Principaux niveaux AUD/USD à surveiller

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AUD/USD Analyse et points de discussion

  • AUD/dollar américain Soutenu par un dollar plus faible et une offre d’actions
  • Central PCE en point de mire

AUD/USD soutenu par un dollar plus faible et une offre d’actions

La combinaison d’un dollar plus faible et d’une reprise des actifs à risque a soutenu le dollar australien au cours des dernières séances, la devise revenant autour de 0,7150. Cela a été grandement facilité par les récents commentaires de Bostic de la Fed, qui a fait allusion à la possibilité d’une pause de la Fed en septembre, si les données le permettent. Bien que cela soit remarquable dans la mesure où il s’agit du premier responsable de la Fed à signaler la possibilité d’une pause, les spéculations sur une telle action ont été au mieux modérées et dépendent bien sûr en grande partie des données. Pour l’instant, l’inflation reste stagnante et donc le cas baissier pour l’USD reste modéré, la Fed restera belliciste et aura peu envie de s’en éloigner.

Central PCE en point de mire

Pour l’avenir, nous assisterons aujourd’hui à la publication du PCE et de l’indice des prix Core PCE, ce dernier étant la mesure d’inflation préférée de la Fed. Le Core PCE devrait tomber à 4,9 % contre 5,2 %, tandis que les données ne sont normalement pas importantes. facteur pour les marchés, la réaction du marché dépendra de l’écart par rapport au consensus du marché. Ailleurs, c’est aujourd’hui la fin du mois au comptant (deux jours avant la fin réelle du mois), ce qui pourrait entraîner une augmentation de la demande d’USD, entraînant un léger recul de l’AUD/USD. Sur le front technique, la résistance clé se situe à 0,7255-65, tandis que le support se situe à 0,7040.

Graphique AUD/USD : période quotidienne

EXPLICATION DU RÉÉQUILIBRAGE FX DE FIN DE MOIS

London WMR Fix (1600 heure de Londres): WMR Fix est l’un des benchmarks les plus largement utilisés pour le trading forex et a lieu tous les jours dans une fenêtre de 5 minutes autour de 1600 heure de Londres. La solution fournit un ensemble standard de taux de change de référence pour les investisseurs en actions et en obligations afin de comparer les valorisations et les performances du portefeuille les unes par rapport aux autres.

La solution WMR a tendance à coïncider avec une forte augmentation du volume des transactions, entraînant une augmentation considérable de la liquidité. Parfois, cela permet à d’importants flux d’argent réel de se produire sans trop de distorsion. Cependant, les flux peuvent également être dominants dans un sens (achat fort ou vente forte), entraînant des mouvements démesurés en très peu de temps.

Le plus grand épisode de volatilité provient de l’ajustement de fin de mois, qui a lieu le dernier jour ouvrable, où des mouvements extrêmes du marché peuvent souvent se produire à l’approche de la hausse entre 15h00 et 16h00 à Londres. Ces flux de devises proviennent principalement du rééquilibrage des actions.

Ainsi, si un gestionnaire de portefeuille britannique a dollar américainles actifs libellés en -y cherchent à couvrir le risque de change, alors une augmentation mensuelle de la valeur de ces actifs conduira à une couverture supplémentaire du dollar (vente de dollar). Par exemple, si les actions sont couvertes contre le change et que les actions américaines (S&P 500) ont augmenté au cours du mois, tandis que FTSE100 (marché boursier britannique) s’est négocié à plat, alors les investisseurs basés au Royaume-Uni vendraient des dollars américains contre le Livre à ajouter à votre couverture, conduisant à une appréciation dans GBP/USD. Plus la surperformance du marché boursier américain par rapport au Royaume-Uni sera élevée, plus elle sera associée à de nouvelles ventes d’USD par rapport à la GBP, ce qui entraînera une nouvelle hausse de la GBP. Cependant, les mouvements extrêmes peuvent souvent être partiellement inversés le lendemain de la correction de fin de mois. Cela dit, la survenance d’un tel événement sur un marché aussi liquide que FX suggère que la correction de Londres (fixe en fin de mois en particulier) est importante pour les traders FX à surveiller.





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