Résumé hebdomadaire du marché Forex : 20-24 juin

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Même avec plus de données montrant que les prix restent élevés et les signes d’une éventuelle récession à venir, les marchés financiers au sens large ont été relativement agités cette semaine et le marché des changes a été mitigé.

Le franc suisse a de nouveau pris la première place, poursuivant le mouvement haussier de la semaine dernière, tandis que le yen japonais a été le plus grand perdant, la BOJ maintenant une politique monétaire accommodante.

Nouvelles en vedette et mises à jour économiques :

La Chine s’est abstenue de réduire ses taux d’intérêt cette semaine malgré les difficultés économiques croissantes

BCE La présidente Lagarde a déclaré lundi que la BCE avait l’intention de relever le taux directeur de 25 points de base en juillet et de le relever à nouveau en septembre.

Le rouble russe a grimpé à un plus haut de 7 ans lundi ; s’inquiètent de la compétitivité des exportations

Les données sur les stocks de pétrole privés ont montré une accumulation de pétrole brut (+5,6 millions de barils) et d’essence (+1,216 million de barils)

L’inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni a atteint un sommet en 40 ans de 9,1% le mois dernier

Le président de la Fed, Jerome Powell, a témoigné devant le Congrès mercredi, réitérant que la Fed est “fortement engagée” dans l’inflation et signalant que la récession est une “possibilité”.

La croissance de la zone euro a nettement ralenti en juin ; Le PMI manufacturier flash atteint un plus bas en 22 mois à 52,0 en juin contre 54,6 en mai

La banque centrale norvégienne a relevé son taux directeur plus que prévu, de 50 points de base à 1,25 % ; s’attend à une nouvelle hausse de 25 points de base en août

Résumé hebdomadaire intermarchés

Dollar, Or, S&P 500, Pétrole, Rendement US 10Y, Superposition Bitcoin 1H

Malgré une autre série de mises à jour économiques montrant des conditions d’inflation constamment élevées et des enquêtes négatives sur la confiance des consommateurs et des entreprises, l’action des prix a été calme par rapport aux dernières semaines et mois sur les marchés financiers.

Et il semble que le comportement ait un peu changé cette semaine alors que les rendements obligataires, le dollar américain et les prix du pétrole ont chuté, ce qui, selon beaucoup, est un signe que inflation les attentes peuvent changer et l’accent peut être mis sur la probabilité croissante d’une récession mondiale en cours.

Les craintes de récession ne semblaient pas peser sur les actions et les actifs cryptographiques, qui semblaient se redresser malgré l’absence de facteurs macroéconomiques positifs. Plusieurs arguments pourraient y être avancés, l’un étant qu’il s’agissait d’un rebond tardif après des semaines de pression de vente. Rappelons que depuis le début de la vente accélérée en avril, le BTC a chuté de plus de 55 % par rapport au dollar américain, tandis que le Nasdaq 100 a perdu plus de 20 % de sa valeur.

Un autre argument pourrait être que les probabilités croissantes d’une récession signifient que les traders pourraient commencer à évaluer les probabilités croissantes que les banques centrales devront réduire leur position agressive sur les hausses de taux, ou peut-être même inverser la rhétorique si un ralentissement économique important se produit.

De plus, pour les crypto-monnaies, le marché devrait voir un certain relâchement de la pression de vente cette semaine alors que nous apprenons que les institutions de cryptographie CeFi en difficulté ont obtenu de l’aide pour résoudre les récents problèmes de liquidité.

Le plus notable est Babel Finance (qui a interrompu les retraits des clients plus tôt cette semaine), qui a conclu un règlement de dette avec des contreparties. Et BlockFi, à qui FTX a offert une ligne de crédit d’urgence de 250 millions de dollars.

Dans l’espace forex, il semble que les devises étaient un sac très mélangé sans aucun signe d’action constante sur les prix. L’euro et la livre sterling ont été un désastre latéral, car les traders ont probablement dû équilibrer les probabilités de récession croissantes et les conditions d’inflation record en raison de la crise énergétique en Europe.

Les vibrations de risque semblent avoir été le principal moteur du dollar australien et du kiwi, le yen continuant de subir une pression à la vente, bien qu’à un rythme plus lent, en raison de la divergence de politique monétaire entre le Banque du Japon et le reste des principales banques centrales.

Le franc suisse s’est redressé, peut-être en raison d’une combinaison de vibrations de risque, mais continuera très probablement d’attirer les acheteurs après le récent changement des attentes en matière de taux d’intérêt par rapport à la Banque nationale suisse. Rappelez-vous que la semaine dernière, ils ont surpris les marchés avec une hausse des taux d’intérêt et la rhétorique de cela, et cette semaine, nous avons eu plus de rhétorique du président de la BNS, Jordan, selon laquelle un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire.

Paires USD

Superposition de paires USD - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires USD: Graphique forex 1 heure

La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré qu’il faudra deux ans pour que l’inflation atteigne l’objectif de 2 % de la Fed.

Fed Waller a soutenu une autre hausse de 75 points de base pour juillet ; dit que la peur de la récession est “un peu exagérée”

Le président de la Fed de Saint-Louis, Bullard, prévoit une nouvelle expansion économique cette année

Le chef du Trésor, Yellen, a appelé à moins dépendre des approvisionnements clés d’autres pays

Ventes de maisons existantes aux États-Unis en mai : -3,4 % d’une année sur l’autre à 5,41 millions, retour aux niveaux d’avant la pandémie

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré qu’une hausse de 50 ou 75 points de base en juillet était “raisonnable”.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis ont baissé à 229 000 au cours de la semaine se terminant le 17 juin.

Flash PMI manufacturier américain pour juin : 52,4 contre 57,0 en mai ; Services à 51,6 contre 53,4 en mai

La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, soutient une nouvelle hausse des taux d’intérêt de 75 points de base en juillet

Paires GBP

Superposition des paires GBP : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires GBP: Graphique forex 1 heure

Les prix de l’immobilier au Royaume-Uni ont augmenté de 0,3 % pour atteindre 368 614 £ en juin ; Rightmove voit la croissance des prix ralentir au deuxième semestre 2022 en raison de la hausse des frais et de l’augmentation des stocks

La responsable politique de la Banque d’Angleterre, Catherine Mann, a déclaré que la BOE devait augmenter plus rapidement pour arrêter la faiblesse de la livre.

L’IPC britannique a augmenté de 9,1 % en glissement annuel en mai contre 9,0 % en glissement annuel en avril

Les prix départ usine au Royaume-Uni ont accéléré de 14,7 % à 15,7 % en glissement annuel en mai

Les emprunts nets du secteur public britannique sont passés de 21,1 milliards de livres sterling à 13,2 milliards de livres sterling

UK Flash Manufacturing PMI à 53,4 en juin contre 54,6 en mai

Paires EUR

Superposition des paires EUR : graphique Forex 1 heure

superposition de EUR Paires : graphique Forex 1 heure

Prix ​​à la production allemands en mai 2022 : +33,6 % a/a ; +1,6% m/m

Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Martins Kazaks, a déclaré que la volatilité du marché est un facteur dans la façon dont la BCE va évoluer.

Le membre finlandais du Conseil des gouverneurs, Olli Rehn, a laissé entendre mardi que nous pourrions assister à une hausse de plus de 25 points de base en septembre.

Compte courant de la zone euro : -6 milliards d’euros en avril pour ramener l’excédent total à 182 milliards d’euros (contre 316 milliards d’euros il y a un an)

zone euro la confiance des consommateurs est tombé à -23,6 en juin contre -21,1 en mai

Le PMI manufacturier flash français est passé de 54,6 à 51,0 contre une prévision de 53,9

Le PMI manufacturier allemand flash est passé de 54,8 à 52,0 contre un consensus de 54,0

Paires en CHF

Superposition de paires CHF - Graphique Forex 1 heure

superposition de Paires en CHF: Graphique forex 1 heure

L’excédent commercial de la Suisse est passé de 4,03 milliards de francs à 3,12 milliards de francs

Le président de la Banque nationale suisse, Jordan, a déclaré mercredi qu’un nouveau resserrement de la politique monétaire serait probablement nécessaire.

Bulletin trimestriel de la BNS pour le deuxième trimestre 2022 : la BNS s’attend à un PIB d’environ 2,5 % pour 2022, mais l’incertitude reste élevée

Paires CAO

Superposition des paires CAD - Graphique Forex 1 heure

superposition de SCÉLÉRAT Paires : graphique Forex 1 heure

Ventes au détail au Canada : +0,9 % m/m en avril contre 0,2 % précédemment

Indice des prix des logements neufs au Canada : +0,5 % m/m en mai contre 0,3 % m/m précédemment

Le taux d’inflation canadien a atteint +7,7 % en glissement annuel en mai, contre +6,8 % en avril ; le taux le plus élevé depuis janvier 1983

Paires MXN

Superposition de paires NZD - Graphique Forex 1 heure

superposition de NZD Paires : graphique Forex 1 heure

L’indice néo-zélandais des services aux entreprises est passé de 52,2 à 55,2 en mai

Les prix mondiaux des produits laitiers ont chuté de 1,3 % lors de la dernière vente aux enchères de Global Diary Trade

L’indice de confiance des consommateurs Westpac de la Nouvelle-Zélande est passé de 92,1 à 78,7

L’excédent commercial de la Nouvelle-Zélande est passé de 440 millions de dollars néo-zélandais à 263 millions de dollars néo-zélandais en mai

Paires AUD

Superposition AUD : graphique Forex 1 heure

superposition de Paires AUD: Graphique forex 1 heure

RBA Gouverneur Lowe: discutera de 0,25% ou 0,50% lors de la réunion de juillet

Procès-verbal de la réunion de juin de la RBA : de nouvelles hausses des taux d’intérêt seront nécessaires

Le PMI manufacturier flash de l’Australie est passé de 55,7 à 55,8 ; Le PMI australien des services flash chute de 53,2 à 52,6

Paires JPY

Superposition de paires JPY inversées - Graphique Forex 1 heure

inverser la superposition Frais Paires : graphique Forex 1 heure

La Banque du Japon a acheté 10,9 billions de yens (81 milliards de dollars) d’obligations d’État la semaine dernière, le plus gros achat jamais enregistré, entraînant une baisse des rendements.

Le Premier ministre japonais Kishida a déclaré mardi que l’affaiblissement rapide du yen était préoccupant.

Procès-verbal de la réunion de la BOJ : avertissements : des mouvements de change excessifs pourraient nuire à l’économie

Le PMI manufacturier flash japonais tombe de 53,3 à 52,7

L’ancien vice-ministre japonais des Finances chargé des affaires internationales Takehiko Nakao, qui a déclaré que la faiblesse actuelle du yen n’est pas bénéfique pour l’économie japonaise.



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