Récapitulatif hebdomadaire du marché Forex : 29 août – 2 septembre 2022

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Avec le changement de mois, le calendrier économique il y a eu de fortes mises à jour sur l’inflation, l’emploi et la croissance cette semaine. Les craintes d’inflation et les mouvements de la banque centrale sont restés les thèmes dominants, l’euro prenant la tête des principales devises alors que banque centrale européenne la franchise grandit.

Nouvelles en vedette et mises à jour économiques :

L’EIA a rapporté mercredi que les États-Unis pétrole les stocks ont chuté de 3,3 millions de barils la semaine précédente, en deçà des prévisions des analystes de -400 000 barils

Villeroy de Galhau de la BCE a déclaré qu’une hausse “significative” des taux est nécessaire en septembre et un retour à la neutralité (environ 1%-2%) d’ici la fin de l’année.

Le Mester de la Fed voit le taux de référence au-dessus de 4% et sans baisse jusqu’en 2023 au moins

Mercredi, Shenzhen en Chine entre dans un nouveau verrouillage de quatre jours sur l’épidémie de COVID-19

Fabrication en août en Chine AMP 49.4 (exp 49.2) et non manufacturier 52.6 (exp 52.2)

L’indice PMI manufacturier chinois Markit chute dans des conditions de contraction : 49,5 en août contre 50,2 prévu

Vendredi, les États-Unis ont qualifié la dernière réponse de l’Iran aux pourparlers nucléaires de peu encourageante et d’un pas en arrière.

La masse salariale non agricole aux États-Unis a été juste au-dessus des attentes, le taux de chômage a atteint 3,7 % en août grâce à un rendement plus élevé de la population active

Le PMI manufacturier mondial de JPMorgan est tombé à 50,3 en août (un plus bas en 26 mois) contre 51,1 en juillet ; La croissance des prix a ralenti tandis que l’emploi est resté stable.

Résumé hebdomadaire intermarchés

Dollar, Or, S&P 500, Pétrole, Rendement US 10Y, Superposition Bitcoin 1H

Nous avons un calendrier économique très chargé pour la semaine, rempli de mises à jour récentes (et quelque peu mitigées) sur l’inflation mondiale, l’emploi et les conditions de croissance.

Au début de la semaine, le thème principal du marché semble avoir été la poursuite de la valorisation de l’aversion au risque et des anticipations de taux d’intérêt plus élevés, déclenchée à l’origine par Discours intransigeant du président de la Fed Powell vendredi dernier depuis Jackson Hole.

Il est également probable que les commerçants aient fixé des prix inquiets pour l’économie chinoise, probablement en raison de nouvelles préoccupations liées au COVID et signalées par la faiblesse du yuan, à tel point que le Banque populaire de Chine a dû fixer son ancrage plus fort que prévu pour freiner la faiblesse du yuan. Ces inquiétudes ont ensuite été exacerbées par des mises à jour du PMI manufacturier chinois indiquant des conditions de contraction et le titre selon lequel Shenzhen (le plus grand marché de l’électronique au monde) serait fermé pendant quatre jours.

Les préoccupations liées à l’inflation, comme d’habitude, étaient un sujet très important et nous avons reçu de nombreuses mises à jour du monde entier indiquant que les prix élevés sont là pour rester pour l’instant. Le plus notable a été la lecture de 9,1 % en glissement annuel de la zone euro grâce à la forte augmentation des prix de l’énergie, bien que plusieurs rapports PMI aient mis à jour les prix indiquant que les prix pourraient se stabiliser.

Dans l’ensemble, cependant, les perspectives persistantes de prix élevés ont de nouveau entraîné une autre semaine solide pour les rendements obligataires, le rendement obligataire américain à 10 ans dépassant les niveaux de la semaine précédente pour toucher le niveau de 3,27 %. Ceci, bien sûr, a probablement soutenu le sentiment que les banques centrales devront surtout rester agressives dans le resserrement de la politique monétaire pour faire baisser les prix, en particulier le Réserve fédérale. Cela a été confirmé par plusieurs commentaires cette semaine de membres de la Fed, qui ont rejeté les réflexions sur d’éventuelles réductions en 2023 et ont réitéré la stabilité des prix comme leur objectif principal.

En plus de l’inflation et des PMI, la mise à jour mensuelle de l’emploi aux États-Unis a été un autre événement important cette semaine, montrant une variation nette de l’emploi légèrement supérieure aux attentes à 315K. Mais surtout, le taux de chômage a augmenté à 3,7 %, probablement en raison d’une augmentation du taux d’activité à 62,4 %, contre 62,1 % en juillet. Cela semble avoir été considéré comme un rapport plutôt positif, insufflant un peu de vie à des actifs risqués comme les actions et les crypto-monnaies avant le dépotoir final juste avant la clôture.

Sur le marché des changes, l’euro a été le leader la plupart du temps, probablement alimenté par une augmentation de la rhétorique des responsables de la Banque centrale européenne selon laquelle une forte hausse des taux est nécessaire en septembre. L’euro a été suivi par le dollar américain et le dollar canadien. Le plus grand perdant a été le yen japonais (probablement en raison de la position politique laxiste de la BOJ), suivi de la livre sterling, qui a vu la pression baissière monter en raison de la probabilité croissante d’une récession à l’avenir (sentiment déclenché par un rapport PMI). faible du Royaume-Uni cette semaine).

Paires USD

Superposition de paires USD - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires USD: Graphique forex 1 heure

L’indice S&P des prix de l’immobilier a augmenté de 18 % en glissement annuel en juin, contre 19,9 % en mai

L’indice de confiance des consommateurs américains est passé de 95,3 en juillet à 103,2 en août.

Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a rejeté les attentes du marché concernant une baisse des taux l’année prochaine

PMI de Chicago pour août : 52,2 contre 52,1 en juillet

Le rapport ADP sur la masse salariale a montré que l’emploi a augmenté de 132 000 en août contre +268 000 en juillet

Les demandes de chômage aux États-Unis ont totalisé 232 000 désaisonnalisées pour la semaine se terminant le 27 août contre une prévision de 250 000 et une prévision précédente de 237 000.

La présidente de la Réserve fédérale de Dallas, Lorie Logan, déclare que la priorité numéro un est la stabilité des prix

Les suppressions d’emplois chez Challenger aux États-Unis ont chuté de 21% d’un mois à l’autre en août, mais ont augmenté de 30% d’une année sur l’autre

PMI manufacturier ISM pour août : 52,8 contre 52,8 en juillet ; Indice des nouvelles commandes : +3,3 à 51,3 ; Indice des prix : -7,5 à 52,5 ; Indice de l’emploi : +4,3 à 54,2

Les États-Unis ont ajouté 315 000 emplois nets (contre 526 000 auparavant) et le taux de chômage grimpe à 3,7 % à mesure que davantage de travailleurs rejoignent la population active

Les commandes aux usines américaines ont chuté de -1,0 % à 548 milliards de dollars en juillet

Paires GBP

Superposition des paires GBP : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires GBP: Graphique forex 1 heure

Les banque d’Angleterre a déclaré que la dette des cartes de crédit au Royaume-Uni avait augmenté de 13 % m/m, le taux le plus élevé depuis 2005. Les taux d’intérêt hypothécaires ont atteint leur plus haut niveau depuis 2015

Les approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni en juillet sont passées à 63,7 000 contre 63,1 000 en juin, toutes deux inférieures à la moyenne pré-pandémique de 66,8 000

PMI manufacturier britannique pour août : 47,3 contre 52,1 en juillet, les nouvelles commandes et les indices commerciaux se contractent fortement

Les prix de l’immobilier au Royaume-Uni ont augmenté de +0,8 % en août contre +0,2 % en juillet – National

Paires EUR

Superposition des paires EUR : graphique Forex 1 heure

superposition de EUR Paires : graphique Forex 1 heure

Martins Kazaks, membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré que la BCE avait besoin d’une hausse “décisive” d’au moins 50 points de base

Olli Rehn, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré qu’il était important de poursuivre une normalisation cohérente et ordonnée de la politique monétaire.

L’Union européenne est en avance sur son calendrier alors qu’elle s’approche de son objectif de remplir jusqu’à 80 % de ses réserves de stockage de gaz d’ici novembre.

Flash CPI Zone Euro : +9,1% sur un an en août vs. +8,9% précédent

Le taux de chômage de l’Allemagne a augmenté en août à 5,5 %, un sommet en un an

Indice des prix à l’importation de l’Allemagne pour juillet : +1,4 % m/m contre +1,5 % m/m prévu ; +28,9% sur un an

PMI manufacturier mondial S&P de la zone euro : 49,6 en août contre 49,8 en juillet ; Les pressions sur les prix continuent de s’atténuer

PMI manufacturier allemand pour août : 49,1 contre 49,3 en juillet ; La chute des nouvelles commandes reste forte ; Les pressions sur les prix continuent de s’améliorer

L’inflation des prix à la production dans la zone euro a été de 37,9 % en glissement annuel en juillet, un nouveau record. Juin a été révisé à 36 % contre 35,8 %

Balance commerciale allemande en juillet : 5,4 milliards d’euros vs. Précédent 6,2 milliards d’euros

Paires en CHF

Superposition de paires CHF - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires en CHF: Graphique forex 1 heure

Le baromètre économique suisse KOF est passé de 90,5 à 86,5 en août, sous le consensus de 88,3

procure.ch PMI suisse pour août : 56,4 contre 58,0 en juillet

Ventes au détail suisses en juillet : +2,6% a/a contre +0,7% a/a révisé à la baisse en juin 2022

Paires CAO

Superposition des paires CAD - Graphique Forex 1 heure

superposition de SCÉLÉRAT Paires : graphique Forex 1 heure

Excédent du compte courant du Canada, T2 2022 : 2,7 milliards de dollars d’excédent, inférieur aux prévisions de 6,9 ​​milliards de dollars

Canada PIB pour le deuxième trimestre 2022 : +3,3% sur un an contre 4,0% ÉPI attentes et prévisions de marché de 4,4%

Permis de construire au Canada en juillet : -6,6% m/m vs. -0,6% m/m en juin ; tiré par une baisse de -8,6% dans le secteur résidentiel

Le PMI manufacturier canadien est passé de 52,5 à 48,7 contre 53,6 attendu en août

La productivité du travail au Canada a augmenté de 0,2 % sur une base trimestrielle au deuxième trimestre de 2022, la première augmentation en sept trimestres

Paires MXN

Superposition de paires NZD - Graphique Forex 1 heure

superposition de NZD Paires : graphique Forex 1 heure

Les nouveaux permis de construction en Nouvelle-Zélande augmentent à nouveau de -2,2 % à 5 % en juillet

La confiance des entreprises NZ ANZ s’améliore de -56,7 à -47,8

Indice du commerce extérieur de la Nouvelle-Zélande au deuxième trimestre 2022 : -2,4 % t/t contre 0,6 % t/t précédemment

Paires AUD

Superposition AUD : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires AUD: Graphique forex 1 heure

Les ventes au détail australiennes ont augmenté de 1,3% en juillet, la plus rapide en quatre mois

Les approbations de construction en Australie ont chuté de 17,2 % contre une baisse prévue de 3,1 %

Crédit au secteur privé australien : +0,7% m/m en juillet contre +0,9% m/m en juin

L’indice manufacturier australien AIG est passé de 52,5 à 49,3

PMI manufacturier S&P Global Australia pour août : 53,8 contre 55,7 en juillet

Paires JPY

Superposition de paires JPY inversées - Graphique Forex 1 heure

inverser la superposition Paires JPY: Graphique forex 1 heure

La Banque du Japon Kuroda a réitéré que les prix élevés sont causés par les matières premières et seront transitoires, il doit maintenir une politique monétaire expansionniste

Le taux de chômage japonais inchangé à 2,6% comme prévu

La confiance des consommateurs japonais s’améliore de 30,2 à 32,5 en août

Logements neufs au Japon : -5,4 % sur un an en juillet contre -2,2 % sur un an auparavant

Le ministre japonais des Finances, Suzuki, déclare que le gouvernement est prêt à prendre des mesures pour stabiliser le yen



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