Rapport de résultats JPMorgan Q3 2021

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JPMorgan, quotidien

L’activité commerciale et la baisse de la volatilité des marchés au cours du troisième trimestre se terminant en septembre devraient avoir freiné la plupart des activités commerciales, sans parler des membres du secteur bancaire comme JPMorgan. Les inquiétudes concernant l’impact financier de la faillite potentielle du groupe immobilier Evergrande et le débat sur le plafond de la dette rendent la plupart des investisseurs nerveux. Ce sont ces facteurs qui ont conduit à des niveaux élevés de volatilité sur les marchés boursiers au cours des dernières semaines de septembre. D’autre part, les échanges obligataires sont restés faibles au troisième trimestre, et les inquiétudes concernant l’accélération du taux d’infections de la variante Delta, le réchauffement de l’inflation, le ralentissement de la croissance chinoise, l’affaiblissement des mesures de relance budgétaire et l’assouplissement des achats d’obligations par la Réserve fédérale ont renforcé le sentiment.

JP Morgan revenu net déclaré de 11,9 milliards de dollarsNord, ou 3,78 $ par action, lors de sa sortie au deuxième trimestre le 13 juillet kuartal kedua . Les bénéfices records au cours de l’année écoulée ont été tirés par l’essor des opérations sur actions et obligations, une augmentation des frais de conseil dans le cadre d’une vague d’activités d’introduction en bourse et de fusions et acquisitions, et la libération de milliards de dollars de réserves pour compenser la baisse de la demande de prêts et la impact d’un niveau record. taux d’intérêt sur les produits d’intérêts nets. Le troisième trimestre est maintenant terminé et JP Morgan devrait publier ses résultats pour le trimestre fiscal se terminant en septembre 2021 le mercredi 13 octobre avant l’ouverture du marché. Selon Zack Recherche d’investissement, basée sur 7 estimations d’analystes, le consensus EPS la prévision pour le trimestre est 2,99 $. Le BPA publié pour le même trimestre l’an dernier était 2,92 $ avec une cote de capital à n. 3 (Tenir).

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Le ralentissement de la demande de prêts montre des signes de creux et a commencé à rebondir. L’espoir est que la reprise économique s’accélère suffisamment en ce moment pour stimuler une augmentation des prêts pour JPMorgan alors que la société cherche à saisir de nouvelles opportunités. La plus grande préoccupation, cependant, est que la hausse des taux prévue pour l’année prochaine réduira l’appétit pour de nouveaux prêts, même si cela profitera clairement aux revenus nets d’intérêts en tant que principal moteur de revenus de JPMorgan.

Les perspectives incertaines imprègnent toujours le secteur bancaire, distrait par les hausses de taux anticipées, qui interviennent à un moment où ils sont confrontés à une hausse des coûts. JPMorgan a augmenté ses attentes en matière de dépenses pour 2021 à plusieurs reprises car il a dû payer plus pour attirer du personnel et investir de grandes quantités de technologie pour éviter la concurrence de concurrents fintech plus avertis en matière de numérique qui cherchent à reprendre son entreprise.

En général, les facteurs qui affecteront les résultats de hasil Q3 comprendre:

Frais de banque d’investissement : Le volume des transactions et la valeur totale ont considérablement augmenté. Par conséquent, cela a très probablement entraîné une augmentation des frais de consultation.

Frais de banque hypothécaire : Les faibles taux d’intérêt hypothécaires ont continué de stimuler la demande de prêts hypothécaires au troisième trimestre de 2021, provoquant une augmentation des nouveaux montages. Le ralentissement progressif de l’activité de refinancement et l’accélération des remboursements anticipés ont pesé sur l’activité de banque hypothécaire.

Revenu net d’intérêts (NII): La demande de crédits (hors données commerciales et industrielles selon la Fed) a connu une augmentation marginale au cours du troisième trimestre 2021. La demande de crédits immobiliers et à la consommation a également augmenté au cours du trimestre. Ceci, ainsi que l’amélioration de la courbe des rendements (différence entre les taux d’intérêt à court et à long terme) au cours du trimestre, devraient avoir soutenu certains des résultats d’intérêt nets de JPMorgan et du NII. Cependant, l’environnement de taux d’intérêt toujours bas reste un frein.

Frais de fonctionnement : Le plan de JPMorgan pour pénétrer de nouveaux marchés en ouvrant davantage de succursales, qui est en cours, ainsi que des efforts d’expansion inorganique, entraînera probablement une augmentation des dépenses d’exploitation au cours du troisième trimestre. Les investissements dans la technologie pour renforcer les offres numériques peuvent également entraîner des augmentations de coûts au cours du trimestre à signaler.

Qualité des actifs : Poursuivant la tendance des quatre derniers trimestres et porté par un contexte macroéconomique en amélioration et des conditions de marché du crédit stables, il est probable que JPMorgan libère des réserves qui ont été prises pour couvrir les pertes dues à l’impact de la pandémie de coronavirus. Cela devrait soutenir les bénéfices de la société au cours du trimestre à publier.

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(#JP Morgan) Enregistré + 4,9% croissance de juillet à septembre. Et début octobre, il a de nouveau affiché un prix record en 171,48. Cependant, plus tôt cette semaine, avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2021 de mercredi, le prix de l’actif a été corrigé de -2,8% et se négocie à un prix d’environ 166,51, en dessous du pic de septembre de 169.29. La structure des prix tend toujours à montrer une biais haussier, après avoir battu deux sommets de 163.82 et 167,24. Tant que la position dans 150,48, qui est au-dessus de l’EMA de 200 jours, les perspectives haussières continueront de dominer. La position actuelle des prix est toujours au-dessus des moyennes mobiles exponentielles de 20 jours (ligne bleue) et 50 jours (ligne jaune) avec le support le plus proche à 162,74. S’il y a une cassure de ce niveau de prix, l’actif peut rester bloqué au niveau de retracement de 61,8% (158,47) dans le cadre de la correction de 150,48 Avance. Du côté positif, un mouvement au-dessus de la 171,48 le pic prolongerait l’objectif de bénéfices de septembre 177,25. Le RSI montre une dynamique en baisse après avoir atteint le niveau 68 et le MACD montre également un ralentissement de la dynamique de rallye avec la ligne de signal croisant presque l’histogramme, mais dans l’ensemble, les perspectives restent haussières.

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Ady phangestu

Analyste de marché

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