les trois principaux indices boursiers ont battu des records pendant trois jours consécutifs.

Hebdomadaire EURUSD Plan commercial

Je ne pense pas que la Fed semble agressive. Ne pas le faire pourrait entraîner des tensions financières ou économiques. En informant les investisseurs de ce qu’ils savent déjà et en ne fournissant aucune nouvelle information, la banque centrale les incitera à se retirer des opérations, y compris la EURUSD Bermudes. Si le prix dépasse 1 161, vous pouvez envisager de faire des achats. Si la Fed parvient à surprendre les marchés, il sera pertinent de continuer à vendre l’euro contre dollar américain avec un objectif de 1 145.

Tableau des prix EURUSD en mode temps réel

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