Prévisions hebdomadaires fondamentales du prix du pétrole brut : la volatilité doit rester

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Prévisions hebdomadaires fondamentales du prix du pétrole brut : neutres

  • JIl y a plusieurs histoires qui se déroulent dans l’espace énergétique qui devraient maintenir la volatilité des marchés de l’énergie à un niveau élevé, dont aucune ne devrait trouver une résolution permanente de sitôt.
  • Position longue nette sur le pétrole Le marché à terme reste proche de son plus bas annuel et de son plus bas niveau depuis août 2016.
  • Les Indice de satisfaction client IG suggère quepétrole brut des prix ils ont un parti pris commercial mixte.

Revue hebdomadaire des prix de l’énergie

Un torrent de gros titres contradictoires et de données économiques mitigées continue de faire des ravages sur les marchés mondiaux de l’énergie. La forte chute de l’Europe gaz naturel Prix: le TTF néerlandais est en baisse de -38,05% sur la semaine tandis que le gaz naturel britannique est en baisse de -41,76%, contribuant à apaiser les spéculations sur le terme de déséquilibre offre-demande à court terme, par lequel le Brent et le pétrole brut seraient considérés comme des substituts contre des prix exorbitants. des prix. . Les prix du pétrole brut ont chuté de -6,65 %, tandis que les prix du pétrole Brent ont chuté de -1,65 %.

Préoccupations de l’offre et de la demande

Il existe toujours une pléthore de facteurs qui alimentent la volatilité des marchés de l’énergie. La semaine a commencé avec des nouvelles selon lesquelles les pays de l’Union européenne, en particulier l’Allemagne, reconstituent leurs stocks de gaz plus rapidement que prévu avant les mois d’hiver. Mais avec les pays du G7 acceptant un plafonnement des prix du pétrole contre la Russie comme prochaine étape des sanctions contre l’invasion de l’Ukraine, la Russie a annoncé que Nordstream 1 serait hors ligne indéfiniment.

D’autre part, les dernières données hebdomadaires suggèrent que la demande implicite d’essence aux États-Unis est en baisse, signe que les efforts de la Réserve fédérale pour contrôler la demande globale au sein de l’économie portent leurs fruits.

En dehors du Moyen-Orient, les reportages continuent de suggérer qu’un nouvel accord sur le nucléaire iranien est à portée de main. Par conséquent, l’OPEP+ devrait annoncer une réduction de la production lors de sa réunion plus tard ce mois-ci afin de contribuer à réduire la volatilité des marchés de l’énergie et, en fin de compte, de soutenir les prix. En Asie, les derniers blocages zéro-COVID de la Chine alimentent la spéculation selon laquelle la demande d’énergie restera déprimée pour la deuxième économie mondiale.

Il reste vrai qu’il y a plusieurs histoires qui se déroulent dans l’espace énergétique qui devraient maintenir la volatilité des marchés de l’énergie à un niveau élevé, dont aucune ne devrait trouver une résolution permanente de si tôt.

Semaine du calendrier économique mondial à venir

Les La première semaine complète de septembre voit un calendrier économique plus saturé alors que l’été touche officieusement à sa fin. Comme chaque semaine, et particulièrement ces dernières semaines, les chiffres des stocks d’énergie en milieu de semaine devraient être parmi les plus impactants pour les prix du pétrole brut, au-delà des gros titres du moment.

  • Le mardi 6 septembre, la décision de la Reserve Bank of Australia sur les taux d’intérêt pour septembre sera annoncée à 4h30 GMT. Le PMI non manufacturier américain pour août sera publié à 14 GMT.
  • Le mercredi 7 septembre, le rapport sur le PIB australien pour le T2’22 sera publié à 1h30 GMT. Le rapport final sur le PIB de la zone euro du 2e trimestre 22 sera publié à 9 GMT. La décision de taux de septembre de la Banque du Canada sera annoncée à 14 GMT. Les données hebdomadaires sur l’évolution des stocks de pétrole brut de l’API américaine seront publiées à 20h30 GMT. Le rapport final sur le PIB du Japon pour le deuxième trimestre de 2022 sera publié à 23h50 GMT.
  • Le jeudi 8 septembre, le rapport sur l’inflation d’août pour le Mexique sera publié à 11 GMT. La décision de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt en septembre sera annoncée à 12h15 GMT, suivie de la conférence de presse du président de la BCE Lagarde à 12h45 GMT. Le président de la Fed, Powell, prononcera un discours à 13h10 GMT. Le rapport hebdomadaire sur la production et les stocks d’énergie de l’US EIA sera publié à 15 GMT.
  • Le vendredi 9 septembre, le rapport sur l’inflation chinoise pour le mois d’août sera publié à 1h30 GMT. Le rapport sur l’emploi au Canada pour le mois d’août (évolution de l’emploi et taux de chômage) sera publié à 12h30 GMT.

PRIX DU PÉTROLE BRUT VERSUS POSITIONNEMENT NON COMMERCIAL NET TOC : CALENDRIER QUOTIDIEN (Septembre 2020 à Septembre 2022) (GRAPHIQUE 1)

Prévisions hebdomadaires fondamentales du prix du pétrole brut : la volatilité doit rester

Puis un regard en positionnement sur le marché à terme. Selon le Table des matières CFTC Les données, pour la semaine qui s’est terminée 30 août, spéculateurs diminué leur Position nette longue des contrats à terme sur le pétrole à 278 457 contrats, en dessous de 298 426 rapporter-long CContrats conclus la semaine précédente. Les échanges nets de contrats à terme longs restent proches de leur plus bas annuel et de leur plus bas niveau depuis août 2016.

INDICE DE SENTIMENT DES CLIENTS IG : PRÉVISIONS DES PRIX DU PÉTROLE BRUT (2 septembre 2022) (GRAPHIQUE 2)

Prévisions hebdomadaires fondamentales du prix du pétrole brut : la volatilité doit rester

Pétrole – Brut américain – Les données des commerçants de détail montrent que 79,03 % des commerçants sont nets longs, avec un ratio de commerçants longs sur courts de 3,77 pour 1. Le nombre de commerçants nets longs est de 6,41 % inférieur à celui d’hier et de 25,21 % supérieur à celui de la semaine dernière. , tandis que le nombre de commerçants net-short est supérieur de 0,91 % à celui d’hier et de 37,49 % supérieur à celui d’hier, inférieur à celui de la semaine dernière.

Nous adoptons généralement un point de vue contraire au sentiment de la foule, et le fait que les traders soient nets longs suggère que les prix du pétrole brut américain pourraient continuer à baisser.

Le positionnement est moins net long qu’hier, mais net plus long que la semaine dernière. La combinaison du sentiment actuel et des changements récents nous donne un biais commercial mixte Pétrole – Brut américain.

— Écrit par Christopher Vecchio, CFA, stratège principal





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